Выбор наиболее рациональных способов расчета с покупателями
М.
Н. ПоповБиблиографическое описание статьи для цитирования:
Попов
М.
Н.,
Попова
Л.
Н. Выбор наиболее рациональных способов расчета с покупателями // Научно-методический электронный журнал «Концепт». –
2013. – № 11 (ноябрь). – С.
6–10. – URL:
http://e-koncept.ru/2013/13214.htm.
Аннотация. Выполняя заказы клиентов, предприятия часто сталкиваются с несвоевременным получением выручки от реализации, что ведет к образованию дебиторской задолженности. Отсрочки платежа приводят к тому, что предприятие реально недополучает от договорной стоимости заказа и терпит скрытые потери. Желая ускорить расчеты с покупателями, организация выбирает наиболее выгодные способы расчета с покупателями с точки зрения явных и скрытых потерь денежных средств.
Ключевые слова:
дебиторская задолженность, кредитный рейтинг, вероятность сценария, косвенные доходы, скидка, кредитная политика
Текст статьи
Попов Максим Николаевич,кандидат экономических наук, доцент кафедры экономики и менеджмента филиалаФГБОУ ВПО «Кубанский государственный университет, г.Тихорецкbeaver_maxx@mail.ru
Попова Лариса Николаевна,кандидат социологических наук, доцент кафедры экономики и менеджмента филиалаФГБОУ ВПО «Кубанский государственный университет, г.Тихорецк
Выбор наиболее рациональных способов расчета с покупателями
Аннотация. Выполняя заказы клиентов, предприятия часто сталкиваются с несвоевременным получением выручки от реализации, что ведет к образованию дебиторской задолженности. Отсрочки платежа приводят к тому, что предприятие реально недополучает от договорной стоимости заказа и терпит скрытые потери. Желая ускорить расчеты с покупателями, организация выбирает наиболее выгодные способы расчета с покупателями с точки зрения явных и скрытых потерь денежных средств.
Ключевые слова: кредитный рейтинг, вероятность сценария, косвенные доходы, скидка, кредитная политика, дебиторская задолженность.
Покупатели, как правило, имеют различные возможности по объемам закупок, своевременности оплаты и претендуют на различные условия предоставления отсрочки платежа. Особенно это относится к строительным фирмам и их отношениям с клиентами. Спецификой предприятий строительной отрасли является долгосрочный характер освоения капитальных вложений, длительная продолжительность строительства по сравнению с промышленностью и другими отраслями народного хозяйства.
Для того чтобы дифференцировать условия коммерческого кредитования, обратимся к алгоритму дифференциации условий предоставления отсрочки платежа, который предполагает выполнение ряда шагов. 1.Отбор показателей, на основании которых будет проводиться оценка кредитоспособности контрагента своевременность погашения ранее предоставленных отсрочек платежа, прибыльность бизнеса, ликвидность, размер чистых оборотных активов и т.д.. 2.Определение принципов присвоения кредитных рейтингов клиентам компании. Рейтинг присваивается на определенный период, по истечении которого должен пересматриваться, например, один раз в месяц. 3.Разработка кредитных условий для каждого кредитного рейтинга, т.е. установление: цены реализации; времени отсрочки платежа; максимального размера коммерческого кредита; системы скидок и штрафов. Сначала клиенты ранжируются по платежной дисциплине. Получившие рейтинг Dили Ек ранжированию по объему продаж не допускаются. Для компаний, получивших рейтинги А, Ви С, рекомендованы следующие условия работы[1]: рейтинг Сработа с такой компанией только при условии наличия залога; рейтинг Вобязательное описание в договорах системы штрафов и пеней и их строгое исполнение; рейтинг Апредоставление отсрочки платежа без использования санкций со стороны компании. На основании рейтинга объема поставок определяются максимально допустимый объем товарного кредита и цены на реализуемую продукцию. Например, для компании с рейтингом объема поставок Вразмер товарного кредита не должен превышать 50млн. руб. в год, а цена реализации устанавливается на 5% ниже базовой, для рейтинга Акредитный лимит не больше 100 млн. руб. в год, а цена на 10% ниже базовой табл. 1.
Таблица 1 Значения кредитных рейтингов
Платежная дисциплинаОбъем поставокПросрочка оплаты, днейРейтингСумма реализации за год, руб.РейтингБольше 60EБольше 1млн.EМеньше 60DБольше 7 млн.DМеньше 30CБольше 10 млн.CМеньше 7BБольше 50 млн.B0AБольше 100 млн.A
Работа с рейтингом особенно когда порядок его расчета встроен в корпоративную информационную систему позволяет проводить качественный анализ прибыльности клиентов без предоставления им лишней информации.Определим кредитные рейтинги для покупателей строительной организации ООО «МирТом, основываясь на критериях, представленных в таблице 2. Таблица 2Кредитные рейтинги предприятий Ставропольского края
Сначала клиентов проранжировали по платежной дисциплине. Предприятия (ООО «КГК, ООО «Раян, ОАО «Рубироидный завод, ОАО «Энергетик электросети, ООО «Газсервис, ОАО «Дервейс, ООО «ГМЗ, получившие рейтинг E, к ранжированию по объему заказа не допускаются, поскольку имеют неудовлетворительный уровень кредитоспособности. ОАО «СенГобен Кавминстекло получило кредитный рейтинг А, так как имеет высокий уровень кредитоспособности и риск несвоевременного выполнения обязательств незначительный.Ему можно предоставить отсрочку платежа без использования санкций. На основании рейтинга по объему заказа кредитный лимит не более 100 млн. руб. в год, а цена на 10% ниже базовой.НаименованиезаказчикаОбъем заказа, млн. руб.Рейтинг по объему заказаПросрочка оплаты, днейРейтинг по платежной дисциплинеОАО «СенГобен Кавминстекло270,17А0АОАО «Суворовский спиртзавод14,21С030СОАО «Ставролен11С030СООО «КГК5,068
6090ЕООО «Раян2
6090ЕОАО «Рубироидный завод2
6090ЕОАОЭнергетик электросети0,5
90120ЕООО «Газсервис0,35
90120ЕОАО «Дервейс0,135
90120ЕООО «ГМЗ0,077
90120ЕОАО «Суворовский спиртзавод и ОАО «Ставролен присвоен кредитный рейтинг С, т.е. им соответствует низкий уровень кредитоспособности и риск не возврата долга чрезвычайно высок, соответственно, работа с такой компанией возможнапри условии наличия залога. Для более полной картины целесообразно проведение предварительного изучения платежеспособности и надежности партнера, его кредитной истории, особенно при заключении крупных контрактов. Однако для этого необходимо располагать банками данных, знанием методик ивозможных способов оценки обязательности контрагентов. Зачастую многие предприятия не способны выполнить такую работу. С целью своевременного получения оплаты за поставленные товары и предотвращения неплатежей широко используется система скидок с договорной цены. Для определения допустимого уровня скидки, которую может предложить организация клиентам при досрочной оплате, проводятся имитационные расчеты с использованием разных вариантов прогнозных величин темпа инфляции, банковской процентной ставки и числа дней сокращения периода погашения, рассчитывается оптимистическое, наиболее вероятное и пессимистическое значение этих показателей. На основании полученных кредитных рейтингов рассмотрим наиболее оптимальные условия расчетов с покупателями и продавцамив рассматриваемой строительной организации.Исходные данные для расчета различных сценариев ситуации представлены в таблице 3.Таблица 3 Сценарии экономического развития ООО «МирТом
ПоказателиСценарийПессимистическийНаиболеевероятныйОптимистическийМесячный темп инфляции,%0,50,440,4Планируемое сокращение периода погашения дебиторской задолженности, дни786Уровень банковской процентной ставки,%161412Вероятность сценария0,20,50,3Косвенные доходы, руб. на одну тысячу:от сокращения периода погашения задолженности25,51334,46324,367от неиспользованной ссуды2,6302,6851,644Итого косвенные доходы28,14337,14825,146
Косвенные доходы организации от сокращения срока погашения дебиторской задолженности и устранения негативного влияния инфляции (¨Д1 определяются так[2]:
руб.; , , , где и коэффициент падения покупательной способности рубля;
период погашения дебиторской задолженности, дн.; планируемое сокращение периода погашения дебиторской задолженности;
темп инфляции.Вданномслучае для пессимистического сценария:
; ;
руб.
Для наиболее вероятного сценария:; ;
руб.Для оптимистического сценария:; ; руб.Экономию от неиспользованной ссуды можно рассчитать по формуле
руб., где уровень банковской процентной ставки.Таким образом для пессимистического сценария:
руб.Для наиболее вероятного сценария:
руб.Для оптимистического сценария:
руб.Общая экономия средств определяется как произведение суммарной величины косвенных доходов по каждому сценарию, умноженному на вероятность сценария:
руб.Таким образом, данные расчеты свидетельствуют о том, что предоставляемая предприятием скидка в 3% является экономически целесообразной.По мере увеличения объема работ, услуг предприятие должно перейти к новой кредитной политике, при условии, что переменные затраты составят 92%объема реализации, цена капитала, инвестируемого в дебиторскую задолженность 12%, период инкассации 93 дня, торговая скидка 5%при оплате до 10 дней, срок кредита 30 дней.С помощью приростного анализа определим последствия изменениякредитной политики.Так как фирма планирует увеличение объема реализации, то следует определить прирост дебиторской задолженности:ΔДЗ= ((9395,57)×(15462,46/365)) ++ 0,92×(97×(16925,515462,46) / 365)=248,831 тыс. руб.Таким образом, при увеличении периода кредитования дополнительно необходимо будет инвестировать 248,831 тыс. руб. в дебиторскую задолженность. В формуле учтены приростные затраты на дебиторскую задолженность, связанные с прежним объемом реализации, и затраты, связанные с приростом объема реализации. В приростных затратах на дебиторскую задолженность, связанных с прежним объемом реализации, учтены затраты прямого финансирования и альтернативные затраты экономическая выгода. В затратах, связанных с дебиторской задолженностью,обусловленной приростом объема реализации, учтены только затраты прямого финансирования.Прирост объема реализации приведет к увеличению дебиторской задолженности на: DSOn×(SnSo) / 365= 97 ×(16925,515462, 46)/ 365 = 372,775тыс. руб.Далее необходимо оценить влияние новой кредитной политики на прибыль до налогообложения, рассчитанное по формуле: ΔР= (SNSo)×(1 V) kΔДЗ
(BNSNBoSo) (DNSNPNDoSoPo),гдеkстоимость капитала, инвестируемого в дебиторскую задолженность;BN средний объем безнадежных долгов при новом объеме реализации процент от валового объема реализации;Bосредний объем безнадежных долгов при текущем объеме реализации процент от валового объема реализации;DNпредполагаемый процент торговой скидки при новом объеме реализации;Doпроцент торговой скидки при текущем объеме реализации;PNдоля объема реализации со скидкой в валовом объеме реализации после изменения кредитной политики, в%;Родоля объема реализации со скидкой вваловом объеме реализации до изменения кредитной политики, в%[3].ΔР= (16925,515462,46)×(1 0,92) 0,12 ×248,831(16925,515462,46)
(0,05×16925,5×0,5 0,03×15462,46 ×0,5) =1989,69тыс. руб.Таким образом, из приведенных выше расчетов следует, что изменение кредитной политики для анализируемой компании не выгодно, по крайней мере, при данных условиях, поскольку прогнозируется сокращение прибыли.
Ссылки на источники1.Ермасова Е.Б. Финансовый менеджмент М.: Юрайт, 2009.168с.2.АлексееваА.И., ВасильевЮ.В., МалееваА.В., УшвицкийЛ.И.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. М.: Финансы и статистика, 2006.672с.3.Дебиторскаязадолженностьикредитнаяполитикакомпании//Справочникэкономиста.2008.№ 10.
PopovMaksim,candidate of Economic Sciences, Associate Professor of the Department of Economics and management, Kuban State University, branch in Tikhoretskbeaver_maxx@mail.ruPopovaLarisa,сandidate of Sociological Sciences, Associate Professor of the Department of Economics and management, Kuban State University, branch in TikhoretskThe choice of the most rational methods of payment with buyersAbstract.Fulfilling customer orders, companies are often faced with delays of sales proceeds, which leads to formation of accounts receivables. Payment delay lead to the fact that the company actually receives less from the contractual value of the order and tolerate the hidden losses. Wishing to accelerate calculations with buyers, the organization selects the most advantageous ways of calculation with buyers from the point of view of evident andlatent money losses.Keywords:credit rating, probability of scenario, indirect revenues, discount, credit policy, accounts receivable.
Рекомендованокпубликации:Горевым П. М., кандидатом педагогических наук, главным редактором журнала «Концепт
Попова Лариса Николаевна,кандидат социологических наук, доцент кафедры экономики и менеджмента филиалаФГБОУ ВПО «Кубанский государственный университет, г.Тихорецк
Выбор наиболее рациональных способов расчета с покупателями
Аннотация. Выполняя заказы клиентов, предприятия часто сталкиваются с несвоевременным получением выручки от реализации, что ведет к образованию дебиторской задолженности. Отсрочки платежа приводят к тому, что предприятие реально недополучает от договорной стоимости заказа и терпит скрытые потери. Желая ускорить расчеты с покупателями, организация выбирает наиболее выгодные способы расчета с покупателями с точки зрения явных и скрытых потерь денежных средств.
Ключевые слова: кредитный рейтинг, вероятность сценария, косвенные доходы, скидка, кредитная политика, дебиторская задолженность.
Покупатели, как правило, имеют различные возможности по объемам закупок, своевременности оплаты и претендуют на различные условия предоставления отсрочки платежа. Особенно это относится к строительным фирмам и их отношениям с клиентами. Спецификой предприятий строительной отрасли является долгосрочный характер освоения капитальных вложений, длительная продолжительность строительства по сравнению с промышленностью и другими отраслями народного хозяйства.
Для того чтобы дифференцировать условия коммерческого кредитования, обратимся к алгоритму дифференциации условий предоставления отсрочки платежа, который предполагает выполнение ряда шагов. 1.Отбор показателей, на основании которых будет проводиться оценка кредитоспособности контрагента своевременность погашения ранее предоставленных отсрочек платежа, прибыльность бизнеса, ликвидность, размер чистых оборотных активов и т.д.. 2.Определение принципов присвоения кредитных рейтингов клиентам компании. Рейтинг присваивается на определенный период, по истечении которого должен пересматриваться, например, один раз в месяц. 3.Разработка кредитных условий для каждого кредитного рейтинга, т.е. установление: цены реализации; времени отсрочки платежа; максимального размера коммерческого кредита; системы скидок и штрафов. Сначала клиенты ранжируются по платежной дисциплине. Получившие рейтинг Dили Ек ранжированию по объему продаж не допускаются. Для компаний, получивших рейтинги А, Ви С, рекомендованы следующие условия работы[1]: рейтинг Сработа с такой компанией только при условии наличия залога; рейтинг Вобязательное описание в договорах системы штрафов и пеней и их строгое исполнение; рейтинг Апредоставление отсрочки платежа без использования санкций со стороны компании. На основании рейтинга объема поставок определяются максимально допустимый объем товарного кредита и цены на реализуемую продукцию. Например, для компании с рейтингом объема поставок Вразмер товарного кредита не должен превышать 50млн. руб. в год, а цена реализации устанавливается на 5% ниже базовой, для рейтинга Акредитный лимит не больше 100 млн. руб. в год, а цена на 10% ниже базовой табл. 1.
Таблица 1 Значения кредитных рейтингов
Платежная дисциплинаОбъем поставокПросрочка оплаты, днейРейтингСумма реализации за год, руб.РейтингБольше 60EБольше 1млн.EМеньше 60DБольше 7 млн.DМеньше 30CБольше 10 млн.CМеньше 7BБольше 50 млн.B0AБольше 100 млн.A
Работа с рейтингом особенно когда порядок его расчета встроен в корпоративную информационную систему позволяет проводить качественный анализ прибыльности клиентов без предоставления им лишней информации.Определим кредитные рейтинги для покупателей строительной организации ООО «МирТом, основываясь на критериях, представленных в таблице 2. Таблица 2Кредитные рейтинги предприятий Ставропольского края
Сначала клиентов проранжировали по платежной дисциплине. Предприятия (ООО «КГК, ООО «Раян, ОАО «Рубироидный завод, ОАО «Энергетик электросети, ООО «Газсервис, ОАО «Дервейс, ООО «ГМЗ, получившие рейтинг E, к ранжированию по объему заказа не допускаются, поскольку имеют неудовлетворительный уровень кредитоспособности. ОАО «СенГобен Кавминстекло получило кредитный рейтинг А, так как имеет высокий уровень кредитоспособности и риск несвоевременного выполнения обязательств незначительный.Ему можно предоставить отсрочку платежа без использования санкций. На основании рейтинга по объему заказа кредитный лимит не более 100 млн. руб. в год, а цена на 10% ниже базовой.НаименованиезаказчикаОбъем заказа, млн. руб.Рейтинг по объему заказаПросрочка оплаты, днейРейтинг по платежной дисциплинеОАО «СенГобен Кавминстекло270,17А0АОАО «Суворовский спиртзавод14,21С030СОАО «Ставролен11С030СООО «КГК5,068
6090ЕООО «Раян2
6090ЕОАО «Рубироидный завод2
6090ЕОАОЭнергетик электросети0,5
90120ЕООО «Газсервис0,35
90120ЕОАО «Дервейс0,135
90120ЕООО «ГМЗ0,077
90120ЕОАО «Суворовский спиртзавод и ОАО «Ставролен присвоен кредитный рейтинг С, т.е. им соответствует низкий уровень кредитоспособности и риск не возврата долга чрезвычайно высок, соответственно, работа с такой компанией возможнапри условии наличия залога. Для более полной картины целесообразно проведение предварительного изучения платежеспособности и надежности партнера, его кредитной истории, особенно при заключении крупных контрактов. Однако для этого необходимо располагать банками данных, знанием методик ивозможных способов оценки обязательности контрагентов. Зачастую многие предприятия не способны выполнить такую работу. С целью своевременного получения оплаты за поставленные товары и предотвращения неплатежей широко используется система скидок с договорной цены. Для определения допустимого уровня скидки, которую может предложить организация клиентам при досрочной оплате, проводятся имитационные расчеты с использованием разных вариантов прогнозных величин темпа инфляции, банковской процентной ставки и числа дней сокращения периода погашения, рассчитывается оптимистическое, наиболее вероятное и пессимистическое значение этих показателей. На основании полученных кредитных рейтингов рассмотрим наиболее оптимальные условия расчетов с покупателями и продавцамив рассматриваемой строительной организации.Исходные данные для расчета различных сценариев ситуации представлены в таблице 3.Таблица 3 Сценарии экономического развития ООО «МирТом
ПоказателиСценарийПессимистическийНаиболеевероятныйОптимистическийМесячный темп инфляции,%0,50,440,4Планируемое сокращение периода погашения дебиторской задолженности, дни786Уровень банковской процентной ставки,%161412Вероятность сценария0,20,50,3Косвенные доходы, руб. на одну тысячу:от сокращения периода погашения задолженности25,51334,46324,367от неиспользованной ссуды2,6302,6851,644Итого косвенные доходы28,14337,14825,146
Косвенные доходы организации от сокращения срока погашения дебиторской задолженности и устранения негативного влияния инфляции (¨Д1 определяются так[2]:
руб.; , , , где и коэффициент падения покупательной способности рубля;
период погашения дебиторской задолженности, дн.; планируемое сокращение периода погашения дебиторской задолженности;
темп инфляции.Вданномслучае для пессимистического сценария:
; ;
руб.
Для наиболее вероятного сценария:; ;
руб.Для оптимистического сценария:; ; руб.Экономию от неиспользованной ссуды можно рассчитать по формуле
руб., где уровень банковской процентной ставки.Таким образом для пессимистического сценария:
руб.Для наиболее вероятного сценария:
руб.Для оптимистического сценария:
руб.Общая экономия средств определяется как произведение суммарной величины косвенных доходов по каждому сценарию, умноженному на вероятность сценария:
руб.Таким образом, данные расчеты свидетельствуют о том, что предоставляемая предприятием скидка в 3% является экономически целесообразной.По мере увеличения объема работ, услуг предприятие должно перейти к новой кредитной политике, при условии, что переменные затраты составят 92%объема реализации, цена капитала, инвестируемого в дебиторскую задолженность 12%, период инкассации 93 дня, торговая скидка 5%при оплате до 10 дней, срок кредита 30 дней.С помощью приростного анализа определим последствия изменениякредитной политики.Так как фирма планирует увеличение объема реализации, то следует определить прирост дебиторской задолженности:ΔДЗ= ((9395,57)×(15462,46/365)) ++ 0,92×(97×(16925,515462,46) / 365)=248,831 тыс. руб.Таким образом, при увеличении периода кредитования дополнительно необходимо будет инвестировать 248,831 тыс. руб. в дебиторскую задолженность. В формуле учтены приростные затраты на дебиторскую задолженность, связанные с прежним объемом реализации, и затраты, связанные с приростом объема реализации. В приростных затратах на дебиторскую задолженность, связанных с прежним объемом реализации, учтены затраты прямого финансирования и альтернативные затраты экономическая выгода. В затратах, связанных с дебиторской задолженностью,обусловленной приростом объема реализации, учтены только затраты прямого финансирования.Прирост объема реализации приведет к увеличению дебиторской задолженности на: DSOn×(SnSo) / 365= 97 ×(16925,515462, 46)/ 365 = 372,775тыс. руб.Далее необходимо оценить влияние новой кредитной политики на прибыль до налогообложения, рассчитанное по формуле: ΔР= (SNSo)×(1 V) kΔДЗ
(BNSNBoSo) (DNSNPNDoSoPo),гдеkстоимость капитала, инвестируемого в дебиторскую задолженность;BN средний объем безнадежных долгов при новом объеме реализации процент от валового объема реализации;Bосредний объем безнадежных долгов при текущем объеме реализации процент от валового объема реализации;DNпредполагаемый процент торговой скидки при новом объеме реализации;Doпроцент торговой скидки при текущем объеме реализации;PNдоля объема реализации со скидкой в валовом объеме реализации после изменения кредитной политики, в%;Родоля объема реализации со скидкой вваловом объеме реализации до изменения кредитной политики, в%[3].ΔР= (16925,515462,46)×(1 0,92) 0,12 ×248,831(16925,515462,46)
(0,05×16925,5×0,5 0,03×15462,46 ×0,5) =1989,69тыс. руб.Таким образом, из приведенных выше расчетов следует, что изменение кредитной политики для анализируемой компании не выгодно, по крайней мере, при данных условиях, поскольку прогнозируется сокращение прибыли.
Ссылки на источники1.Ермасова Е.Б. Финансовый менеджмент М.: Юрайт, 2009.168с.2.АлексееваА.И., ВасильевЮ.В., МалееваА.В., УшвицкийЛ.И.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. М.: Финансы и статистика, 2006.672с.3.Дебиторскаязадолженностьикредитнаяполитикакомпании//Справочникэкономиста.2008.№ 10.
PopovMaksim,candidate of Economic Sciences, Associate Professor of the Department of Economics and management, Kuban State University, branch in Tikhoretskbeaver_maxx@mail.ruPopovaLarisa,сandidate of Sociological Sciences, Associate Professor of the Department of Economics and management, Kuban State University, branch in TikhoretskThe choice of the most rational methods of payment with buyersAbstract.Fulfilling customer orders, companies are often faced with delays of sales proceeds, which leads to formation of accounts receivables. Payment delay lead to the fact that the company actually receives less from the contractual value of the order and tolerate the hidden losses. Wishing to accelerate calculations with buyers, the organization selects the most advantageous ways of calculation with buyers from the point of view of evident andlatent money losses.Keywords:credit rating, probability of scenario, indirect revenues, discount, credit policy, accounts receivable.
Рекомендованокпубликации:Горевым П. М., кандидатом педагогических наук, главным редактором журнала «Концепт
