Управление ликвидностью коммерческими банками с учетом опыта, полученного в период мирового финансового кризиса
Т.
О. ПодольскаяБиблиографическое описание статьи для цитирования:
Подольская
Т.
О. Управление ликвидностью коммерческими банками с учетом опыта, полученного в период мирового финансового кризиса // Научно-методический электронный журнал «Концепт». –
2014. – Т. 20. – С.
4886–4890. – URL:
http://e-koncept.ru/2014/55242.htm.
Аннотация. В статье обращается внимание на новые методы управления ликвидностью в соответствии с учётом опыта, полученного в период мирового финансового кризиса. В статье проводится сравнительный анализ управления ликвидностью кредитных организаций в России и за рубежом, выявлены наиболее актуальные современные проблемы.
Текст статьи
Подольская Татьяна Олеговна,ассистент кафедры «Коммерция»ФГБОУ ВПО Нижегородский Государственный Университет им. Н.И. Лобачевского»,г. Н. Новгородpodolskaya79@yandex.ru
Управление ликвидностью коммерческими банками с учетом опыта, полученного в период мирового финансового кризиса
Аннотация.В статье обращается внимание на новые методы управления ликвидностью в соответствии с учётомопыта, полученного впериод мирового финансового кризиса. В статье проводитсясравнительный анализуправления ликвидностью кредитных организацийв России и за рубежом,выявленынаиболее актуальныесовременные проблемы.Ключевыеслова:ликвидность, финансовая устойчивость, коммерческие банки, риски, финансовый кризис.
Для количественной и качественной оценки ликвидности коммерческих банков в мировой практике используются разнообразные показатели, отражающие надёжность и финансовую устойчивость банка, безопасность его деятельности. Одновременно эти показатели выступают в качестве критериев оценки деятельности коммерческого банка. В большинстве стран показатели ликвидности регламентируются законодательно, т.е. устанавливаются перечень оценочных показателей и их критериальные уровни, но утверждать однозначно, что имеются единообразные показатели оценки ликвидности, нельзя.Для управления ликвидностью зарубежные банковские системы выработали определённыетребования кструктуре активов. Оптимальныедля обеспечения стабильности, ликвидности и платежеспособности нормы отдельных видов активов разных стран приведем ниже в таблице.[9]Таблица 1Предпочтительная структура активов в ряде стран
СтранаНормы активовСШАПервичные резервы (по отношению к депозитам) – не менее 510%;Первичные и вторичные резервы (по отношению к депозитам) –не менее 1015%;Ссуды (по отношению к активам) –не более 65%.ЯпонияЛиквидные активы (первичные и вторичные резервы)по отношению к депозитам –30%.ФранцияЛиквидные активы (денежные средства и активы со сроком погашения в ближайшие 30 дней) по отношению к обязательствам до востребования и сроком погашения в ближайшие 30 дней –100%;Долгосрочные вложения (сроком свыше 4 лет) по отношению долгосрочным ресурсам (сроком свыше 4 лет) –не менее 60%.
Трудность такой оценки заключается в том, что по некоторым финансовым инструментам не предусматриваются сроки наступления платежа (например, депозиты до востребования). Другая трудность состоит в правильной оценке перспектив погашения отдельных ссуд.Основой процесса оценки ликвидности кредитных организаций в России являются устанавливаемые ЦБ РФ обязательные нормативы ликвидности. Регулирование ликвидности при помощинормативов началось с 1991 г., когда наряду с директивными нормативами были разработаны оценочные, используемые для анализа ликвидности и деятельности банка в целом. Именно в это время была осуществлена дифференциация нормативов в зависимости от типа банка. В 1996 г. была введена в действие новая редакция Инструкции № 1 «О порядке регулирования деятельности кредитных организаций»,отличительной чертой которой стала близость еёсодержания, методологии, числовых параметров к международным стандартам. В связи с этим все экономические нормативы, устанавливаемые указанной Инструкцией, стали носить обязательный характер.Условием эффективного управления ликвидностью является наличие в кредитной организации официально утверждённого и при необходимости пересматриваемого руководящим органом кредитной организации документа о политике в сфере управления и контроля за состоянием ликвидности. Каждая кредитная организация вправе использовать дополнительные показатели оценки ликвидности, отражая их непосредственно в своей политике.Приведём сводную таблицу, отражающую специфику управления ликвидностью российских и зарубежных банков.[9]Таблица 2Особенности управления ликвидностью кредитных организацийв России и за рубежом
Российские банкиИностранные банкиСтепень влияния надзорных органов при управлении ликвидностьюДирективное установление надзорными органами показателей ликвидностиЛибо директивно не устанавливают обязательный кругпоказателей (например, в США), либо устанавливают незначительное количество показателейХарактер управления ликвидностьюДвухуровневое:централизованноедецентрализованноеМетоды управления ликвидностью варьируют от банка к банкуОсновные подходы к управлению ликвидностьюНаиболее часто применяемые подходы:коэффициентный методметод управления на основе денежных потоковИспользование одной из четырёх теорий управления ликвидностью:теория коммерческих ссудтеория перемещениятеория ожидаемого доходатеория управления пассивами
Достаточно сильный удар по банковским системам многих стран нанёс мировой финансовый кризис, разразившийся в 2008 г. В связи с этим Базельский Комитет по банковскому надзору одобрил проведение глобальной реформы мирового банковского сектора, начав разработку и внедрение «Базель3».В рамках данной реформы предлагается ввести минимальный показатель ликвидности, позволяющий оценивать, располагает ли банк возможностями продолжать свою деятельность в течение ближайших 30 дней, а также показатель долгосрочной ликвидности сроком на один год.Новый норматив текущей ликвидности должен выглядеть следующим образом: (1)где,Лат–ликвидные активы, Овт–краткосрочные обязательства со сроком погашения до 30 дней.
Рекомендуемый Комитетом норматив текущей ликвидности предполагает, что банковские краткосрочные обязательства сроком до 30 дней должны будут покрываться ликвидными активами на 100%. (2)
Где,
–долгосрочные активы,
–стабильные пассивы.Норматив долгосрочной ликвидности регулирует риск потери банком ликвидности в результате размещения средств в долгосрочные активы, которые должны быть покрыты стабильными пассивами также не менее чем на 100%.В соответствие с «Принципами надлежащего управления и надзора за риском ликвидности» Базельского комитета, каждый банк должен определять приемлемый уровень риска ликвидности (толерантности к риску).Следует отметить, что существует достаточно широкий перечень инструментов, количественных и качественных методов выражения банком своей толерантности к риску. Например, банк может оценить количественно уровень толерантности к риску ликвидности в виде риска ликвидности, который может быть принят при нормальных и стрессовых условиях. Так, в соответствие с «Международными подходами к измерению, стандартам и мониторингу риска ликвидности» Базельского комитета, выделяют показатель ликвидности. Его можно рассматривать в качестве базового показателя при определении уровня толерантности к риску потери ликвидности.Показатель ликвидности отражает объём необременённых высоколиквидных активов, имеющихся в распоряжении банка, за счёт которых можно обеспечить чистый отток денежных средств, исходя из условий сценария, определённого надзорными органами на краткосрочный период.В надзорные сценарии включаются стрессовые ситуации, характерные для конкретных банков, а также для банковской системы в целом. Возможные сценарии разрабатываются на основе фактических событий, происшедших во время мирового финансового кризиса. Сценарии должны предусматривать следующие моменты:значительное понижение кредитного рейтинга учреждений;частичный отток депозитов;утрату необеспеченных крупных источников финансирования;значительное увеличение дисконта по залогу по обеспеченным кредитам; рост требований по пополнению залога под операции с производными финансовыми инструментами и под контрактные и неконтрактные внебалансовые статьи, включая предоставленные кредитные линии и линии ликвидности.В рамках этого показателя банки обязаны представлять перечень условных обязательств (основанных на контрактах и без их заключения) и соответствующие условия данных обязательств.В дополнение к показателю ликвидности для определения уровня толерантности к риску потери ликвидности можно использовать указанный в«Международных подходах к измерению, стандартам и мониторингу риска ликвидности» показатель чистого стабильного финансирования.Показатель чистого стабильного финансирования (ЧСФ) оценивает сумму долгосрочных стабильных источников финансирования в зависимости от уровня ликвидности фондируемых активов и вероятности возникновения необходимости поиска источников ликвидности в связи с исполнением внебалансовых обязательств.Показатель чистого стабильного финансирования состоит из имеющихся в наличии стабильных источников финансирования (ASF) и необходимого объёма стабильного финансирования (NSF).Имеющиеся в наличии стабильные источники финансирования рассчитываются следующим образом:
(3)Где,i–порядок категорий распределения капитала и обязательств.CCC–текущая стоимость капитала,OCC–текущая стоимость обязательств,KASF–коэффициент имеющегося в наличии стабильного финансирования.Текущая стоимость капитала и обязательств банка распределяются по пяти категориям, представленным в таблице 3Таблица3Компоненты имеющегося в наличии стабильного финансированияи соответствующие коэффициенты ASF
Коэффициент ASFКомпоненты категорий имеющегося в наличии стабильного финансирования100%Совокупный капитал: капитал первого и второго уровняОбщая сумма не включенных в капитал второго уровня привилегированных акций со сроком погашения от 1 года и выше Общая сумма обеспеченных и необеспеченных заимствований и обязательств (включая срочные депозиты) с фактическим сроком погашения от 1 года и выше 85%«Стабильные» бессрочные розничные депозиты и/или срочные розничные депозиты (в соответствии c определением показателя ликвидности) с оставшимся сроком погашения менее 1 года «Стабильное» необеспеченное финансирование из крупных источников, бессрочные депозиты и/или срочные депозиты с оставшимся сроком погашения менее 1 года, полученные от клиентовсубъектов малого бизнеса (депозиты и др. финансирование от нефинансовых представителей малого бизнеса23, которые имеют те же характеристики риска ликвидности, что и счета розничных клиентов при условии, что совокупное финансирование, привлеченное от одного клиентасубъекта малого бизнеса, составляет менее 1 млн. евро (в т.ч. и на консолидированной основе)70%«Менее стабильные» бессрочные розничные депозиты и/или срочные розничные депозиты с оставшимся сроком погашения менее 1 года. «Менее стабильное» необеспеченное финансирование из крупных источников, бессрочные розничные депозиты и/или срочные розничные депозиты с оставшимся сроком погашения менее 1 года, размещенные представителями малого бизнеса (депозиты, не покрытые эффективной системой страхования вкладов, крупные депозиты, депозиты состоятельных клиентов, депозиты с возможностью быстрого снятия и валютные депозиты).50%Необеспеченные крупные источники финансирования, бессрочные депозиты и/или срочные депозиты с оставшимся сроком погашения менее 1 года, полученные от нефинансовых корпоративных клиентов 0%Остальные категории обязательств и капитала, кроме перечисленных выше
Необходимый объём стабильного финансирования рассчитывается как: (4)где,i–вид активов или внебалансовых статей,AAC–стоимость имеющихся в наличии активов,EBO–объём внебалансовых статей (или потенциальных рисков ликвидности),RSF–коэффициент необходимого стабильного финансирования.Стоимость актива или внебалансового обязательства, умноженная на коэффициент RSF, представляет собой сумму по соответствующей статье, которая, по мнению надзорного органа, требует наличие стабильных источников финансирования. Более ликвидные активы, которые могут служить источником стабильной ликвидности в стрессовых ситуациях, получаютболее низкий коэффициент RSF (и нуждаются в меньшем объёме стабильного финансирования), чем менее ликвидные активы, которые требуют большего объёма стабильных источников финансирования.В таблице 4показаны виды активов по категориям и соответствующие коэффициенты RSF.Таблица 4Активы в разбивке по категориям и соответствующие коэффициенты RSF
Категории активовКоэффициенты RSFНаличность, инструменты денежного рынка Ценные бумаги с оставшимся сроком погашения менее 1 года Непогашенные кредиты, предоставленные финансовым учреждениям, с оставшимся сроком погашения менее одного года 0%Необремененные ликвидные облигации с оставшимся сроком погашения не более 1 года, которые являются требованиями к суверенам, центральным банкам, БМР, МВФ, Еврокомиссии, предприятиям общественного сектора, правительствам субъектов или международным банкам развития, имеющим рейтинг от АА и выше и коэффициент риска 0% в соответствии со Стандартизированным подходом Базеля II; обязательным условием является наличие активного рынка РЕПО по этим бумагам5%Необремененные корпоративные облигации (или обеспеченные облигации) с рейтингом не ниже АА с фактическим сроком погашения не менее 1 года, обращающиеся на активном и ликвидном рынке и доказавшие свою способность служить надежным источником ликвидности в условиях повышенной стрессовой ситуации на рынке20%ЗолотоНеобремененные акции, прошедшие процедуру листинга на основных биржах, включенные в индексы крупных рынков капитала, и необремененные корпоративные облигации (или обеспеченные облигации) с рейтингом от АА до Ас оставшимся сроком погашения не менее 1 года, обращающиеся на активных и ликвидных рынках и доказавшие свою способность служить надежным источником ликвидности в условиях повышенной напряженности на рынке. Кредиты нефинансовым корпоративным клиентам с оставшимся сроком погашения менее 1 года 50%Кредиты розничным клиентам с оставшимся сроком погашения менее 1 года85%Прочие активы100%
В таблице 5приводятся внебалансовые обязательства в разбивке по категориям внебалансовыхстатей и соответствующие коэффициенты необходимого стабильного финансирования.Таблица 5
Внебалансовые обязательства и соответствующие коэффициенты RSF
Категория RSF Коэффициент RSF Условные отзывные или безотзывные кредитные линии и линии ликвидности, предоставленные розничным клиентам и юридическим лицам10% от оставшейся неиспользованной части
Безусловно отзываемые кредитные линии и линии ликвидности без обязательств их предоставления Гарантии Аккредитивы Другие инструменты торгового финансирования Неконтрактные обязательства Установление коэффициентов RSF, исходя из конкретных условий
Кроме регулятивных показателей, Комитет предлагает надзорным органам применять ряд информационноаналитических показателей в качестве инструментов мониторинга деятельности кредитных организаций.В настоящее время надзорными органами применяется достаточно широкий перечень количественных показателей для мониторинга уровня ликвидности банков. Приведём ниже обобщающую таблицу показателей, рекомендуемых Базельским комитетом для проведения мониторинга уровня ликвидности банков.Таблица 6Количественные показатели для мониторинга уровня ликвидности
Показатели
Параметры Несовпадение контрактных сроков по поступлению и оттоку денежных средств
Концентрация финансирования
Имеющиеся в наличии необремененные активы
Рыночные инструменты мониторингаСущность показателяОценка несовпадения контрактных сроков по поступлению и оттоку денежных средствна постоянной основеАнализ концентраций крупных источников финансирования по контрагентам, инструментам и валютамОценка необремененных активов банков, которые можно предоставить в залог в качестве обеспечения финансирования на рынке или в ЦБАнализ рыночных данных в качествеисточника актуальной информации о возможном дефиците ликвидностиАспекты мониторинга ликвидностиОтражает контрактные обязательства банков, сопоставляет уровни рисков ликвидности разных банковОценивает уровень риска ликвидности в случае недоступности одного или более источников финансированияПозволяет получить представление о возможности привлечения дополнительных кредитов под обеспечение, учитывая возможность снижения в кризисных ситуацияхИнформационное обеспечение позволяет получать данные о стоимости активов и ликвидности рынка в целом, о спредах кредитных дефолтных свопов и котировках акцийСледует отметить, что Базельскийкомитет выработал некий унифицированный ряд показателей, но надзорные органы могут также использовать дополнительные показатели для отражения рисков, свойственных их юрисдикциям. Важно учитывать как индивидуальные особенности банков, так и общее состояниеэкономики влияют на ликвидность коммерческого банка.Подводя итог, отметим, что история современной российской банковской системы не так продолжительна, как зарубежная. Банковское дело в России сегодня находится на пути своей стремительной эволюции. Очевидно, что отечественные банки в своем развитии уступают западным как в количественном, так и в качественном плане, однако при этом находятся в стадии своего активного роста. В данных условиях необходимыми становятся вопросы освоения отечественными банками современных подходов к управлению и успешного внедрения передовых западных достижений в вопросе управления ликвидностью.В последнее время иностранные банки активизируют свою деятельность в России. Этот процесс имеет ряд положительных моментов. Приход на рынок иностранных банков, вопервых, способствует притоку капитала, а вовторых, приносит в российскую банковскую среду новые прогрессивные веяния, способствуя развитию конкуренции и внедрению в российских банках новых прогрессивных технологий, в том числе ив управлении ликвидностью. Продолжающийся процесс глобализации, взаимопроникновения капитала, в том числе банковского, делает необходимым развитие методов управления российскими банками, предъявляет более жесткие критерии к корпоративной культуре, управлению рисками, организации внутренней структуры менеджмента.Российские банки стремятся перенимать иностранный опыт, однако, прямой перенос какихлибо западных методик в любую российскую компанию не представляется возможным. Одна из причин этого –невозможность адаптации внедряемых методик, в том числе к российским условиям экономики и не до конца проработанной нормативноправовой базы. Сложности внедрения зависят от многих факторов: размера организации, степени открытости менеджеров и других работников ко всему новому и перспективному, уровня образования персонала и т. д. Иными словами, результативность использования зарубежного опыта в вопросе управления ликвидностью будет видна тогда, когда отечественные банки учтут особенности как индивидуальные, так и общеэкономические.
Ссылки на источники:1.Положение ЦБ РФ № 242П «Об организации внутреннего контроля в кредитных организациях и банковских группах» от 16 декабря 2003 года2.Инструкция ЦБ РФ 110И «Об обязательных нормативах банков» от 16 января 2004 года3.Указание ЦБ РФ № 1379У «Об оценке финансовой устойчивости банка в целях признания ее достаточной для участия в системе страхования вкладов» от 16 января 2004 года4.Указание ЦБ РФ № 2005У «Об оценке экономического положения банков» от 30 апреля 2008 года5.Письмо ЦБР от 4 февраля 2009г.№1514/536 « О документе Базельского комитета по банковскому надзору «Принципы надлежащего управления и надзора за риском ликвидности»6.Basel III: A global regulatory framework for more resilient banks and banking systems. December 2010 (rev June 2011). URL: http://www.bis.org/publ/bcbs 189.pdf.7.ПодольскаяТ.О. О дифференциации нормативов банковской ликвидности // Подольская Т.О. Вестник Нижегородского университета им. Н.И. Лобачевского. 2008. № 3. С. 160163.8.
Подольская Т.О. Оценка стабильности привлеченных средств коммерческого банка с учетом синхронности денежных потоков при формировании ликвидной политики.//Подольская Т.О.Журнал «Финансовая аналитика: проблемы и решения» 30(120) 2012 август стр. 45509.Лаврушин О.И. Банковский менеджмент: учебник –2е изд., перераб. и доп. –М.: КНОРУС, 2009. –560с.10.www.cbr.ru
Podolsky Tatiana,аssistant of the Department "Commerce" VPO Nizhny Novgorod State University. NI Lobachevsky", Nizhny Novgorodpodolskaya79@yandex.ru Liquidity management by commercial banks, taking into account the experience gained during the global financial crisisAbstract.The articledraws attention tonew methods ofliquidity managementin accordance with theexperience gainedduring the global financialcrisis.The articlepresents a comparativeanalysis of theliquidity managementof credit organizations inRussiaand abroad,identifiedthe most pressingcontemporary issues.Keywords: liquidity, financial stability, commercial banks, the risks, the financial crisis.
Управление ликвидностью коммерческими банками с учетом опыта, полученного в период мирового финансового кризиса
Аннотация.В статье обращается внимание на новые методы управления ликвидностью в соответствии с учётомопыта, полученного впериод мирового финансового кризиса. В статье проводитсясравнительный анализуправления ликвидностью кредитных организацийв России и за рубежом,выявленынаиболее актуальныесовременные проблемы.Ключевыеслова:ликвидность, финансовая устойчивость, коммерческие банки, риски, финансовый кризис.
Для количественной и качественной оценки ликвидности коммерческих банков в мировой практике используются разнообразные показатели, отражающие надёжность и финансовую устойчивость банка, безопасность его деятельности. Одновременно эти показатели выступают в качестве критериев оценки деятельности коммерческого банка. В большинстве стран показатели ликвидности регламентируются законодательно, т.е. устанавливаются перечень оценочных показателей и их критериальные уровни, но утверждать однозначно, что имеются единообразные показатели оценки ликвидности, нельзя.Для управления ликвидностью зарубежные банковские системы выработали определённыетребования кструктуре активов. Оптимальныедля обеспечения стабильности, ликвидности и платежеспособности нормы отдельных видов активов разных стран приведем ниже в таблице.[9]Таблица 1Предпочтительная структура активов в ряде стран
СтранаНормы активовСШАПервичные резервы (по отношению к депозитам) – не менее 510%;Первичные и вторичные резервы (по отношению к депозитам) –не менее 1015%;Ссуды (по отношению к активам) –не более 65%.ЯпонияЛиквидные активы (первичные и вторичные резервы)по отношению к депозитам –30%.ФранцияЛиквидные активы (денежные средства и активы со сроком погашения в ближайшие 30 дней) по отношению к обязательствам до востребования и сроком погашения в ближайшие 30 дней –100%;Долгосрочные вложения (сроком свыше 4 лет) по отношению долгосрочным ресурсам (сроком свыше 4 лет) –не менее 60%.
Трудность такой оценки заключается в том, что по некоторым финансовым инструментам не предусматриваются сроки наступления платежа (например, депозиты до востребования). Другая трудность состоит в правильной оценке перспектив погашения отдельных ссуд.Основой процесса оценки ликвидности кредитных организаций в России являются устанавливаемые ЦБ РФ обязательные нормативы ликвидности. Регулирование ликвидности при помощинормативов началось с 1991 г., когда наряду с директивными нормативами были разработаны оценочные, используемые для анализа ликвидности и деятельности банка в целом. Именно в это время была осуществлена дифференциация нормативов в зависимости от типа банка. В 1996 г. была введена в действие новая редакция Инструкции № 1 «О порядке регулирования деятельности кредитных организаций»,отличительной чертой которой стала близость еёсодержания, методологии, числовых параметров к международным стандартам. В связи с этим все экономические нормативы, устанавливаемые указанной Инструкцией, стали носить обязательный характер.Условием эффективного управления ликвидностью является наличие в кредитной организации официально утверждённого и при необходимости пересматриваемого руководящим органом кредитной организации документа о политике в сфере управления и контроля за состоянием ликвидности. Каждая кредитная организация вправе использовать дополнительные показатели оценки ликвидности, отражая их непосредственно в своей политике.Приведём сводную таблицу, отражающую специфику управления ликвидностью российских и зарубежных банков.[9]Таблица 2Особенности управления ликвидностью кредитных организацийв России и за рубежом
Российские банкиИностранные банкиСтепень влияния надзорных органов при управлении ликвидностьюДирективное установление надзорными органами показателей ликвидностиЛибо директивно не устанавливают обязательный кругпоказателей (например, в США), либо устанавливают незначительное количество показателейХарактер управления ликвидностьюДвухуровневое:централизованноедецентрализованноеМетоды управления ликвидностью варьируют от банка к банкуОсновные подходы к управлению ликвидностьюНаиболее часто применяемые подходы:коэффициентный методметод управления на основе денежных потоковИспользование одной из четырёх теорий управления ликвидностью:теория коммерческих ссудтеория перемещениятеория ожидаемого доходатеория управления пассивами
Достаточно сильный удар по банковским системам многих стран нанёс мировой финансовый кризис, разразившийся в 2008 г. В связи с этим Базельский Комитет по банковскому надзору одобрил проведение глобальной реформы мирового банковского сектора, начав разработку и внедрение «Базель3».В рамках данной реформы предлагается ввести минимальный показатель ликвидности, позволяющий оценивать, располагает ли банк возможностями продолжать свою деятельность в течение ближайших 30 дней, а также показатель долгосрочной ликвидности сроком на один год.Новый норматив текущей ликвидности должен выглядеть следующим образом: (1)где,Лат–ликвидные активы, Овт–краткосрочные обязательства со сроком погашения до 30 дней.
Рекомендуемый Комитетом норматив текущей ликвидности предполагает, что банковские краткосрочные обязательства сроком до 30 дней должны будут покрываться ликвидными активами на 100%. (2)
Где,
–долгосрочные активы,
–стабильные пассивы.Норматив долгосрочной ликвидности регулирует риск потери банком ликвидности в результате размещения средств в долгосрочные активы, которые должны быть покрыты стабильными пассивами также не менее чем на 100%.В соответствие с «Принципами надлежащего управления и надзора за риском ликвидности» Базельского комитета, каждый банк должен определять приемлемый уровень риска ликвидности (толерантности к риску).Следует отметить, что существует достаточно широкий перечень инструментов, количественных и качественных методов выражения банком своей толерантности к риску. Например, банк может оценить количественно уровень толерантности к риску ликвидности в виде риска ликвидности, который может быть принят при нормальных и стрессовых условиях. Так, в соответствие с «Международными подходами к измерению, стандартам и мониторингу риска ликвидности» Базельского комитета, выделяют показатель ликвидности. Его можно рассматривать в качестве базового показателя при определении уровня толерантности к риску потери ликвидности.Показатель ликвидности отражает объём необременённых высоколиквидных активов, имеющихся в распоряжении банка, за счёт которых можно обеспечить чистый отток денежных средств, исходя из условий сценария, определённого надзорными органами на краткосрочный период.В надзорные сценарии включаются стрессовые ситуации, характерные для конкретных банков, а также для банковской системы в целом. Возможные сценарии разрабатываются на основе фактических событий, происшедших во время мирового финансового кризиса. Сценарии должны предусматривать следующие моменты:значительное понижение кредитного рейтинга учреждений;частичный отток депозитов;утрату необеспеченных крупных источников финансирования;значительное увеличение дисконта по залогу по обеспеченным кредитам; рост требований по пополнению залога под операции с производными финансовыми инструментами и под контрактные и неконтрактные внебалансовые статьи, включая предоставленные кредитные линии и линии ликвидности.В рамках этого показателя банки обязаны представлять перечень условных обязательств (основанных на контрактах и без их заключения) и соответствующие условия данных обязательств.В дополнение к показателю ликвидности для определения уровня толерантности к риску потери ликвидности можно использовать указанный в«Международных подходах к измерению, стандартам и мониторингу риска ликвидности» показатель чистого стабильного финансирования.Показатель чистого стабильного финансирования (ЧСФ) оценивает сумму долгосрочных стабильных источников финансирования в зависимости от уровня ликвидности фондируемых активов и вероятности возникновения необходимости поиска источников ликвидности в связи с исполнением внебалансовых обязательств.Показатель чистого стабильного финансирования состоит из имеющихся в наличии стабильных источников финансирования (ASF) и необходимого объёма стабильного финансирования (NSF).Имеющиеся в наличии стабильные источники финансирования рассчитываются следующим образом:
(3)Где,i–порядок категорий распределения капитала и обязательств.CCC–текущая стоимость капитала,OCC–текущая стоимость обязательств,KASF–коэффициент имеющегося в наличии стабильного финансирования.Текущая стоимость капитала и обязательств банка распределяются по пяти категориям, представленным в таблице 3Таблица3Компоненты имеющегося в наличии стабильного финансированияи соответствующие коэффициенты ASF
Коэффициент ASFКомпоненты категорий имеющегося в наличии стабильного финансирования100%Совокупный капитал: капитал первого и второго уровняОбщая сумма не включенных в капитал второго уровня привилегированных акций со сроком погашения от 1 года и выше Общая сумма обеспеченных и необеспеченных заимствований и обязательств (включая срочные депозиты) с фактическим сроком погашения от 1 года и выше 85%«Стабильные» бессрочные розничные депозиты и/или срочные розничные депозиты (в соответствии c определением показателя ликвидности) с оставшимся сроком погашения менее 1 года «Стабильное» необеспеченное финансирование из крупных источников, бессрочные депозиты и/или срочные депозиты с оставшимся сроком погашения менее 1 года, полученные от клиентовсубъектов малого бизнеса (депозиты и др. финансирование от нефинансовых представителей малого бизнеса23, которые имеют те же характеристики риска ликвидности, что и счета розничных клиентов при условии, что совокупное финансирование, привлеченное от одного клиентасубъекта малого бизнеса, составляет менее 1 млн. евро (в т.ч. и на консолидированной основе)70%«Менее стабильные» бессрочные розничные депозиты и/или срочные розничные депозиты с оставшимся сроком погашения менее 1 года. «Менее стабильное» необеспеченное финансирование из крупных источников, бессрочные розничные депозиты и/или срочные розничные депозиты с оставшимся сроком погашения менее 1 года, размещенные представителями малого бизнеса (депозиты, не покрытые эффективной системой страхования вкладов, крупные депозиты, депозиты состоятельных клиентов, депозиты с возможностью быстрого снятия и валютные депозиты).50%Необеспеченные крупные источники финансирования, бессрочные депозиты и/или срочные депозиты с оставшимся сроком погашения менее 1 года, полученные от нефинансовых корпоративных клиентов 0%Остальные категории обязательств и капитала, кроме перечисленных выше
Необходимый объём стабильного финансирования рассчитывается как: (4)где,i–вид активов или внебалансовых статей,AAC–стоимость имеющихся в наличии активов,EBO–объём внебалансовых статей (или потенциальных рисков ликвидности),RSF–коэффициент необходимого стабильного финансирования.Стоимость актива или внебалансового обязательства, умноженная на коэффициент RSF, представляет собой сумму по соответствующей статье, которая, по мнению надзорного органа, требует наличие стабильных источников финансирования. Более ликвидные активы, которые могут служить источником стабильной ликвидности в стрессовых ситуациях, получаютболее низкий коэффициент RSF (и нуждаются в меньшем объёме стабильного финансирования), чем менее ликвидные активы, которые требуют большего объёма стабильных источников финансирования.В таблице 4показаны виды активов по категориям и соответствующие коэффициенты RSF.Таблица 4Активы в разбивке по категориям и соответствующие коэффициенты RSF
Категории активовКоэффициенты RSFНаличность, инструменты денежного рынка Ценные бумаги с оставшимся сроком погашения менее 1 года Непогашенные кредиты, предоставленные финансовым учреждениям, с оставшимся сроком погашения менее одного года 0%Необремененные ликвидные облигации с оставшимся сроком погашения не более 1 года, которые являются требованиями к суверенам, центральным банкам, БМР, МВФ, Еврокомиссии, предприятиям общественного сектора, правительствам субъектов или международным банкам развития, имеющим рейтинг от АА и выше и коэффициент риска 0% в соответствии со Стандартизированным подходом Базеля II; обязательным условием является наличие активного рынка РЕПО по этим бумагам5%Необремененные корпоративные облигации (или обеспеченные облигации) с рейтингом не ниже АА с фактическим сроком погашения не менее 1 года, обращающиеся на активном и ликвидном рынке и доказавшие свою способность служить надежным источником ликвидности в условиях повышенной стрессовой ситуации на рынке20%ЗолотоНеобремененные акции, прошедшие процедуру листинга на основных биржах, включенные в индексы крупных рынков капитала, и необремененные корпоративные облигации (или обеспеченные облигации) с рейтингом от АА до Ас оставшимся сроком погашения не менее 1 года, обращающиеся на активных и ликвидных рынках и доказавшие свою способность служить надежным источником ликвидности в условиях повышенной напряженности на рынке. Кредиты нефинансовым корпоративным клиентам с оставшимся сроком погашения менее 1 года 50%Кредиты розничным клиентам с оставшимся сроком погашения менее 1 года85%Прочие активы100%
В таблице 5приводятся внебалансовые обязательства в разбивке по категориям внебалансовыхстатей и соответствующие коэффициенты необходимого стабильного финансирования.Таблица 5
Внебалансовые обязательства и соответствующие коэффициенты RSF
Категория RSF Коэффициент RSF Условные отзывные или безотзывные кредитные линии и линии ликвидности, предоставленные розничным клиентам и юридическим лицам10% от оставшейся неиспользованной части
Безусловно отзываемые кредитные линии и линии ликвидности без обязательств их предоставления Гарантии Аккредитивы Другие инструменты торгового финансирования Неконтрактные обязательства Установление коэффициентов RSF, исходя из конкретных условий
Кроме регулятивных показателей, Комитет предлагает надзорным органам применять ряд информационноаналитических показателей в качестве инструментов мониторинга деятельности кредитных организаций.В настоящее время надзорными органами применяется достаточно широкий перечень количественных показателей для мониторинга уровня ликвидности банков. Приведём ниже обобщающую таблицу показателей, рекомендуемых Базельским комитетом для проведения мониторинга уровня ликвидности банков.Таблица 6Количественные показатели для мониторинга уровня ликвидности
Показатели
Параметры Несовпадение контрактных сроков по поступлению и оттоку денежных средств
Концентрация финансирования
Имеющиеся в наличии необремененные активы
Рыночные инструменты мониторингаСущность показателяОценка несовпадения контрактных сроков по поступлению и оттоку денежных средствна постоянной основеАнализ концентраций крупных источников финансирования по контрагентам, инструментам и валютамОценка необремененных активов банков, которые можно предоставить в залог в качестве обеспечения финансирования на рынке или в ЦБАнализ рыночных данных в качествеисточника актуальной информации о возможном дефиците ликвидностиАспекты мониторинга ликвидностиОтражает контрактные обязательства банков, сопоставляет уровни рисков ликвидности разных банковОценивает уровень риска ликвидности в случае недоступности одного или более источников финансированияПозволяет получить представление о возможности привлечения дополнительных кредитов под обеспечение, учитывая возможность снижения в кризисных ситуацияхИнформационное обеспечение позволяет получать данные о стоимости активов и ликвидности рынка в целом, о спредах кредитных дефолтных свопов и котировках акцийСледует отметить, что Базельскийкомитет выработал некий унифицированный ряд показателей, но надзорные органы могут также использовать дополнительные показатели для отражения рисков, свойственных их юрисдикциям. Важно учитывать как индивидуальные особенности банков, так и общее состояниеэкономики влияют на ликвидность коммерческого банка.Подводя итог, отметим, что история современной российской банковской системы не так продолжительна, как зарубежная. Банковское дело в России сегодня находится на пути своей стремительной эволюции. Очевидно, что отечественные банки в своем развитии уступают западным как в количественном, так и в качественном плане, однако при этом находятся в стадии своего активного роста. В данных условиях необходимыми становятся вопросы освоения отечественными банками современных подходов к управлению и успешного внедрения передовых западных достижений в вопросе управления ликвидностью.В последнее время иностранные банки активизируют свою деятельность в России. Этот процесс имеет ряд положительных моментов. Приход на рынок иностранных банков, вопервых, способствует притоку капитала, а вовторых, приносит в российскую банковскую среду новые прогрессивные веяния, способствуя развитию конкуренции и внедрению в российских банках новых прогрессивных технологий, в том числе ив управлении ликвидностью. Продолжающийся процесс глобализации, взаимопроникновения капитала, в том числе банковского, делает необходимым развитие методов управления российскими банками, предъявляет более жесткие критерии к корпоративной культуре, управлению рисками, организации внутренней структуры менеджмента.Российские банки стремятся перенимать иностранный опыт, однако, прямой перенос какихлибо западных методик в любую российскую компанию не представляется возможным. Одна из причин этого –невозможность адаптации внедряемых методик, в том числе к российским условиям экономики и не до конца проработанной нормативноправовой базы. Сложности внедрения зависят от многих факторов: размера организации, степени открытости менеджеров и других работников ко всему новому и перспективному, уровня образования персонала и т. д. Иными словами, результативность использования зарубежного опыта в вопросе управления ликвидностью будет видна тогда, когда отечественные банки учтут особенности как индивидуальные, так и общеэкономические.
Ссылки на источники:1.Положение ЦБ РФ № 242П «Об организации внутреннего контроля в кредитных организациях и банковских группах» от 16 декабря 2003 года2.Инструкция ЦБ РФ 110И «Об обязательных нормативах банков» от 16 января 2004 года3.Указание ЦБ РФ № 1379У «Об оценке финансовой устойчивости банка в целях признания ее достаточной для участия в системе страхования вкладов» от 16 января 2004 года4.Указание ЦБ РФ № 2005У «Об оценке экономического положения банков» от 30 апреля 2008 года5.Письмо ЦБР от 4 февраля 2009г.№1514/536 « О документе Базельского комитета по банковскому надзору «Принципы надлежащего управления и надзора за риском ликвидности»6.Basel III: A global regulatory framework for more resilient banks and banking systems. December 2010 (rev June 2011). URL: http://www.bis.org/publ/bcbs 189.pdf.7.ПодольскаяТ.О. О дифференциации нормативов банковской ликвидности // Подольская Т.О. Вестник Нижегородского университета им. Н.И. Лобачевского. 2008. № 3. С. 160163.8.
Подольская Т.О. Оценка стабильности привлеченных средств коммерческого банка с учетом синхронности денежных потоков при формировании ликвидной политики.//Подольская Т.О.Журнал «Финансовая аналитика: проблемы и решения» 30(120) 2012 август стр. 45509.Лаврушин О.И. Банковский менеджмент: учебник –2е изд., перераб. и доп. –М.: КНОРУС, 2009. –560с.10.www.cbr.ru
Podolsky Tatiana,аssistant of the Department "Commerce" VPO Nizhny Novgorod State University. NI Lobachevsky", Nizhny Novgorodpodolskaya79@yandex.ru Liquidity management by commercial banks, taking into account the experience gained during the global financial crisisAbstract.The articledraws attention tonew methods ofliquidity managementin accordance with theexperience gainedduring the global financialcrisis.The articlepresents a comparativeanalysis of theliquidity managementof credit organizations inRussiaand abroad,identifiedthe most pressingcontemporary issues.Keywords: liquidity, financial stability, commercial banks, the risks, the financial crisis.
