Биржевые торговые роботы в условиях информационного общества
Международная
публикация
Н.
И. ЛомакинБиблиографическое описание статьи для цитирования:
Ломакин
Н.
И. Биржевые торговые роботы в условиях информационного общества // Научно-методический электронный журнал «Концепт». –
2013. – № 5 (май). – С.
66–70. – URL:
http://e-koncept.ru/2013/13102.htm.
Аннотация. В статье исследуется роль автоматических торговых алгоритмов-роботов в развитии отечественной биржевой деятельности в условиях формирования информационного общества. Анализируются тенденции развития биржевых торговых роботов, преимущества и угрозы процесса их дальнейшего совершенствования и применения. Обосновывается необходимость внедрения Мегарегулятора отечественного финансового рынка. Предложены меры, направленные на обучение населения применению торговых роботов с целью формирования дополнительного пассивного дохода.
Текст статьи
Ломакин Николай Иванович,кандидат экономических наук, доцент кафедры экономики и менеджмента Волжского политехнического института (филиала) ФГБОУ ВПО «Волгоградский государственный технический университет», г. Волжскийtel9033176642@yahoo.com
Биржевыеторговые роботы в условиях информационного общества
Аннотация.В статье исследуется роль автоматических торговых алгоритмовроботов в развитии отечественной биржевой деятельности в условиях формирования информационного общества. Анализируются тенденции развития биржевых торговых роботов, преимущества и угрозы процесса их дальнейшего совершенствования и применения. Обосновывается необходимость внедрения Мегарегулятора отечественного финансового рынка. Предложены меры, направленные на обучение населения применению торговых роботов с целью формирования дополнительного пассивного дохода.Ключевые слова:биржа,торговые роботы,информационное общество,мегарегулятор.
В современных условиях исследование вопросов использования биржевых роботов приобретает особую актуальность и практическую значимость, особенно в свете назревших проблем создания в России Мегарегулятора финансового рынка.Практика свидетельствует о возрастании биржевой активности в России. По данным объединенной биржи «РТСММВБ» в настоящее время на фондовом рынке используются 15 гиперактивных торговых систем, с высокими скоростями выставления заявок. Их доля составляет около 50% от числа всех заявок. За счет высокой скорости биржевые роботы способны выставлять ордеров в 500 раз больше, в сравнении с обычным инвестором [1, с. 15].Согласно данным экспертов, за период с августа2008поконец января 2010 года, доля сверхактивных роботов в общей совокупности заявок, выставляемых набирже, увеличилась почти в четыре раза, причем торговые роботы обеспечили 10% отоборота, в то время как активностьинвесторачеловека возросла лишь в 2 раза. В целом, имеет место возрастание активности по полному количеству заявок за не полных полтора года в четыре раза.С развитием информационного общества информация и знания превращаются в важные факторы производства, наравне с трудом, капиталом и землей [2, с. 20]. Развитие реального сектора экономики сопряжено с дальнейшим совершенствованием рыночных отношений [3, с. 41]. Трансформация и модернизация экономики невозможны без наращивания инвестиционного потенциала [4, с. 118], без дальнейшего увеличения денежных потоков компаний [5, с. 142]. Следует отметить, что устойчивое развитие экономики страны требуетсбалансированного и гармоничного функционирования реального сектора экономики вместе с банковской сферой и биржевым рынком на основе эффективной стратегии [6, с. 94]. В современных условиях основополагающая роль принадлежит дальнейшему развитию биржевого рынка, который призван решатьряд важных задач, в том числе установление справедливой биржевой цены, аккумулирование временно свободных денежных средств и переток капитала[7, с. 21].
Несмотря на своеобразное развитие рыночных отношений в России, можно утверждать, что сформировалась отечественная, реально функционирующая трехЛомакин Н. И. Биржевые торговые роботы в условиях информационного общества // Концепт. –2013. –№05 (май). –ART13102. –0,6п.л. –URL: http://ekoncept.ru/2013/13102.htm. –Гос. рег. Эл№ФС 7749965. –ISSN 2304120X.
уровневая система финансирования экономики, хотя не лишенная недостатков, устранению которых помогло бы создание Мегарегулятора финансового рынка. Элементами этой системы выступают бюджетное финансирование, банковское кредитование ипрямые инвестиции, как механизм рынка капиталов.Особенностью современного этапа трансформационного развития экономики является превращение ее в экономику информациональную, поскольку с развитием интернеттехнологий, в процессе конвергенции взаимопроникновения информационных, телекоммуникационных и банковских технологий, появилось и прочно вошло в лексикон понятие «киберпространство» [8, с. 120].Исследования средств автоматизации бизнеспроцессов показало, что в имеет место значительное продвижение как на предприятиях реального сектора экономики (ERP, CRM, ecommerce), в кредитных учреждениях (интернетбанкинг, интернеттрейдинг), на биржах (OnlineBroker, QUIK, MetaTrader, PlasaII, механические торговые алгоритмыроботы) [9, с. 21].Как показывает практика, современная инфраструктура финансового рынка сложна и многообразна и поэтому не может быть названа оптимальной. В настоящее время, рынки ценных бумаг, фьючерсов, опционов и валют, являются его важными составляющими. Можно утверждать, что на данном этапе, отечественный рынок ценных бумаг в большой степени уже сформирован, поскольку на нем присутствуют и эмитенты финансовых инструментов, многочисленные компании и предприятия, а также государство и муниципальные образования, причем есть и инвесторы, которые заинтересованы в наилучшем размещении временно свободных денежных средств. Современная биржа становится незаменимой структурой, которая позволяет с обоюдной выгодой для себя, безопасностью и удобством для эмитентов и инвесторов, проводить операции с ценными бумагами и другими финансовыми инструментами. Специфика биржевого рынка требует наличия организаций, которые профессионально работают на рынке в роли посредников, в частности брокерские, инвестиционные компании и коммерческие банки. Среди важных составляющих биржевого рынка имеются структуры, функционирование которых обеспечивает непосредственное протекание процессаторговли финансовыми инструментами, а именно «электронная начинка», позволяющая работать бирже в соответствии с действующим законодательством [10].Современная биржа полностью автоматизирована, однако не все проблемы решены, имеется довольно широкий круг вопросов, связанных с автоматизацией биржевой деятельности. Среди них можно выделить, в частности,такие, как:общетехнологические задачи организации обработки информации;вопросы выбора наиболее эффективных технических и технологических и средств, которые оказываются необходимыми для реализации подобной работы [11].Сотрудники биржи оснащены автоматизированными рабочими местами (APT) которые представляет собой совокупность методических, языковых и программных средств, которые обеспечивают работу брокеров и их клиентов на ПЭВТ, причем клиенты используют для работы такие программные продукты, как OnlineBrokerдля торговли на фондовом рынке, QUIKдля работы как на фондовом рынке, так и на рынке фьючерсов и опционов, MetaTraderдля торговли на рынке валют ROREX. В качестве главнойсоставляющей APT сотрудника биржи выступает система, включающая в себя специальный язык диалога пользователя и ПЭВТ, а также программную систему, реализующую этот язык и обеспечивающую ведение необходимой базы данных на бирже в ходе торгов.
Ломакин Н. И. Биржевые торговые роботы в условиях информационного общества // Концепт. –2013. –№05 (май). –ART13102. –0,6п.л. –URL: http://ekoncept.ru/2013/13102.htm. –Гос. рег. Эл№ФС 7749965. –ISSN 2304120X.
Развитие брокерских услуг банковскими учреждениями можно рассматривать как фактор повышения их конкурентоспособности отечественных коммерческих банков и биржи.Потенциальный мощныйрост спроса на банковские услуги возможен за счет повышения привлекательности банковских продуктов и услуг, в том числе брокерских. Операции на фондовом рынке и рынке производных финансовых инструментов
FORTS, можно рассматривать как источник увеличения денежного потока компанииклиента на основе спекулятивных операций. Как видим, ростбиржевой торговли способствует развитию всех без исключения сфер экономики. Отдельно можно упомянуть о возможности использования финансов домохозяйств, а именно сбережений населения для повышения ликвидности отечественного финансового рынка. На фоне стремительного развития интернеттрейдинга и применения биржевых торговых роботов, население могло бы использовать возможность разместить свои свободные деньги на бирже в те, или иные финансовые инструменты в целях получения дополнительного дохода. Можно предположить, что при надлежащей рекламе торговых роботов, многие люди позволили бы себе приобрести одногодругого, как приобретают компьютерные игровые программы для детей, и использовать робота как источник пассивного дохода. После соответствующей подготовки, организованной в русле государственных программ повышения финансовой грамотности, это оказалось бы весьма реалистично. Среди первых шагов в освоении интернеттехнологий можно рассматривать изучение интернетбанкинга [12, с. 121].Существуют различные определения торговых роботов, разные авторы дают различные классификации механических торговых систем (МТС), в частности классификацию скальперских приводов для программы QUIKможно встретить в работе [13, с. 90].По сути, торговый биржевой робот есть компьютерная программа, способная самостоятельно принимать решения в рамках заданного алгоритма. Цель создания торговых роботов автоматизация процесса торговли биржевыми активами, на основе использования возможностей онлайновых брокеров.Онлайновые брокеры всецело используют продукты развития информационных технологий: специальный и пользовательский софт. Трейдеры получиливозможность увеличить на порядки количество клиентов во всем мире, поскольку Интернет позволяет дешево и мгновенно передавать информацию, обеспечивая выполнение сделки в доли секунды. Онлайновые брокеры предоставляют своим клиентамтрейдерам возможность проводить неограниченное количество операций по купле и продаже биржевых активов на любой бирже мира практически непрерывно втечение суток.Автоматизация биржевой торговли позволяет решить множество проблем, с которыми сталкиваются инвесторы и биржевые спекулянты. Многие трейдеры, активно работающие на срочном рынке, неизбежно обращаются к торговым автоматам, которые и облегчают им труд, и приносят стабильную прибыль. Например, успеть отследить спрэды между фьючерсными контрактами и базовым активом, а также реализовать различные опционные стратегии самостоятельно человеку практически невозможно. Очень часто, волатильность на рынке производных финансовых инструментов настолько велика, а движение заявок в «стакане» настолько стремительно, что у трейдера реально рябит в глазах (рис.1).На помощь приходят торговые роботы. Механические системы позволяют совершать операции одновременно, к примеру, по 50 активам и использовать развитый математический аппарат в техническом анализе. Кроме того, торговые роботы обеспечивают трейдеру психологическую уверенность, позволяют избежать синдром неверно принятого решения, после просадки депозита, или получения убытков по сделке.
Ломакин Н. И. Биржевые торговые роботы в условиях информационного общества // Концепт. –2013. –№05 (май). –ART13102. –0,6п.л. –URL: http://ekoncept.ru/2013/13102.htm. –Гос. рег. Эл№ФС 7749965. –ISSN 2304120X.
Рис. 1. Динамика фьючерса на индекс РТС 13 марта 2013 года
Среди преимуществ можно отметить то, что торговые роботы:торгуют огромными объемами, управлять которыми не под силу человеку;обладают высочайшим быстродействием, которое на порядки выше, чем у трейдера с блестящей реакцией;бесперебойно работают, поскольку они не подвержены человеческим стрессам, азарту, страху и т.д., что приносит положительный результат;обеспечивают получение наибольших комиссионных сборов биржам и брокерам, за счёт огромного количества совершаемых сделок.Развитие в области «биржевого роботостроения» не прекращается ни на минуту. За короткий промежуток времени роботы прошли путь отпримитивных торговых алгоритмов до систем с искусственным интеллектом.Одним из новомодных направлений становятся так называемые нейронные сети. На этосчет мнения экспертов расходятся, некоторые сторонники торговых алгоритмов на основе нейронных сетей утверждают, что это принципиально новый подход к торговле, который уже сейчас обеспечивает получение стабильнойприбыли, другие утверждают, что эти программы «тормозят» и не могут пока конкурировать с менее продвинутыми, но более быстрыми. Однако, со временем, с ростом быстродействия компьютеров и пропускной способностью каналов связи, можно будет в серьез говорить об их практическом широком использовании.Нейронные сети работают на основе генетического алгоритма (ГА). Генетический алгоритм относится к эвристическим алгоритмам (ЭА), который даёт приемлемое решение задачи в большинстве практически значимых случаев, однако при этом правильность решения математически не доказана и применяют чаще всего для задач, аналитическое решение которых весьма затруднительно или вовсе невозможно [14].Известны попытки создания торговых роботов, применяющих fuzzyметод, т.е. метод,основанныйна нечетких множествах в условиях неопределенности.Широкий отклик в практической работе трейдеров нашло использование в трейдинге самоорганизующихся карт Кохонена, которые позволилипрограммам самообучаться и самонастраиваться в условиях меняющегося рынка.Тейво Кохонен в 1982 годупредложил использовать самоорганизующиеся карты, получившие соответствующее название Кохонена (Kohonen SelfOrganizingFeature Maps). Самоорганизующиеся карты Кохонена представляют собой нейросетевой метод, который позволяет осуществлять процесс обучения системыобучение без внешнего вмешательства[15]. Сущность Карты Кохонена состоит в том, что она позволяет отображать данные большей размерности на карте меньшей размерности, представляя собой решетку нейронов. Причем, алгоритм обучения зиждется на принципе соревновательного обучения (competitive learning), т.е. без учителя. Это обеспечивает трансформацию топологиюотображения сигнала из некоторого пространства большой размерности в соответствующиесигналы элементов карты. Причем, элементы карты, то есть нейроны, при этом образуют двумерную решетку (рис.2).
Рис.2.Сеть Кохонена
Иными словами, это способ представления, или трансформации дает возможность отображения пространства большей размерности на плоскость.
Исследования показали, что карта Кохонена может выступать не только в качестве средства кластеризации, но и в качестве средства физического представления данных большой размерности в формат меньшей размерности.Прекрасно зарекомендовала себя программаробот, в основе которой используется динамика выставляемых заявок в «стакане» таблице заявок, получившая название «умный стакан». Она успешно применяется объединенной биржей ММВБРТС.Важноезначение имеет разработка прибыльной стратегии трейдера на рынке FORTS[16, с. 142]. Отдельные эксперты предлагают эффективные системы управления портфелем ценных бумаг. Так, К.Г. Иванова предложила осуществлять управление портфелем ценных бумаг на основе Dоценок Руссмана и нейросетевого моделирования [17, с. 35].Мнения брокеров относительно биржевых роботов сильно разнятся. Некоторые участники рынка видят в них благо изза генерирования дополнительной рыночной ликвидности, способности предотвратить ошибки со стороны инвесторов и повышения эффективности торговых операций. Они предрекают торговым системам светлое будущее [18].Другие, напротив, видят в них зло и угрозы. В частности, некоторые эксперты утверждают, что последние глобальные кризисы 2000 и2008 годовбыли спровоцированы торговыми роботами, а трейдеры не доглядели и не отреагировали вовремя. Тут невольно хочется видеть в деле Мегарегулятор финансового рынка, который бы взял на себя функции: обеспечения национальной безопасности отечественного биржевого рынка, глобального мониторинга и контроля, обеспечивая надлежащую устойчивость и конкурентоспособность биржевому рынку.Масштабы применения торговых роботов стремительно растут. По мнению независимого эксперта С. Черепанова,проректора Академии MasterForexV, возглавляющего факультет детального изучения торговой системы Министерства Финансов, внастоящее время на биржах США около 70% торговых операций проводят именно роботы. Отечественный биржевой рынок явно отстает, поскольку на российской ММВБ роботы выполняют примерно половину сделок, лишь об РТС можно сделать оговорку, поскольку на срочном рынке доля сделок, проведенных механическими торговыми системами составляет до 90%, от общего количества срочных торговых операций.Руководитель РТС Р. Горюнов поделился своими соображениями касательно перспектив применения биржевых торговых роботов, выразив уверенность, чтоуже в ближайшие три года на российском биржевом рынке все операции будут совершать роботы. Сегодня на европейских биржах доля автоматизированной торговли достигает 90%, причем, темпы роботизации стремительно растут.Каковы же перспективы применения торговых роботов? С чем связана такая небывалая популярность механических торговых систем? Ответом на поставленные вопросы может стать перечень следующих важных факторов:роботам не надо платить зарплату, мнения многих российских и зарубежных аналитиков сходятся в том, что, несмотря на довольно высокую стоимость автоматизированных программ биржевой торговли, они довольно быстро окупаются, обеспечивая владельцам подчас баснословно высокую прибыль;сверхскоростная работа программроботов в совокупности с использованием каналов высокоскоростных соединений, позволяет арбитражным роботам даже на небольшой разнице в цене одной и той же акции, но на разных биржах мира, за считанные минуты заработать солидные деньги;роботы более стабильно приносят высокие прибыли, что подтверждается статистикой соревнований, где современные роботы на ежегодных конкурсах трейдеров показывают головокружительные результаты свыше 1400% в месяц.Лавинообразный рост числа сделок на биржах по причине применения роботов привел к появлению проблем, чтоподтолкнуло руководство ММВБРТС на введение в определенных штрафных санкций по поводу работы владельцев электронных торговыхсистем, роботы которых которые засоряют большим количеством не исполненных заявок серверы бирж. Формально штраф назван дополнительным комиссионным сбором и размер его составляет 0,1 рубля. Он ориентирован на примененияпротив тех участников биржи, которыена основном рынке выставлял более 100 тысяч не исполненных заявок за время торговой сессии [19]. Некоторое время назад ММВБ приняла решение о внедрениимер по защите от торговых электронных систем, проявляющих излишнюю торговую активность. Например, ММВБнаделило себя правом самостоятельно отключать от торгов трейдера, блокируя его идентификационный номер. В категорию нарушителей попадают те из участников, которые превысили установленный лимит в 150 транзакций, либо 10 ошибочно выставленныхтранзакций в секунду на протяжении пяти минут подряд.Организаторами торгов на ММВБРТС отмечалось, что в начале 2013 года, самым активным биржевым роботом в среднем совершалось 200 заявок в секунду или 6,8 млн. штук заявок за день. При этом робот завершал только часть выставленных заявок, то есть лишь 13 600 сделок, или 0,2%. С введением новых правил, владельцу торгового робота придется выплачивать в качестве биржевого сбора 44,6 тыс. руб. и 591,0 тыс. руб., как штрафы за лишние транзакции. Это связано с тем, что роботы, в процессе выполнения крупных объем заявок, оставляют массу незавершенных сделок, что ведет к перегрузке в работе сервера торговых площадок, что часто приводит к сбоям.
Ломакин Н. И. Биржевые торговые роботы в условиях информационного общества // Концепт. –2013. –№05 (май). –ART13102. –0,6п.л. –URL: http://ekoncept.ru/2013/13102.htm. –Гос. рег. Эл№ФС 7749965. –ISSN 2304120X.
На бирже понимают, что ростом доли роботизированной торговли, возникает потребность впроведении работ по повышению уровня технологических возможностей, обеспечивающих растущие потребности торговых систем. Так, РТС предоставляет брокерам в качестве дополнительной возможности размещать промежуточныйсервер и сервер системы интернеттрейдинга непосредственно в помещении технического центра биржи, что, безусловно, обеспечивает повышение скорости передачи сигналов между трейдерами, подключенными через брокеров, и серверами торговой системы биржи. Кроме того, в этом случае любой трейдер имеет возможность получения доступа к торгам напрямую, без технического посредничества брокера. Для этого необходимо приобрести шлюз доступа в торговую систему FORTS. В случае если используется система собственной разработки, необходима ее предварительная сертификация и тестирование на игровом полигоне FORTS. В целях повышения скоростей торговли, в 2010 году группа РТС начала процесс перевода рынков FORTS и RTS Standard на протокол PLAZA II. Внедрение качественно нового канала, позволило повысить общую производительность торговой платформы и увеличить скорость обработки транзакций ядром системы. Практика показала, что новый протокол позволяет уменьшить время обновления рыночных данных, что ведет к росту эффективности проведения операций торговых роботов. Руководство биржи сообщило, что с 2013 годаклиентам, пожелавшим повысить скорость транзакций, будет предоставлена такая возможность, поскольку брокерам разрешат устанавливать их серверы прямо на бирже, что обеспечит более оперативную обработку заявок клиентов. Этот сервис уже работает в опытной эксплуатации. В настоящее время средняя скорость транзакции на Московской бирже составляет всего 500 микросекунд, и это третий результат среди крупнейших мировых торговых площадок. Скорость заключения сделки до недавней норыбыла одним из ключевых показателей успешности и эффективности биржевого робота.Таким образом, исследование тенденций развития биржевой автоматизированной торговли имеет важное значение. В условиях развития информационного общества растут скорости и объемы биржевых торгов. На основании исследования можно сделать следующие выводы:Вопервых, развитие автоматизированной биржевой торговли является объективной необходимостью в условиях формирования информационного общества и требует к себе повышенного внимания и поддержки для его дальнейшего развития,как со стороны участников биржевого рынка, так и со стороны государства.Вовторых, необходим Мегарегулятор финансового рынка, который бы обеспечил мониторинг, контроль и как следствие устойчивость, конкурентоспособность и защиту национальной безопасности биржевого рынка и банковского сектора страны.Втретьих,необходима разработка системы дополнительных государственных мер, которые направленны на популяризацию торговых роботов, их широкую продажу населению, наповышение финансовой грамотности получателей брокерских услуг, что способствовало бы более эффективному использованию сбережений населения путем их вливания в реальный сектор экономики, а также ростужизненного уровня россиян за счет формирования дополнительного пассивного дохода.
Ссылки на источники1.Чеботарев Ю. Торговые роботы на российском фондовом рынке. М.,2006. 23 с.2.Ломакин Н.И., Самородова И.А. Развитие интернетбанкинга в России в условиях формирования информационного общества // В мире научных открытий. 2010. №4 (10).Часть 9. С. 2224.
Ломакин Н. И. Биржевые торговые роботы в условиях информационного общества // Концепт. –2013. –№05 (май). –ART13102. –0,6п.л. –URL: http://ekoncept.ru/2013/13102.htm. –Гос. рег. Эл№ФС 7749965. –ISSN 2304120X.
Лоскутова С.Н. Сегментирование рынка: второстепенная задача или первая необходимость //Проблемы экономики и менеджмента. 2012. №12. С. 91.4.Телятникова В.С., Соловьева Н.С. Инвестиционный потенциал промышленного комплекса как фактор социальноэкономического развития региона //Философия социальных коммуникаций. 2010. №3(12).Волгоград: Издво Волгоградского Института экономики, социологии и права.С.118129.5.ЛомакинН.И., Томина И.А. Увеличение денежного потока компании на основе спекулятивных операций на фондовом рынке и FORTS //В мире научных открытий.2012. №6(30).С.142149.6.Ломакин Н.И., Серикова О.А. Электронные платежные системы: использование в планировании деятельности коммерческого банка // В мире научных открытий.2011. 9 февраля.С.9497.7.Ломакин Н.И., Игнатова Я.С. Интернетбанкинг как фактор при формировании стратегии банка на основе SWOTанализа //Сборник научных трудов по материалам Международной научнопрактической конференции «Современные направления теоретических и прикладных исследований».Том 8.Экономика. Одесса,2009.С.2124. 8.Ломакин Н.И., Гаврилова О.А. Интернетбанкинг как основной вид электронной экономической деятельности в банковской сфере: экономикоправовые аспекты // Материалы конференции «Информационное общество, интеллектуальная обработка информации, информационные технологии», 2426 октября 2007г.М.: НТИ2007. С. 120125.9.Ломакин Н.И., Игнатова Я.С. Указ. соч.
10.Закон РФ О товарных биржах и биржевой торговле от 26.12.2005 N 189ФЗ. URL: http://base.consultant.ru.11.Биржевое дело. URL: http://gendocs.ru.12.Ломакин Н.И., Попова Я.А. Факторы, определяющие развитие интернетбанкинга // IV Общероссийская научнопрактическая конференция «Современные исследования социальных проблем»,20 марта 2011. Красноярск.С.121123.13.Ломакин Н.И. Сравнительная характеристика скальперскихприводов QUIK для биржевой торговли // Экономика, социология и право. 2013. №1. С.9095.14.Генетические алгоритмы это просто! URL:http://www.mql5.com/ru/articles/55.15.Использование самоорганизующихся карт Кохонена в трейдинге. URL: http://www.mql5.com/ru/articles/283.16.Ломакин Н.И. Поиск прибыльной стратегии трейдера на рынке FORTS. Saarbrucken: LAP LAMBERT Academic Publishing, 2012. 147 с.17.Иванова К.Г. Управление портфелем ценных бумаг на основе Dоценок Руссмана и нейросетевого моделирования: дисс. …канд. эконом.наук. Воронеж, 2009. 154 с.18.Торговые роботы: Помощники или вредители? URL:http://itrading.ru/knowelegebase/library/183torgovyeroboty1.19.Биржевая торговля роботы против людей. URL:http://www.russiantrader.com/forums/threads.
Lomakin Nikolay,PhD, Associate Professor of Economics and Management of the Volzhsky Polytechnic Institute (branch) of Volgograd State Technical University, Volzhskytel9033176642@yahoo.comStock exchange trading robots in the information societyAbstract.The article explores the role of automated trading algorithmsrobots in the development of domestic stock exchange activities in the emerging information society. The trends in the development of stock exchange trading robots, the benefits and threats of the process of their further development and use. The necessity of implementing megaregulatorfinancial market. The measures aimed at teaching people use trading robots to form an additional passive income.Keywords:exchange,trading robots,the information society,the megaregulator.
Рекомендованокпубликации:Горевым П. М., кандидатом педагогических наук, главным редактором журнала «Концепт»
Биржевыеторговые роботы в условиях информационного общества
Аннотация.В статье исследуется роль автоматических торговых алгоритмовроботов в развитии отечественной биржевой деятельности в условиях формирования информационного общества. Анализируются тенденции развития биржевых торговых роботов, преимущества и угрозы процесса их дальнейшего совершенствования и применения. Обосновывается необходимость внедрения Мегарегулятора отечественного финансового рынка. Предложены меры, направленные на обучение населения применению торговых роботов с целью формирования дополнительного пассивного дохода.Ключевые слова:биржа,торговые роботы,информационное общество,мегарегулятор.
В современных условиях исследование вопросов использования биржевых роботов приобретает особую актуальность и практическую значимость, особенно в свете назревших проблем создания в России Мегарегулятора финансового рынка.Практика свидетельствует о возрастании биржевой активности в России. По данным объединенной биржи «РТСММВБ» в настоящее время на фондовом рынке используются 15 гиперактивных торговых систем, с высокими скоростями выставления заявок. Их доля составляет около 50% от числа всех заявок. За счет высокой скорости биржевые роботы способны выставлять ордеров в 500 раз больше, в сравнении с обычным инвестором [1, с. 15].Согласно данным экспертов, за период с августа2008поконец января 2010 года, доля сверхактивных роботов в общей совокупности заявок, выставляемых набирже, увеличилась почти в четыре раза, причем торговые роботы обеспечили 10% отоборота, в то время как активностьинвесторачеловека возросла лишь в 2 раза. В целом, имеет место возрастание активности по полному количеству заявок за не полных полтора года в четыре раза.С развитием информационного общества информация и знания превращаются в важные факторы производства, наравне с трудом, капиталом и землей [2, с. 20]. Развитие реального сектора экономики сопряжено с дальнейшим совершенствованием рыночных отношений [3, с. 41]. Трансформация и модернизация экономики невозможны без наращивания инвестиционного потенциала [4, с. 118], без дальнейшего увеличения денежных потоков компаний [5, с. 142]. Следует отметить, что устойчивое развитие экономики страны требуетсбалансированного и гармоничного функционирования реального сектора экономики вместе с банковской сферой и биржевым рынком на основе эффективной стратегии [6, с. 94]. В современных условиях основополагающая роль принадлежит дальнейшему развитию биржевого рынка, который призван решатьряд важных задач, в том числе установление справедливой биржевой цены, аккумулирование временно свободных денежных средств и переток капитала[7, с. 21].
Несмотря на своеобразное развитие рыночных отношений в России, можно утверждать, что сформировалась отечественная, реально функционирующая трехЛомакин Н. И. Биржевые торговые роботы в условиях информационного общества // Концепт. –2013. –№05 (май). –ART13102. –0,6п.л. –URL: http://ekoncept.ru/2013/13102.htm. –Гос. рег. Эл№ФС 7749965. –ISSN 2304120X.
уровневая система финансирования экономики, хотя не лишенная недостатков, устранению которых помогло бы создание Мегарегулятора финансового рынка. Элементами этой системы выступают бюджетное финансирование, банковское кредитование ипрямые инвестиции, как механизм рынка капиталов.Особенностью современного этапа трансформационного развития экономики является превращение ее в экономику информациональную, поскольку с развитием интернеттехнологий, в процессе конвергенции взаимопроникновения информационных, телекоммуникационных и банковских технологий, появилось и прочно вошло в лексикон понятие «киберпространство» [8, с. 120].Исследования средств автоматизации бизнеспроцессов показало, что в имеет место значительное продвижение как на предприятиях реального сектора экономики (ERP, CRM, ecommerce), в кредитных учреждениях (интернетбанкинг, интернеттрейдинг), на биржах (OnlineBroker, QUIK, MetaTrader, PlasaII, механические торговые алгоритмыроботы) [9, с. 21].Как показывает практика, современная инфраструктура финансового рынка сложна и многообразна и поэтому не может быть названа оптимальной. В настоящее время, рынки ценных бумаг, фьючерсов, опционов и валют, являются его важными составляющими. Можно утверждать, что на данном этапе, отечественный рынок ценных бумаг в большой степени уже сформирован, поскольку на нем присутствуют и эмитенты финансовых инструментов, многочисленные компании и предприятия, а также государство и муниципальные образования, причем есть и инвесторы, которые заинтересованы в наилучшем размещении временно свободных денежных средств. Современная биржа становится незаменимой структурой, которая позволяет с обоюдной выгодой для себя, безопасностью и удобством для эмитентов и инвесторов, проводить операции с ценными бумагами и другими финансовыми инструментами. Специфика биржевого рынка требует наличия организаций, которые профессионально работают на рынке в роли посредников, в частности брокерские, инвестиционные компании и коммерческие банки. Среди важных составляющих биржевого рынка имеются структуры, функционирование которых обеспечивает непосредственное протекание процессаторговли финансовыми инструментами, а именно «электронная начинка», позволяющая работать бирже в соответствии с действующим законодательством [10].Современная биржа полностью автоматизирована, однако не все проблемы решены, имеется довольно широкий круг вопросов, связанных с автоматизацией биржевой деятельности. Среди них можно выделить, в частности,такие, как:общетехнологические задачи организации обработки информации;вопросы выбора наиболее эффективных технических и технологических и средств, которые оказываются необходимыми для реализации подобной работы [11].Сотрудники биржи оснащены автоматизированными рабочими местами (APT) которые представляет собой совокупность методических, языковых и программных средств, которые обеспечивают работу брокеров и их клиентов на ПЭВТ, причем клиенты используют для работы такие программные продукты, как OnlineBrokerдля торговли на фондовом рынке, QUIKдля работы как на фондовом рынке, так и на рынке фьючерсов и опционов, MetaTraderдля торговли на рынке валют ROREX. В качестве главнойсоставляющей APT сотрудника биржи выступает система, включающая в себя специальный язык диалога пользователя и ПЭВТ, а также программную систему, реализующую этот язык и обеспечивающую ведение необходимой базы данных на бирже в ходе торгов.
Ломакин Н. И. Биржевые торговые роботы в условиях информационного общества // Концепт. –2013. –№05 (май). –ART13102. –0,6п.л. –URL: http://ekoncept.ru/2013/13102.htm. –Гос. рег. Эл№ФС 7749965. –ISSN 2304120X.
Развитие брокерских услуг банковскими учреждениями можно рассматривать как фактор повышения их конкурентоспособности отечественных коммерческих банков и биржи.Потенциальный мощныйрост спроса на банковские услуги возможен за счет повышения привлекательности банковских продуктов и услуг, в том числе брокерских. Операции на фондовом рынке и рынке производных финансовых инструментов
FORTS, можно рассматривать как источник увеличения денежного потока компанииклиента на основе спекулятивных операций. Как видим, ростбиржевой торговли способствует развитию всех без исключения сфер экономики. Отдельно можно упомянуть о возможности использования финансов домохозяйств, а именно сбережений населения для повышения ликвидности отечественного финансового рынка. На фоне стремительного развития интернеттрейдинга и применения биржевых торговых роботов, население могло бы использовать возможность разместить свои свободные деньги на бирже в те, или иные финансовые инструменты в целях получения дополнительного дохода. Можно предположить, что при надлежащей рекламе торговых роботов, многие люди позволили бы себе приобрести одногодругого, как приобретают компьютерные игровые программы для детей, и использовать робота как источник пассивного дохода. После соответствующей подготовки, организованной в русле государственных программ повышения финансовой грамотности, это оказалось бы весьма реалистично. Среди первых шагов в освоении интернеттехнологий можно рассматривать изучение интернетбанкинга [12, с. 121].Существуют различные определения торговых роботов, разные авторы дают различные классификации механических торговых систем (МТС), в частности классификацию скальперских приводов для программы QUIKможно встретить в работе [13, с. 90].По сути, торговый биржевой робот есть компьютерная программа, способная самостоятельно принимать решения в рамках заданного алгоритма. Цель создания торговых роботов автоматизация процесса торговли биржевыми активами, на основе использования возможностей онлайновых брокеров.Онлайновые брокеры всецело используют продукты развития информационных технологий: специальный и пользовательский софт. Трейдеры получиливозможность увеличить на порядки количество клиентов во всем мире, поскольку Интернет позволяет дешево и мгновенно передавать информацию, обеспечивая выполнение сделки в доли секунды. Онлайновые брокеры предоставляют своим клиентамтрейдерам возможность проводить неограниченное количество операций по купле и продаже биржевых активов на любой бирже мира практически непрерывно втечение суток.Автоматизация биржевой торговли позволяет решить множество проблем, с которыми сталкиваются инвесторы и биржевые спекулянты. Многие трейдеры, активно работающие на срочном рынке, неизбежно обращаются к торговым автоматам, которые и облегчают им труд, и приносят стабильную прибыль. Например, успеть отследить спрэды между фьючерсными контрактами и базовым активом, а также реализовать различные опционные стратегии самостоятельно человеку практически невозможно. Очень часто, волатильность на рынке производных финансовых инструментов настолько велика, а движение заявок в «стакане» настолько стремительно, что у трейдера реально рябит в глазах (рис.1).На помощь приходят торговые роботы. Механические системы позволяют совершать операции одновременно, к примеру, по 50 активам и использовать развитый математический аппарат в техническом анализе. Кроме того, торговые роботы обеспечивают трейдеру психологическую уверенность, позволяют избежать синдром неверно принятого решения, после просадки депозита, или получения убытков по сделке.
Ломакин Н. И. Биржевые торговые роботы в условиях информационного общества // Концепт. –2013. –№05 (май). –ART13102. –0,6п.л. –URL: http://ekoncept.ru/2013/13102.htm. –Гос. рег. Эл№ФС 7749965. –ISSN 2304120X.
Рис. 1. Динамика фьючерса на индекс РТС 13 марта 2013 года
Среди преимуществ можно отметить то, что торговые роботы:торгуют огромными объемами, управлять которыми не под силу человеку;обладают высочайшим быстродействием, которое на порядки выше, чем у трейдера с блестящей реакцией;бесперебойно работают, поскольку они не подвержены человеческим стрессам, азарту, страху и т.д., что приносит положительный результат;обеспечивают получение наибольших комиссионных сборов биржам и брокерам, за счёт огромного количества совершаемых сделок.Развитие в области «биржевого роботостроения» не прекращается ни на минуту. За короткий промежуток времени роботы прошли путь отпримитивных торговых алгоритмов до систем с искусственным интеллектом.Одним из новомодных направлений становятся так называемые нейронные сети. На этосчет мнения экспертов расходятся, некоторые сторонники торговых алгоритмов на основе нейронных сетей утверждают, что это принципиально новый подход к торговле, который уже сейчас обеспечивает получение стабильнойприбыли, другие утверждают, что эти программы «тормозят» и не могут пока конкурировать с менее продвинутыми, но более быстрыми. Однако, со временем, с ростом быстродействия компьютеров и пропускной способностью каналов связи, можно будет в серьез говорить об их практическом широком использовании.Нейронные сети работают на основе генетического алгоритма (ГА). Генетический алгоритм относится к эвристическим алгоритмам (ЭА), который даёт приемлемое решение задачи в большинстве практически значимых случаев, однако при этом правильность решения математически не доказана и применяют чаще всего для задач, аналитическое решение которых весьма затруднительно или вовсе невозможно [14].Известны попытки создания торговых роботов, применяющих fuzzyметод, т.е. метод,основанныйна нечетких множествах в условиях неопределенности.Широкий отклик в практической работе трейдеров нашло использование в трейдинге самоорганизующихся карт Кохонена, которые позволилипрограммам самообучаться и самонастраиваться в условиях меняющегося рынка.Тейво Кохонен в 1982 годупредложил использовать самоорганизующиеся карты, получившие соответствующее название Кохонена (Kohonen SelfOrganizingFeature Maps). Самоорганизующиеся карты Кохонена представляют собой нейросетевой метод, который позволяет осуществлять процесс обучения системыобучение без внешнего вмешательства[15]. Сущность Карты Кохонена состоит в том, что она позволяет отображать данные большей размерности на карте меньшей размерности, представляя собой решетку нейронов. Причем, алгоритм обучения зиждется на принципе соревновательного обучения (competitive learning), т.е. без учителя. Это обеспечивает трансформацию топологиюотображения сигнала из некоторого пространства большой размерности в соответствующиесигналы элементов карты. Причем, элементы карты, то есть нейроны, при этом образуют двумерную решетку (рис.2).
Рис.2.Сеть Кохонена
Иными словами, это способ представления, или трансформации дает возможность отображения пространства большей размерности на плоскость.
Исследования показали, что карта Кохонена может выступать не только в качестве средства кластеризации, но и в качестве средства физического представления данных большой размерности в формат меньшей размерности.Прекрасно зарекомендовала себя программаробот, в основе которой используется динамика выставляемых заявок в «стакане» таблице заявок, получившая название «умный стакан». Она успешно применяется объединенной биржей ММВБРТС.Важноезначение имеет разработка прибыльной стратегии трейдера на рынке FORTS[16, с. 142]. Отдельные эксперты предлагают эффективные системы управления портфелем ценных бумаг. Так, К.Г. Иванова предложила осуществлять управление портфелем ценных бумаг на основе Dоценок Руссмана и нейросетевого моделирования [17, с. 35].Мнения брокеров относительно биржевых роботов сильно разнятся. Некоторые участники рынка видят в них благо изза генерирования дополнительной рыночной ликвидности, способности предотвратить ошибки со стороны инвесторов и повышения эффективности торговых операций. Они предрекают торговым системам светлое будущее [18].Другие, напротив, видят в них зло и угрозы. В частности, некоторые эксперты утверждают, что последние глобальные кризисы 2000 и2008 годовбыли спровоцированы торговыми роботами, а трейдеры не доглядели и не отреагировали вовремя. Тут невольно хочется видеть в деле Мегарегулятор финансового рынка, который бы взял на себя функции: обеспечения национальной безопасности отечественного биржевого рынка, глобального мониторинга и контроля, обеспечивая надлежащую устойчивость и конкурентоспособность биржевому рынку.Масштабы применения торговых роботов стремительно растут. По мнению независимого эксперта С. Черепанова,проректора Академии MasterForexV, возглавляющего факультет детального изучения торговой системы Министерства Финансов, внастоящее время на биржах США около 70% торговых операций проводят именно роботы. Отечественный биржевой рынок явно отстает, поскольку на российской ММВБ роботы выполняют примерно половину сделок, лишь об РТС можно сделать оговорку, поскольку на срочном рынке доля сделок, проведенных механическими торговыми системами составляет до 90%, от общего количества срочных торговых операций.Руководитель РТС Р. Горюнов поделился своими соображениями касательно перспектив применения биржевых торговых роботов, выразив уверенность, чтоуже в ближайшие три года на российском биржевом рынке все операции будут совершать роботы. Сегодня на европейских биржах доля автоматизированной торговли достигает 90%, причем, темпы роботизации стремительно растут.Каковы же перспективы применения торговых роботов? С чем связана такая небывалая популярность механических торговых систем? Ответом на поставленные вопросы может стать перечень следующих важных факторов:роботам не надо платить зарплату, мнения многих российских и зарубежных аналитиков сходятся в том, что, несмотря на довольно высокую стоимость автоматизированных программ биржевой торговли, они довольно быстро окупаются, обеспечивая владельцам подчас баснословно высокую прибыль;сверхскоростная работа программроботов в совокупности с использованием каналов высокоскоростных соединений, позволяет арбитражным роботам даже на небольшой разнице в цене одной и той же акции, но на разных биржах мира, за считанные минуты заработать солидные деньги;роботы более стабильно приносят высокие прибыли, что подтверждается статистикой соревнований, где современные роботы на ежегодных конкурсах трейдеров показывают головокружительные результаты свыше 1400% в месяц.Лавинообразный рост числа сделок на биржах по причине применения роботов привел к появлению проблем, чтоподтолкнуло руководство ММВБРТС на введение в определенных штрафных санкций по поводу работы владельцев электронных торговыхсистем, роботы которых которые засоряют большим количеством не исполненных заявок серверы бирж. Формально штраф назван дополнительным комиссионным сбором и размер его составляет 0,1 рубля. Он ориентирован на примененияпротив тех участников биржи, которыена основном рынке выставлял более 100 тысяч не исполненных заявок за время торговой сессии [19]. Некоторое время назад ММВБ приняла решение о внедрениимер по защите от торговых электронных систем, проявляющих излишнюю торговую активность. Например, ММВБнаделило себя правом самостоятельно отключать от торгов трейдера, блокируя его идентификационный номер. В категорию нарушителей попадают те из участников, которые превысили установленный лимит в 150 транзакций, либо 10 ошибочно выставленныхтранзакций в секунду на протяжении пяти минут подряд.Организаторами торгов на ММВБРТС отмечалось, что в начале 2013 года, самым активным биржевым роботом в среднем совершалось 200 заявок в секунду или 6,8 млн. штук заявок за день. При этом робот завершал только часть выставленных заявок, то есть лишь 13 600 сделок, или 0,2%. С введением новых правил, владельцу торгового робота придется выплачивать в качестве биржевого сбора 44,6 тыс. руб. и 591,0 тыс. руб., как штрафы за лишние транзакции. Это связано с тем, что роботы, в процессе выполнения крупных объем заявок, оставляют массу незавершенных сделок, что ведет к перегрузке в работе сервера торговых площадок, что часто приводит к сбоям.
Ломакин Н. И. Биржевые торговые роботы в условиях информационного общества // Концепт. –2013. –№05 (май). –ART13102. –0,6п.л. –URL: http://ekoncept.ru/2013/13102.htm. –Гос. рег. Эл№ФС 7749965. –ISSN 2304120X.
На бирже понимают, что ростом доли роботизированной торговли, возникает потребность впроведении работ по повышению уровня технологических возможностей, обеспечивающих растущие потребности торговых систем. Так, РТС предоставляет брокерам в качестве дополнительной возможности размещать промежуточныйсервер и сервер системы интернеттрейдинга непосредственно в помещении технического центра биржи, что, безусловно, обеспечивает повышение скорости передачи сигналов между трейдерами, подключенными через брокеров, и серверами торговой системы биржи. Кроме того, в этом случае любой трейдер имеет возможность получения доступа к торгам напрямую, без технического посредничества брокера. Для этого необходимо приобрести шлюз доступа в торговую систему FORTS. В случае если используется система собственной разработки, необходима ее предварительная сертификация и тестирование на игровом полигоне FORTS. В целях повышения скоростей торговли, в 2010 году группа РТС начала процесс перевода рынков FORTS и RTS Standard на протокол PLAZA II. Внедрение качественно нового канала, позволило повысить общую производительность торговой платформы и увеличить скорость обработки транзакций ядром системы. Практика показала, что новый протокол позволяет уменьшить время обновления рыночных данных, что ведет к росту эффективности проведения операций торговых роботов. Руководство биржи сообщило, что с 2013 годаклиентам, пожелавшим повысить скорость транзакций, будет предоставлена такая возможность, поскольку брокерам разрешат устанавливать их серверы прямо на бирже, что обеспечит более оперативную обработку заявок клиентов. Этот сервис уже работает в опытной эксплуатации. В настоящее время средняя скорость транзакции на Московской бирже составляет всего 500 микросекунд, и это третий результат среди крупнейших мировых торговых площадок. Скорость заключения сделки до недавней норыбыла одним из ключевых показателей успешности и эффективности биржевого робота.Таким образом, исследование тенденций развития биржевой автоматизированной торговли имеет важное значение. В условиях развития информационного общества растут скорости и объемы биржевых торгов. На основании исследования можно сделать следующие выводы:Вопервых, развитие автоматизированной биржевой торговли является объективной необходимостью в условиях формирования информационного общества и требует к себе повышенного внимания и поддержки для его дальнейшего развития,как со стороны участников биржевого рынка, так и со стороны государства.Вовторых, необходим Мегарегулятор финансового рынка, который бы обеспечил мониторинг, контроль и как следствие устойчивость, конкурентоспособность и защиту национальной безопасности биржевого рынка и банковского сектора страны.Втретьих,необходима разработка системы дополнительных государственных мер, которые направленны на популяризацию торговых роботов, их широкую продажу населению, наповышение финансовой грамотности получателей брокерских услуг, что способствовало бы более эффективному использованию сбережений населения путем их вливания в реальный сектор экономики, а также ростужизненного уровня россиян за счет формирования дополнительного пассивного дохода.
Ссылки на источники1.Чеботарев Ю. Торговые роботы на российском фондовом рынке. М.,2006. 23 с.2.Ломакин Н.И., Самородова И.А. Развитие интернетбанкинга в России в условиях формирования информационного общества // В мире научных открытий. 2010. №4 (10).Часть 9. С. 2224.
Ломакин Н. И. Биржевые торговые роботы в условиях информационного общества // Концепт. –2013. –№05 (май). –ART13102. –0,6п.л. –URL: http://ekoncept.ru/2013/13102.htm. –Гос. рег. Эл№ФС 7749965. –ISSN 2304120X.
Лоскутова С.Н. Сегментирование рынка: второстепенная задача или первая необходимость //Проблемы экономики и менеджмента. 2012. №12. С. 91.4.Телятникова В.С., Соловьева Н.С. Инвестиционный потенциал промышленного комплекса как фактор социальноэкономического развития региона //Философия социальных коммуникаций. 2010. №3(12).Волгоград: Издво Волгоградского Института экономики, социологии и права.С.118129.5.ЛомакинН.И., Томина И.А. Увеличение денежного потока компании на основе спекулятивных операций на фондовом рынке и FORTS //В мире научных открытий.2012. №6(30).С.142149.6.Ломакин Н.И., Серикова О.А. Электронные платежные системы: использование в планировании деятельности коммерческого банка // В мире научных открытий.2011. 9 февраля.С.9497.7.Ломакин Н.И., Игнатова Я.С. Интернетбанкинг как фактор при формировании стратегии банка на основе SWOTанализа //Сборник научных трудов по материалам Международной научнопрактической конференции «Современные направления теоретических и прикладных исследований».Том 8.Экономика. Одесса,2009.С.2124. 8.Ломакин Н.И., Гаврилова О.А. Интернетбанкинг как основной вид электронной экономической деятельности в банковской сфере: экономикоправовые аспекты // Материалы конференции «Информационное общество, интеллектуальная обработка информации, информационные технологии», 2426 октября 2007г.М.: НТИ2007. С. 120125.9.Ломакин Н.И., Игнатова Я.С. Указ. соч.
10.Закон РФ О товарных биржах и биржевой торговле от 26.12.2005 N 189ФЗ. URL: http://base.consultant.ru.11.Биржевое дело. URL: http://gendocs.ru.12.Ломакин Н.И., Попова Я.А. Факторы, определяющие развитие интернетбанкинга // IV Общероссийская научнопрактическая конференция «Современные исследования социальных проблем»,20 марта 2011. Красноярск.С.121123.13.Ломакин Н.И. Сравнительная характеристика скальперскихприводов QUIK для биржевой торговли // Экономика, социология и право. 2013. №1. С.9095.14.Генетические алгоритмы это просто! URL:http://www.mql5.com/ru/articles/55.15.Использование самоорганизующихся карт Кохонена в трейдинге. URL: http://www.mql5.com/ru/articles/283.16.Ломакин Н.И. Поиск прибыльной стратегии трейдера на рынке FORTS. Saarbrucken: LAP LAMBERT Academic Publishing, 2012. 147 с.17.Иванова К.Г. Управление портфелем ценных бумаг на основе Dоценок Руссмана и нейросетевого моделирования: дисс. …канд. эконом.наук. Воронеж, 2009. 154 с.18.Торговые роботы: Помощники или вредители? URL:http://itrading.ru/knowelegebase/library/183torgovyeroboty1.19.Биржевая торговля роботы против людей. URL:http://www.russiantrader.com/forums/threads.
Lomakin Nikolay,PhD, Associate Professor of Economics and Management of the Volzhsky Polytechnic Institute (branch) of Volgograd State Technical University, Volzhskytel9033176642@yahoo.comStock exchange trading robots in the information societyAbstract.The article explores the role of automated trading algorithmsrobots in the development of domestic stock exchange activities in the emerging information society. The trends in the development of stock exchange trading robots, the benefits and threats of the process of their further development and use. The necessity of implementing megaregulatorfinancial market. The measures aimed at teaching people use trading robots to form an additional passive income.Keywords:exchange,trading robots,the information society,the megaregulator.
Рекомендованокпубликации:Горевым П. М., кандидатом педагогических наук, главным редактором журнала «Концепт»
