Тенденции развития крупного бизнеса в России
А.
П. СокуренкоБиблиографическое описание статьи для цитирования:
Сокуренко
А.
П. Тенденции развития крупного бизнеса в России // Научно-методический электронный журнал «Концепт». –
2014. – Т. 20. – С.
3701–3705. – URL:
http://e-koncept.ru/2014/55005.htm.
Аннотация. В данной статье на основе обширного статистического материала рассматриваются тенденции развития крупного бизнеса в России. Проанализированы его динамика по отраслям, структурные изменения, тенденции развития. Отражены общие проблемы и перспективы крупнейших компаний страны.
Текст статьи
Сокуренко Александр Петрович,кандидат экономических наук, доцент Самарского государственного экономического университета. Alex1255@yandex.ru
Тенденции развития крупного бизнеса в России
Аннотация.В данной статье, на основе обширного статистического материала, рассматриваются основные тенденции развития крупного бизнеса в России. Проанализирована его динамика по отраслям, структурные изменения, тенденции развития. Отражены и общие проблемы и перспективы крупнейших компаний страны.Ключевые слова:крупный бизнес, крупнейшие компании, монополии, отечественный бизнес.
Статья написана на основе анализа данных представленных 400крупнейшими компаниямистраны за 2003 и 2012 годы, представленнымиими в рамках участия рэнкинге«Эксперт400»[1; 2] .Эти компании не только лидируют в крупном бизнесе, нои являются крупнейшими налогоплательщиками, работодателями, экспортерами и импортерами. Фактически, своими заказами, выплатами работникам, налогами, они создают необходимый базис и опору для развития МСБ и государственного сектора. Закономерно, что, рассмотрев тенденции их развития, можно выявить основные тренды развития всей отечественной экономики.На первом этапе мы разберем количество компаний по секторам экономики, которые входят в топ400. Это даст возможность рассмотреть структуру крупного бизнеса, а кроме того, на основе сравнения этого показателя 2003 года с 2012 годом даст возможность проследить динамику и тенденции изменения структуры крупного бизнеса.На втором этапе мы разберем структуру и динамику выручки. Это даст возможность выявить отраслилидеры и отраслиаутсайдеры, как по динамике изменения выручки за период, так и по величине выручки.На следующем этапе мы разберем структуру и динамику валовой и чистой прибыли, что даст возможность проследить, какие отрасли в каких размерах создают потоки прибыли в крупном бизнесе, а так же где наблюдается наибольшая и наименьшая динамика этих ключевых показателей. Попутно можно подсчитать отношение чистой прибыли к валовой, что даст возможность определить величину налоговой нагрузки крупного бизнеса.На заключительном этапе мы рассмотрим общие и отраслевые коэффициенты рентабельности, т.е. отношения чистой прибыли к выручке. В динамике данный показатель даст возможность проследить экономической эффективности различных отраслей крупного бизнеса.В целом, статья даст возможность отразить, какие отрасли в сфере крупного бизнеса растут наиболее динамично; какие генерируют наибольшую и наименьшую прибыль и выручку; какие являются наиболее эффективными в своей деятельности. Начнем наш анализ с распределения крупнейших компаний по секторамэкономики страны. (Таблица 1).Как мы видим, если по итогам 2003 года из 400 крупнейших компаний страны 266 (66,5%) приходились на промышленный сектор, то по итогам 2012 года на него пришлось лишь 165 компаний (41,25%), т.е. за 9 лет из числа крупнейших выбыли около 100 промышленных компаний. Это демонстрирует тенденцию более низкого роста промышленных компаний, по отношению ко всему крупному бизнесу. Однако это убывание происходило не только за счет низкого роста промышленных компаний, но и за счет их поглощения более крупными компаниями в рамках концентрации и монополизации, что заметно, к примеру, в секторе нефтехимии.Единственным сектором промышленности, который продемонстрировал противоположную тенденцию, стала лишь электроэнергетика, в основном по причине реорганизации РАО «ЕЭС», которая была разделена на множество энергетических операторов.Основные потери по количеству компаний пришлись на сектор «Остальная промышленность» куда вошликомпании из тех отраслей, которые имеют относительно низкий вес в общей выборке (См. методологию). Их место заняли, в основном, торговые компании (рост удельного веса с 7,25% до 22%), среди которыхмного «дочек»зарубежных торговых ТНК. В целом необходимо отметить, что данные тенденции (невысокий рост ряда отраслей промышленности и рост роли зарубежных компаний) являются закономерными в плане вовлечения нашей страны в международное разделение труда в текущем формате, который не предусматривает экспорт продукции с высокой добавленной стоимостью, импорт технологий, и привлечение ТНК из секторов обрабатывающей промышленности.
Таблица 1. Распределение крупнейших компанийОтрасль20032012Динамика 2012/2003Финансовый сектор283810Остальное203717Промышленность всего266165101машиностроение614417нефтяная и нефтегазовая промышленность26188промышленность драгоценных металлов и алмазов651химическая и нефтехимическая промышленность341717цветная металлургия1183черная металлургия361224электроэнергетика62115Остальная промышленность864046Торговля298859Строительство273811Телекоммуникации и связь761Транспорт23285ИТОГО4004000
Далее перейдем к анализу структуры и динамики выручки (Таблица 2). Как мы видим, за исследуемый период крупный бизнес продемонстрировал колоссальный рост –выручка увеличилась на 430%или более чем на 36 трлн. руб. Хотя это рост в текущих ценах, не скорректированный на показатель инфляции, которая за данный период составила около 130%.Таблица 2. Динамика и структура выручкиОтрасльОбъем выручки в 2003г. (млн. руб.)Объем выручки в 2012 г. (млн. руб.)Динамика 2012/2003 (%)Структура в 2003Структура в 2012Финансовый сектор425 3503 831 539800,8%5,0%8,5%Остальное156 5752 211 6491312,5%1,8%4,9%Промышленность всего6 289 12227 242 885333,2%73,7%60,1%машиностроение654 5903 082 363370,9%7,7%6,8%нефтяная и нефтегазовая промышленность2 973 12914 133 546375,4%34,8%31,2%промышленность драгоценных металлов и алмазов84 927351 025313,3%1,0%0,8%химическая и нефтехимическая промышленность253 7061 261 057397,1%3,0%2,8%цветная металлургия420 9221 099 471161,2%4,9%2,4%черная металлургия588 2042 700 280359,1%6,9%6,0%электроэнергетика712 9892 666 193273,9%8,4%5,9%Остальная промышленность600 6561 948 952224,5%7,0%4,3%Торговля196 4275 281 3282588,7%2,3%11,7%Строительство215 2441 968 278814,4%2,5%4,3%Телекоммуникации и связь333 9311 142 467242,1%3,9%2,5%Транспорт920 9843 621 361293,2%10,8%8,0%ИТОГО8 537 63245 299 507430,6%100,0%100,0%
По отраслям нужно отметить, что наибольшийрост продемонстрировала торговля(рост примерно в 6 раз выше среднего по всему крупному бизнесу), что объясняется не только ростом выручки торговых компаний, но и увеличением их представительства в списке крупнейших компаний страны.По промышленности ситуация противоположная: эта сфера демонстрирует динамику ниже средней, что в частности объясняется выбытием из списка крупнейшихмногих промышленных фирм, как уже было указано выше. Особо низкая динамика в цветной металлургии.В остальных сегментах настораживающим моментом является низкая динамика в секторе «Телекоммуникации и связь», который является одним из ведущих и высокотехнологичных в развитых странах, а также в секторе «Транспорт». При этом, в отличие от промышленности, этот фактор объясняется лишь сравнительно низкими показателями самих компаний, а не их выбытием из списка 400.По структуре нужно отметить, что на промышленность, несмотря на её сравнительно низкую динамику, приходится около 60% выручки крупного бизнеса; и более половины от неё –на нефтяной и нефтегазовый сектор, 18 компаний которого консолидируют почти треть выручки крупнейших компаний страны. Причем с 2003 года эта доля почти не изменилась. Второе место по удельному весу в выручкезанимают 88 компаний торговли, на которые приходятся более 11% общей выручки. Третье место –транспорт, на 28 компаний которого пришлось 8% от общей выручки. На «продвинутые» отрасли вроде машиностроения, химической промышленности и телекоммуникаций пришлось лишь 6,8, 2,8 и 2,5% соответственно.Вышеизложенное наглядно подтверждает тезис о сырьевом характере экономики страны, что подтверждается отсутствиемположительных структурных изменений впередовых секторах, которые,по сути, должны быть лидерами НТП, которые потенциально могли бы получить доступ к огромной прибыли, которая генерируется международными рынкам готовых товаров и технологий.Однако реальные цифры в целом не дают оснований для оптимизма, т.к. в целом передовые отрасли действуют динамику ниже средней. Далее перейдем к анализу структуры и динамики валовой прибыли (Таблица 3). Как мы видим, крупный бизнес продемонстрировал значительный рост: данный показатель увеличился на 416%, примерно,как и выручка, что показывает экстенсивный ростс сохраняющейся нормой прибыли. В абсолютном выражении рост составил около 5 трлн. руб.
Таблица 3. Динамика и структура валовой прибылиОтрасльВаловая прибыль в 2003 г. (млн руб.)Валовая прибыль в 2012 г. (млн руб.)Динамика 2012/2003 (%)Структура в 2003Структура в 2012Финансовый сектор70 389824 1771070,9%5,8%13,1%Остальное7 049172 0922341,4%0,6%2,7%Промышленность всего993 8474 329 415335,6%81,5%68,7%машиностроение41 809223 569434,7%3,4%3,5%нефтяная и нефтегазовая промышленность681 8733 242 627375,5%55,9%51,5%промышленность драгоценных металлов и алмазов11 69594 155705,1%1,0%1,5%химическая и нефтехимическая промышленность23 469324 5891283,1%1,9%5,2%цветная металлургия47 54997 993106,1%3,9%1,6%черная металлургия93 420115 39323,5%7,7%1,8%электроэнергетика49 53652 6436,3%4,1%0,8%Остальная промышленность44 497178 446301,0%3,6%2,8%Торговля7 251212 5162830,9%0,6%3,4%Строительство12 03272 839505,4%1,0%1,2%Телекоммуникации и связь74 429200 986170,0%6,1%3,2%Транспорт54 335486 811795,9%4,5%7,7%ИТОГО1 2193316 298835416,6%100,0%100,0%Наиболее динамичными стали компании из сектора «Остальное», что отчасти объясняется увеличением их числа среди крупнейших –с 20 до 37.Аутсайдерами являются энергетические компании –у них рост лишь на 6,3%.В целом валовая прибыль промышленности выросла, но, как и выручка, динамика ниже среднего. Единственный рекордсмен –компании из сектора химической промышленности.По структуреваловой прибыли, как и в выручке, доминирует промышленность –её доля 68,7%, в основном за счет колоссальной массы прибыли нефтегазового сектора. На 18 нефтегазовых компаний пришлось более 2,5 трлн. руб. валовой прибыли –столько же, сколько на 382 компании из остальных секторов.Как и в случае с выручкой, с 2003 года её доля почти не изменилась, что подтверждает сделанные ранее выводы.Чистая прибыль (Таблица 4) по динамике и структуре в целом повторяет ситуацию с валовой прибылью. В 2012 году 400 крупнейших компаний страны заработали 4,85 трлн. рублей.
Таблица 4. Динамика и структура чистой прибылиОтрасльЧистая прибыль в 2003 г. (млн руб.)Чистая прибыль в 2012 г. (млн руб.)Динамика 2012/2003 (%)Структура в 2003Структура в 2012Финансовый сектор60 629634 308946,2%6,9%13,1%Остальное4 66397 7921997,1%0,5%2,0%Промышленность всего709 9803 400 375378,9%81,4%70,0%машиностроение27 549169 526515,4%3,2%3,5%нефтяная и нефтегазовая промышленность499 0092 594 738420,0%57,2%53,4%промышленность драгоценных металлов и алмазов9 07067 684646,3%1,0%1,4%химическая и нефтехимическая промышленность15 632255 2571532,9%1,8%5,3%цветная металлургия30 93793 543202,4%3,5%1,9%черная металлургия68 46258 03115,2%7,8%1,2%электроэнергетика26 50017 92632,4%3,0%0,4%Остальная промышленность32 822143 669337,7%3,8%3,0%Торговля5 138156 7272950,2%0,6%3,2%Строительство8 42047 246461,1%1,0%1,0%Телекоммуникациии связь32 237158 320391,1%3,7%3,3%Транспорт51 336360 351601,9%5,9%7,4%ИТОГО872 4044 855 119456,5%100,0%100,0%
Тут надо обратить внимание на очень высокий показатель отношения чистой прибыли к валовой, из 100% чистой прибыли 77% остаются у компаний, что демонстрирует довольно низкую налоговую нагрузку на крупный бизнес в стране.В Таблице 5нами рассчитаны отраслевые коэффициенты рентабельности, т.е. отношениечистой прибыли к выручке, которые показывают эффективность развития отраслей.Как мы видим, по отношению к 2003 году в 2012 годэтот показатель практически не изменился; в среднем крупнейшие компании получили 10,6 коп. чистой прибыли с 1 рубля выручки.Лидером по динамике рентабельности явилась химическая и нефтехимическая промышленность; а также компании, занимающиеся добычей драгоценных металлов и алмазов.Самыерентабельныеотрасли:химическая; промышленность драгоценных металлов и алмазов; нефтегазовый и финансовый сектора.В целом высокую степень производства добавочной стоимости из этих отраслей может продемонстрировать лишь химическая промышленность.
Таблица 5. Коэффициент рентабельностиОтрасльКоэффициент рентабельности отрасли (2003)Коэффициент рентабельности отрасли (20012)Динамика 2012/2003 (%)Финансовый сектор14,3%16,6%2,3%Остальное3,0%4,4%1,4%Промышленность всего11,3%12,5%1,2%машиностроение4,2%5,5%1,3%нефтяная и нефтегазовая промышленность16,8%18,4%1,6%промышленность драгоценных металлов и алмазов10,7%19,3%8,6%химическая и нефтехимическая промышленность6,2%20,2%14,1%цветная металлургия7,3%8,5%1,2%черная металлургия11,6%2,1%9,5%электроэнергетика3,7%0,7%3,0%Остальная промышленность5,5%7,4%1,9%Торговля2,6%3,0%0,4%Строительство3,9%2,4%1,5%Телекоммуникации и связь9,7%13,9%4,2%Транспорт5,6%10,0%4,4%ИТОГО10,2%10,7%0,5%
На грани рентабельности балансирует электроэнергетика; схожая ситуация у предприятий черной металлургии, строительства и торговли. Впрочем, в сфере торговли эта рентабельность объясняется высокой оборачиваемостью; в сфере черной металлургии –неблагоприятной конъюнктурой рынка в 2012 году.Особо негативной является невысокая рентабельность такой передовой отрасли, как машиностроение, которая является в развитых странах одним из генераторов прибавочной стоимости. В целом, по результатампроведенного анализа, можно сделать следующие выводы:1.Крупный бизнессохраняет ярко выраженный сырьевой характер, с основой на нефть и газ; за период исследованияэта ситуация практически не изменилась.На 18 компаний нефтегазового сектора в 2012 году пришлось даже немногим больше валовой и чистой прибыли, чем на 382 компании остальных секторов вместе взятые.Фактически, сырьевая структура крупного бизнеса, не изменилась за исследуемый период.2.Наиболее динамично по количеству компаний и росту выручки развивается торговля.А динамика роста выручки и прибыли у промышленности, в том числе у машиностроения, ниже среднего.3. Передовые отрасли, создающие высокую добавленную стоимость, такие как телекоммуникации, транспорти машиностроение демонстрируют невысокую динамику показателей роста выручки и прибыли; исключением является сектор химии и нефтехимии.4.В крупном бизнесе, в целом, небольшая налоговая нагрузка –77 копеек с 1 рубля валовой прибыли остаются у компаний.Это показывает, что, в случае необходимости, у фискальных методов стимулирования и перераспределения, есть значительное пространство для маневра.5. Наиболее рентабельны компании в настоящее время в химической сфере, добыче драгоценных металлов, нефтегазовой сфере и финансовой отрасли, а наименее –в электроэнергетике и черной металлургии.В случае последних это объясняется неблагоприятной ценовой конъюнктурой и тем, что невысокие цены на электроэнергию являются важным фактором конкурентоспособности отечественной промышленности, в том числе и металлургических компаний. Как можно предположить по результатам статьи, структура крупного бизнеса продолжает оставаться крайне несовершенной, с высокой долей секторов добычи и первичной переработки природного сырья, при этом мало демонстрируя положительные тенденции качественных изменений по росту роли компаний, производящих высокую добавленную стоимость, в частности в сфере машиностроения, телекоммуникаций и транспорта; некоторым исключением является лишь сектор химической промышленности. Для интенсивногороста крупного бизнеса и улучшения его качества необходимы решительные действия по перераспределению прибыли из нефтегазового секторав более «продвинутые» отрасли, в первую очередь машиностроения и телекоммуникаций, путем перераспределения фискальной нагрузки и стимулирования инвестицийв глубокую переработку нефтегазовых компаний.Это позволит увеличить КПД переработки сырья; улучшить качество крупного бизнеса; диверсифицировать выручку и прибыль, снизив зависимость от мировых рынков сырья (что особенно важно в свете последних событий); увеличить конкурентоспособность крупного бизнеса и дать ему доступ к тем отраслям мировой торговли, где и обращаются основные финансовые потоки.
МетодологияДанные взяты из рейтингов Эксперт400 за 2013и 2004 годы, которые формируются на основе бухгалтерской отчетности компаний по итогам предыдущего года. Поскольку нам надо выявить общие тенденции, мы нивелировали данные отдельных компаний, сгруппировав их по отраслевому признаку.Это позволило отбросить отдельные результаты, сосредоточившись на общих тенденциях и измененияхКроме того, в статье укрупнены основные отрасликрупного бизнеса,т.к. такие отрасли, как лизинг или страхование представлены небольшим числом компаний с относительно незначительным весом по отношению к основным показателям 400.Поэтому, вфинансовый сектор были включеныбанки, лизинг, страхование. В «Остальное»
жилищнокоммунальное хозяйство, информационные технологии, сервисные компании, СМИ, операции с недвижимостью и.пр.В «Остальная промышленность» –угольная,фармацевтическая,легкая и пищевая промышленность, парфюмернокосметическая, лесная, деревообрабатывающая и целлюлознобумажная промышленность, общественное питание, полиграфическая промышленность, промышленность строительных материалов, стекольная промышленность, табачная промышленность.Под «Валовой прибылью», согласно методологииЭксперт400,в данной статье подразумевается прибыль до выплаты налогов.Коэффициент рентабельности продаж отражает чистую прибылькомпании на каждый рубль выручки.
Ссылки на источники1. Эксперт400 за 2013 год http://raexpert.ru/ratings/expert400/2013/[Дата обращения 29.03.2014]2. Эксперт400 за 2004 год http://raexpert.ru/ratings/expert400/2004/[Дата обращения 29.03.2014]
Tendencies of Big Business Development in RussiaAnnotation.The article contains the key tendencies of big business development in Russia based on extensive statistical data. The trends are analyzed by sector, structural changes and development tendencies are revealed. Common problems and perspectives of the biggest companies in the country are as well under consideration. Key words:big business, the biggest companies, monopolies, national business. Sokurenko A.P. candidate of Economic Sciences, associate professor, Samara State University of Economics
Тенденции развития крупного бизнеса в России
Аннотация.В данной статье, на основе обширного статистического материала, рассматриваются основные тенденции развития крупного бизнеса в России. Проанализирована его динамика по отраслям, структурные изменения, тенденции развития. Отражены и общие проблемы и перспективы крупнейших компаний страны.Ключевые слова:крупный бизнес, крупнейшие компании, монополии, отечественный бизнес.
Статья написана на основе анализа данных представленных 400крупнейшими компаниямистраны за 2003 и 2012 годы, представленнымиими в рамках участия рэнкинге«Эксперт400»[1; 2] .Эти компании не только лидируют в крупном бизнесе, нои являются крупнейшими налогоплательщиками, работодателями, экспортерами и импортерами. Фактически, своими заказами, выплатами работникам, налогами, они создают необходимый базис и опору для развития МСБ и государственного сектора. Закономерно, что, рассмотрев тенденции их развития, можно выявить основные тренды развития всей отечественной экономики.На первом этапе мы разберем количество компаний по секторам экономики, которые входят в топ400. Это даст возможность рассмотреть структуру крупного бизнеса, а кроме того, на основе сравнения этого показателя 2003 года с 2012 годом даст возможность проследить динамику и тенденции изменения структуры крупного бизнеса.На втором этапе мы разберем структуру и динамику выручки. Это даст возможность выявить отраслилидеры и отраслиаутсайдеры, как по динамике изменения выручки за период, так и по величине выручки.На следующем этапе мы разберем структуру и динамику валовой и чистой прибыли, что даст возможность проследить, какие отрасли в каких размерах создают потоки прибыли в крупном бизнесе, а так же где наблюдается наибольшая и наименьшая динамика этих ключевых показателей. Попутно можно подсчитать отношение чистой прибыли к валовой, что даст возможность определить величину налоговой нагрузки крупного бизнеса.На заключительном этапе мы рассмотрим общие и отраслевые коэффициенты рентабельности, т.е. отношения чистой прибыли к выручке. В динамике данный показатель даст возможность проследить экономической эффективности различных отраслей крупного бизнеса.В целом, статья даст возможность отразить, какие отрасли в сфере крупного бизнеса растут наиболее динамично; какие генерируют наибольшую и наименьшую прибыль и выручку; какие являются наиболее эффективными в своей деятельности. Начнем наш анализ с распределения крупнейших компаний по секторамэкономики страны. (Таблица 1).Как мы видим, если по итогам 2003 года из 400 крупнейших компаний страны 266 (66,5%) приходились на промышленный сектор, то по итогам 2012 года на него пришлось лишь 165 компаний (41,25%), т.е. за 9 лет из числа крупнейших выбыли около 100 промышленных компаний. Это демонстрирует тенденцию более низкого роста промышленных компаний, по отношению ко всему крупному бизнесу. Однако это убывание происходило не только за счет низкого роста промышленных компаний, но и за счет их поглощения более крупными компаниями в рамках концентрации и монополизации, что заметно, к примеру, в секторе нефтехимии.Единственным сектором промышленности, который продемонстрировал противоположную тенденцию, стала лишь электроэнергетика, в основном по причине реорганизации РАО «ЕЭС», которая была разделена на множество энергетических операторов.Основные потери по количеству компаний пришлись на сектор «Остальная промышленность» куда вошликомпании из тех отраслей, которые имеют относительно низкий вес в общей выборке (См. методологию). Их место заняли, в основном, торговые компании (рост удельного веса с 7,25% до 22%), среди которыхмного «дочек»зарубежных торговых ТНК. В целом необходимо отметить, что данные тенденции (невысокий рост ряда отраслей промышленности и рост роли зарубежных компаний) являются закономерными в плане вовлечения нашей страны в международное разделение труда в текущем формате, который не предусматривает экспорт продукции с высокой добавленной стоимостью, импорт технологий, и привлечение ТНК из секторов обрабатывающей промышленности.
Таблица 1. Распределение крупнейших компанийОтрасль20032012Динамика 2012/2003Финансовый сектор283810Остальное203717Промышленность всего266165101машиностроение614417нефтяная и нефтегазовая промышленность26188промышленность драгоценных металлов и алмазов651химическая и нефтехимическая промышленность341717цветная металлургия1183черная металлургия361224электроэнергетика62115Остальная промышленность864046Торговля298859Строительство273811Телекоммуникации и связь761Транспорт23285ИТОГО4004000
Далее перейдем к анализу структуры и динамики выручки (Таблица 2). Как мы видим, за исследуемый период крупный бизнес продемонстрировал колоссальный рост –выручка увеличилась на 430%или более чем на 36 трлн. руб. Хотя это рост в текущих ценах, не скорректированный на показатель инфляции, которая за данный период составила около 130%.Таблица 2. Динамика и структура выручкиОтрасльОбъем выручки в 2003г. (млн. руб.)Объем выручки в 2012 г. (млн. руб.)Динамика 2012/2003 (%)Структура в 2003Структура в 2012Финансовый сектор425 3503 831 539800,8%5,0%8,5%Остальное156 5752 211 6491312,5%1,8%4,9%Промышленность всего6 289 12227 242 885333,2%73,7%60,1%машиностроение654 5903 082 363370,9%7,7%6,8%нефтяная и нефтегазовая промышленность2 973 12914 133 546375,4%34,8%31,2%промышленность драгоценных металлов и алмазов84 927351 025313,3%1,0%0,8%химическая и нефтехимическая промышленность253 7061 261 057397,1%3,0%2,8%цветная металлургия420 9221 099 471161,2%4,9%2,4%черная металлургия588 2042 700 280359,1%6,9%6,0%электроэнергетика712 9892 666 193273,9%8,4%5,9%Остальная промышленность600 6561 948 952224,5%7,0%4,3%Торговля196 4275 281 3282588,7%2,3%11,7%Строительство215 2441 968 278814,4%2,5%4,3%Телекоммуникации и связь333 9311 142 467242,1%3,9%2,5%Транспорт920 9843 621 361293,2%10,8%8,0%ИТОГО8 537 63245 299 507430,6%100,0%100,0%
По отраслям нужно отметить, что наибольшийрост продемонстрировала торговля(рост примерно в 6 раз выше среднего по всему крупному бизнесу), что объясняется не только ростом выручки торговых компаний, но и увеличением их представительства в списке крупнейших компаний страны.По промышленности ситуация противоположная: эта сфера демонстрирует динамику ниже средней, что в частности объясняется выбытием из списка крупнейшихмногих промышленных фирм, как уже было указано выше. Особо низкая динамика в цветной металлургии.В остальных сегментах настораживающим моментом является низкая динамика в секторе «Телекоммуникации и связь», который является одним из ведущих и высокотехнологичных в развитых странах, а также в секторе «Транспорт». При этом, в отличие от промышленности, этот фактор объясняется лишь сравнительно низкими показателями самих компаний, а не их выбытием из списка 400.По структуре нужно отметить, что на промышленность, несмотря на её сравнительно низкую динамику, приходится около 60% выручки крупного бизнеса; и более половины от неё –на нефтяной и нефтегазовый сектор, 18 компаний которого консолидируют почти треть выручки крупнейших компаний страны. Причем с 2003 года эта доля почти не изменилась. Второе место по удельному весу в выручкезанимают 88 компаний торговли, на которые приходятся более 11% общей выручки. Третье место –транспорт, на 28 компаний которого пришлось 8% от общей выручки. На «продвинутые» отрасли вроде машиностроения, химической промышленности и телекоммуникаций пришлось лишь 6,8, 2,8 и 2,5% соответственно.Вышеизложенное наглядно подтверждает тезис о сырьевом характере экономики страны, что подтверждается отсутствиемположительных структурных изменений впередовых секторах, которые,по сути, должны быть лидерами НТП, которые потенциально могли бы получить доступ к огромной прибыли, которая генерируется международными рынкам готовых товаров и технологий.Однако реальные цифры в целом не дают оснований для оптимизма, т.к. в целом передовые отрасли действуют динамику ниже средней. Далее перейдем к анализу структуры и динамики валовой прибыли (Таблица 3). Как мы видим, крупный бизнес продемонстрировал значительный рост: данный показатель увеличился на 416%, примерно,как и выручка, что показывает экстенсивный ростс сохраняющейся нормой прибыли. В абсолютном выражении рост составил около 5 трлн. руб.
Таблица 3. Динамика и структура валовой прибылиОтрасльВаловая прибыль в 2003 г. (млн руб.)Валовая прибыль в 2012 г. (млн руб.)Динамика 2012/2003 (%)Структура в 2003Структура в 2012Финансовый сектор70 389824 1771070,9%5,8%13,1%Остальное7 049172 0922341,4%0,6%2,7%Промышленность всего993 8474 329 415335,6%81,5%68,7%машиностроение41 809223 569434,7%3,4%3,5%нефтяная и нефтегазовая промышленность681 8733 242 627375,5%55,9%51,5%промышленность драгоценных металлов и алмазов11 69594 155705,1%1,0%1,5%химическая и нефтехимическая промышленность23 469324 5891283,1%1,9%5,2%цветная металлургия47 54997 993106,1%3,9%1,6%черная металлургия93 420115 39323,5%7,7%1,8%электроэнергетика49 53652 6436,3%4,1%0,8%Остальная промышленность44 497178 446301,0%3,6%2,8%Торговля7 251212 5162830,9%0,6%3,4%Строительство12 03272 839505,4%1,0%1,2%Телекоммуникации и связь74 429200 986170,0%6,1%3,2%Транспорт54 335486 811795,9%4,5%7,7%ИТОГО1 2193316 298835416,6%100,0%100,0%Наиболее динамичными стали компании из сектора «Остальное», что отчасти объясняется увеличением их числа среди крупнейших –с 20 до 37.Аутсайдерами являются энергетические компании –у них рост лишь на 6,3%.В целом валовая прибыль промышленности выросла, но, как и выручка, динамика ниже среднего. Единственный рекордсмен –компании из сектора химической промышленности.По структуреваловой прибыли, как и в выручке, доминирует промышленность –её доля 68,7%, в основном за счет колоссальной массы прибыли нефтегазового сектора. На 18 нефтегазовых компаний пришлось более 2,5 трлн. руб. валовой прибыли –столько же, сколько на 382 компании из остальных секторов.Как и в случае с выручкой, с 2003 года её доля почти не изменилась, что подтверждает сделанные ранее выводы.Чистая прибыль (Таблица 4) по динамике и структуре в целом повторяет ситуацию с валовой прибылью. В 2012 году 400 крупнейших компаний страны заработали 4,85 трлн. рублей.
Таблица 4. Динамика и структура чистой прибылиОтрасльЧистая прибыль в 2003 г. (млн руб.)Чистая прибыль в 2012 г. (млн руб.)Динамика 2012/2003 (%)Структура в 2003Структура в 2012Финансовый сектор60 629634 308946,2%6,9%13,1%Остальное4 66397 7921997,1%0,5%2,0%Промышленность всего709 9803 400 375378,9%81,4%70,0%машиностроение27 549169 526515,4%3,2%3,5%нефтяная и нефтегазовая промышленность499 0092 594 738420,0%57,2%53,4%промышленность драгоценных металлов и алмазов9 07067 684646,3%1,0%1,4%химическая и нефтехимическая промышленность15 632255 2571532,9%1,8%5,3%цветная металлургия30 93793 543202,4%3,5%1,9%черная металлургия68 46258 03115,2%7,8%1,2%электроэнергетика26 50017 92632,4%3,0%0,4%Остальная промышленность32 822143 669337,7%3,8%3,0%Торговля5 138156 7272950,2%0,6%3,2%Строительство8 42047 246461,1%1,0%1,0%Телекоммуникациии связь32 237158 320391,1%3,7%3,3%Транспорт51 336360 351601,9%5,9%7,4%ИТОГО872 4044 855 119456,5%100,0%100,0%
Тут надо обратить внимание на очень высокий показатель отношения чистой прибыли к валовой, из 100% чистой прибыли 77% остаются у компаний, что демонстрирует довольно низкую налоговую нагрузку на крупный бизнес в стране.В Таблице 5нами рассчитаны отраслевые коэффициенты рентабельности, т.е. отношениечистой прибыли к выручке, которые показывают эффективность развития отраслей.Как мы видим, по отношению к 2003 году в 2012 годэтот показатель практически не изменился; в среднем крупнейшие компании получили 10,6 коп. чистой прибыли с 1 рубля выручки.Лидером по динамике рентабельности явилась химическая и нефтехимическая промышленность; а также компании, занимающиеся добычей драгоценных металлов и алмазов.Самыерентабельныеотрасли:химическая; промышленность драгоценных металлов и алмазов; нефтегазовый и финансовый сектора.В целом высокую степень производства добавочной стоимости из этих отраслей может продемонстрировать лишь химическая промышленность.
Таблица 5. Коэффициент рентабельностиОтрасльКоэффициент рентабельности отрасли (2003)Коэффициент рентабельности отрасли (20012)Динамика 2012/2003 (%)Финансовый сектор14,3%16,6%2,3%Остальное3,0%4,4%1,4%Промышленность всего11,3%12,5%1,2%машиностроение4,2%5,5%1,3%нефтяная и нефтегазовая промышленность16,8%18,4%1,6%промышленность драгоценных металлов и алмазов10,7%19,3%8,6%химическая и нефтехимическая промышленность6,2%20,2%14,1%цветная металлургия7,3%8,5%1,2%черная металлургия11,6%2,1%9,5%электроэнергетика3,7%0,7%3,0%Остальная промышленность5,5%7,4%1,9%Торговля2,6%3,0%0,4%Строительство3,9%2,4%1,5%Телекоммуникации и связь9,7%13,9%4,2%Транспорт5,6%10,0%4,4%ИТОГО10,2%10,7%0,5%
На грани рентабельности балансирует электроэнергетика; схожая ситуация у предприятий черной металлургии, строительства и торговли. Впрочем, в сфере торговли эта рентабельность объясняется высокой оборачиваемостью; в сфере черной металлургии –неблагоприятной конъюнктурой рынка в 2012 году.Особо негативной является невысокая рентабельность такой передовой отрасли, как машиностроение, которая является в развитых странах одним из генераторов прибавочной стоимости. В целом, по результатампроведенного анализа, можно сделать следующие выводы:1.Крупный бизнессохраняет ярко выраженный сырьевой характер, с основой на нефть и газ; за период исследованияэта ситуация практически не изменилась.На 18 компаний нефтегазового сектора в 2012 году пришлось даже немногим больше валовой и чистой прибыли, чем на 382 компании остальных секторов вместе взятые.Фактически, сырьевая структура крупного бизнеса, не изменилась за исследуемый период.2.Наиболее динамично по количеству компаний и росту выручки развивается торговля.А динамика роста выручки и прибыли у промышленности, в том числе у машиностроения, ниже среднего.3. Передовые отрасли, создающие высокую добавленную стоимость, такие как телекоммуникации, транспорти машиностроение демонстрируют невысокую динамику показателей роста выручки и прибыли; исключением является сектор химии и нефтехимии.4.В крупном бизнесе, в целом, небольшая налоговая нагрузка –77 копеек с 1 рубля валовой прибыли остаются у компаний.Это показывает, что, в случае необходимости, у фискальных методов стимулирования и перераспределения, есть значительное пространство для маневра.5. Наиболее рентабельны компании в настоящее время в химической сфере, добыче драгоценных металлов, нефтегазовой сфере и финансовой отрасли, а наименее –в электроэнергетике и черной металлургии.В случае последних это объясняется неблагоприятной ценовой конъюнктурой и тем, что невысокие цены на электроэнергию являются важным фактором конкурентоспособности отечественной промышленности, в том числе и металлургических компаний. Как можно предположить по результатам статьи, структура крупного бизнеса продолжает оставаться крайне несовершенной, с высокой долей секторов добычи и первичной переработки природного сырья, при этом мало демонстрируя положительные тенденции качественных изменений по росту роли компаний, производящих высокую добавленную стоимость, в частности в сфере машиностроения, телекоммуникаций и транспорта; некоторым исключением является лишь сектор химической промышленности. Для интенсивногороста крупного бизнеса и улучшения его качества необходимы решительные действия по перераспределению прибыли из нефтегазового секторав более «продвинутые» отрасли, в первую очередь машиностроения и телекоммуникаций, путем перераспределения фискальной нагрузки и стимулирования инвестицийв глубокую переработку нефтегазовых компаний.Это позволит увеличить КПД переработки сырья; улучшить качество крупного бизнеса; диверсифицировать выручку и прибыль, снизив зависимость от мировых рынков сырья (что особенно важно в свете последних событий); увеличить конкурентоспособность крупного бизнеса и дать ему доступ к тем отраслям мировой торговли, где и обращаются основные финансовые потоки.
МетодологияДанные взяты из рейтингов Эксперт400 за 2013и 2004 годы, которые формируются на основе бухгалтерской отчетности компаний по итогам предыдущего года. Поскольку нам надо выявить общие тенденции, мы нивелировали данные отдельных компаний, сгруппировав их по отраслевому признаку.Это позволило отбросить отдельные результаты, сосредоточившись на общих тенденциях и измененияхКроме того, в статье укрупнены основные отрасликрупного бизнеса,т.к. такие отрасли, как лизинг или страхование представлены небольшим числом компаний с относительно незначительным весом по отношению к основным показателям 400.Поэтому, вфинансовый сектор были включеныбанки, лизинг, страхование. В «Остальное»
жилищнокоммунальное хозяйство, информационные технологии, сервисные компании, СМИ, операции с недвижимостью и.пр.В «Остальная промышленность» –угольная,фармацевтическая,легкая и пищевая промышленность, парфюмернокосметическая, лесная, деревообрабатывающая и целлюлознобумажная промышленность, общественное питание, полиграфическая промышленность, промышленность строительных материалов, стекольная промышленность, табачная промышленность.Под «Валовой прибылью», согласно методологииЭксперт400,в данной статье подразумевается прибыль до выплаты налогов.Коэффициент рентабельности продаж отражает чистую прибылькомпании на каждый рубль выручки.
Ссылки на источники1. Эксперт400 за 2013 год http://raexpert.ru/ratings/expert400/2013/[Дата обращения 29.03.2014]2. Эксперт400 за 2004 год http://raexpert.ru/ratings/expert400/2004/[Дата обращения 29.03.2014]
Tendencies of Big Business Development in RussiaAnnotation.The article contains the key tendencies of big business development in Russia based on extensive statistical data. The trends are analyzed by sector, structural changes and development tendencies are revealed. Common problems and perspectives of the biggest companies in the country are as well under consideration. Key words:big business, the biggest companies, monopolies, national business. Sokurenko A.P. candidate of Economic Sciences, associate professor, Samara State University of Economics
