• Выпуски
  • Основные выпуски
  • Приложения
• Авторам
  • Правила публикации статей
  • Технические требования
  • Оплата
  • Лицензионный договор
  • График публикаций
• Редакционный совет
• Публикационная этика
• О журнале
  • Общая информация
  • Список авторов
  • Контакты
• Издательство МЦИТО

Редакционно-издательские услуги Международные публикации Бесплатные вебинары

Данилова Надежда Леонидовна,кандидат экономических наук, доцент кафедры бухгалтерского учета, анализа и аудита Чебоксарского кооперативногоинститута (филиала) АНОО ВО Центросоюза РФ «Российский университет кооперации», г. Чебоксарыyadannad@yandex.ru

Методика анализа оборотных активов предприятия

по данным бухгалтерской отчетности

Аннотация.Статья посвящена вопросам организации анализа оборотных активов предприятия на основе показателей всех форм бухгалтерской отчетности. Автор предлагает разделить анализ на этапы, каждый из которых включает свою систему показателей. Пример реализации данной методики и приведенные выводы позволяют определить те аспекты анализа оборотных активов, на которые следует акцентировать внимание.Ключевые слова:оборотные активы, анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Оборотные активы обеспечивают предприятию бесперебойную деятельность по реализации его основных задач. Традиционно оборотные активы включают те виды имущества, которые участвуют в хозяйственной деятельности и изменяют свою натуральновещественную форму в течение одного года или одного производственного цикла. Классификация оборотных активов осуществляется по разным направлениям в зависимости от решаемых задач. Например, если речь идет о разработке нормативов и усилении контроля за использованием капитала предприятия, то рассматривают нормируемые и ненормируемые оборотные средства. Если цель –обеспечение платежеспособности, то акцент делается на классификацию оборотных активов по степени ликвидности. Если предприятие беспокоят не только сроки погашения обязательств, но и эффективность деятельности, от которой, по сути, и зависит платежеспособность, то вместе с ликвидностью обязательно анализируется оборачиваемость оборотных средств. Если предприятие производственное, имеющее значительную величину запасов в виде материалов, незавершенного производства, то рассматриваются источники формирования оборотных активов, в частности, этих запасов.Классификация по видам оборотных активовиспользуется не только в бухгалтерском учете, но и в бухгалтерской (финансовой) отчетности[1]. При этом в бухгалтерском балансе показываются укрупненные группы оборотных активов: запасы, дебиторская задолженность, финансовые вложения, денежные средства. В отчете о движении денежных средств приводится расшифровка источников поступления и направлений расхода денег. В пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах можно увидеть состав, структуру, движение, особенности оценки запасов, дебиторской задолженности, финансовых вложений. При этом имеется возможность сопоставить показатели дебиторской задолженности с составом, структурой и движением задолженности кредиторской, что важно для полноты оценки платежеспособности предприятия.В целом можно отметить, что методика анализа оборотных активов (оборотных средств) подробно раскрыта в учебной и научной литературе по экономике предприятий (организаций), экономическому анализу, финансовому анализу, финансовому менеджменту. Это еще разподтверждает важность данного объекта учета и анализа для принятия управленческих решений разного характера. Однако показатели оборотных активов, которые могут быть проанализированы в

соответствии с поставленными задачами, могут существенно различаться в зависимости от постановки аналитического учета, управленческого учета, от раскрытия информации в бухгалтерской отчетности в соответствии с уровнем существенности.На сегодняшний день, в связи с реформированием бухгалтерской отчетности, объем обязательной информации бухгалтерского баланса сокращен[2]. Предприятия могут не раскрывать в нем состав запасов, дебиторской и кредиторской задолженностей. Таким образом, если предприятие не составляет отчет о движении денежных средств и пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах, то для внешних и внутренних пользователей бухгалтерской (финансовой) отчетности некоторые показатели анализа оборотных активов становятся недоступны. Например, затруднительно давать оценку ликвидности оборотных активов, не зная состав и структуру запасов. Управлять дебиторской задолженностью и платежеспособностью без информации о составе, структуре и качестве дебиторской и кредиторской задолженностей, на наш взгляд, невозможно. Оборачиваемость, как основной показательне только эффективности использования оборотных активов, но и деятельности предприятия в целом, на наш взгляд, должна рассчитываться не только по общей сумме запасов, но и отдельно по материалам, незавершенному производству, готовой продукции. Особенно это актуально для производственных предприятий.Другой аспект реализации методики анализа оборотных активов на практике касается выводов и рекомендаций, которые мы обычно даем после реализации аналитических расчетов.Традиционно считается, что отвлечение средств в запасы, снижает оборачиваемость оборотных активов и требует дополнительного вовлечения средств в оборот для обеспечения того же объема продаж, что имел место до замедления оборачиваемости. На наш взгляд, в условиях современной экономической ситуациизатруднительно давать рекомендации по сокращению запасов пусть даже до нормы, если предприятие имеет источники их финансирования и не рискует оказаться неплатежеспособным. Многие предприятия идут на завышение запасов изза роста цен на них и изза того, что при наличии свободных финансовых ресурсов не считают для себя возможным производить инвестиции в основной капитал или ценные бумаги изза высоких рисков.Такая ситуация сводит на нет все итоги расчетов по нормированию запасов, по оптимальной величине запасов с точки зрения минимизации расходов на их обслуживание, хотя никто не сомневается, что качественное управление оборотными активами без этого тоже невозможно.В качестве примера реализации методики анализа оборотных активов предлагается производственное предприятие рекламное агентство «Авеню», котороефункционирует на рынке Чувашской Республикис 2006 года. Основными видами его деятельности являются: производство наружной рекламы, интерьерная реклама, неоновые, светодиодные вывески, крышные установки, брандмауэры, широкоформатная печать, УФпечать, реклама на транспорте[3].Продажа собственной продукции составляет более 97% всей выручки, несмотря на то, что ее доля снижалась в течение трех лет на 0,10,3%.Разделим анализ оборотных активов по данным бухгалтерской отчетности на несколько этапов.Этап 1. Анализ объёмов продаж и финансовых результатов для оценки эффективности деятельности в целом. Это позволит определить динамику показателей, которые в первую очередь зависят от эффективности использования оборотных активов предприятия.Как видим из таблицы 1, в целом наблюдается некоторое уменьшение выручки в 20122014 годах. Это происходило несмотря на рост цен. Можно сделать вывод, что произошло уменьшение физического объема

продаж, то есть заказов на рекламу. В 2014 г. это можно объяснить сокращением расходов на рекламу в большинстве предприятий города.Таблица 1Показатели финансовых результатов ООО «Авеню» за 20122014 гг.(тыс. руб.)ПоказателиГодыТемп изменения, %2012201320142013 г. к 2012 г.2014 г. к 2013 г.Выручка26162625212924839896,498,5Себестоимость21797120597420201594,598,1Валовая прибыль436554615546383105,7100,5Управленческие расходы365083696837456101,3101,3Прибыль (убыток) от продаж714791878927128,597,2Прибыль до налогообложения205824251606117,866,2Чистая прибыль121415271060125,869,4

При этом предприятие добилось сохранения объема валовой прибыли и даже некоторого ее роста как в 2013, так и в 2014 г. Прибыль от продаж в 2014 г. сократилась изза роста управленческих расходов, так как валовая прибыль не снижалась.ООО «Авеню» имеет прочие доходы и расходы от участия в уставных капиталах других организаций, от предоставления займов и по полученным кредитам. Прочие доходы и расходы также формируются при продаже материалов другим производителям рекламы, при продаже оборудования. Кроме абсолютных показателей, возможна оценка показателей использования других видов ресурсов предприятия (трудовых, основных фондов), которыеоцениваются во взаимосвязи с оборотными активами (табл. 2).Таблица2Социальноэкономические показатели ООО «Авеню»за 20122014гг.(тыс. руб.)ПоказателиГодыТемп изменения, %2012201320142013 г. к 2012 г.2014 г. к 2013 г.Среднесписочная численность работников, чел.78706689,796,8Среднемесячная заработная плата, руб.150261780218206118,596,9Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.13556712954712549195,6119,2Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.91679821512232564122234,695,1Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.89055,5824047835192,5101,6Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб.785387990981202101,7хКоэффициент оборачиваемости активов (ресурсоотдача)1,91,92,0х82,7Фондоотдача, коп./руб.0,30,10,141,196,5Оборачиваемость оборотных средств, дни12411911596,098,6Рентабельность продаж, %2,73,63,6133,468,3Рентабельность собственного капитала, %1,51,91,3123,668,3

Таким образом, ООО «Авеню» успешное предприятие, занимающее свою долю на рынке рекламных услуг. Как видим из таблицы 2, численность персонала составила 66 человек в 2014 г. Произошло некоторое сокращение численности работников, что было вызвано сокращением объемов производства. При этом

среднемесячная заработная плата увеличилась на 2,3%. Средняя стоимость имущества уменьшилась, и это произошло не за счет основных средств, среднегодовая стоимость которых выросла, а за счет сокращения средней стоимости оборотных активов. Предприятие в 2013 году активно приобретало новое оборудование, вследствие чего стоимость основных средств возросла более чем вдвое. Ресурсоотдача, фондоотдача, рентабельность продаж в 20132014 гг. практически не изменились, снизилась только рентабельность собственного капитала.Этап. 2. Анализ ликвидности оборотных активов. Этот этап анализа используется для характеристики качества оборотных активов с точки зрения обеспечения платежеспособности предприятия и снижения риска банкротства.Таблица 3Показатели ликвидности ООО «Авеню» за 2012 2014 гг.

ПоказателиНа конец годаОтклонение(+,)20112012201320142012 г. от 2011 г.2013г. от 2012 г.2014 г. от 2013 г.Коэффициент абсолютной ликвидности0,0180,0110,0240,0270,0060,0130,003Коэффициент быстрой ликвидности0,1090,2120,1740,1810,1030,0380,007Коэффициент текущей ликвидности1,5061,6771,6931,9320,1710,0160,240Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами0,3360,4040,4090,4830,0680,0050,073

Из таблицы 3видно, что в 2014 г. все показатели ликвидности и платежеспособности ООО «Авеню» имели положительную динамику. Обязательства предприятия сократились в большей степени, чем его ликвидные активы. Сами значения коэффициентов ликвидности достаточно высокие и позволяют считать предприятиеликвидным и платежеспособным.Коэффициент текущей ликвидности 1,9, а доля оборотных активов, финансируемых за счет собственных и долгосрочных источников,48,3% и увеличивалась ежегодно.Можно сделать вывод, что разница между коэффициентами быстрой и текущей ликвидности обусловлена величиной запасов, которые составляют существенную часть оборотных активов предприятия.Эффективность использования оборотных активов в значительной мере зависит от их ликвидности. Предприятие, которое в составе оборотных активовпреимущественно имеет высоколиквидные виды имущества, получает преимущество в конкурентной борьбе за клиентов на рынке и может сохранить свою платежеспособность даже в неблагоприятных условиях хозяйствования.Из таблицы 4следует, что в составе оборотных активов ООО «Авеню» преобладают медленнореализуемые активы, к которым относятся запасы и НДС по приобретенным ценностям. Их доля ежегодно растет и в конце 2014 г. составила 90,3%. К труднореализуемым оборотным активам мы отнесли долгосрочную дебиторскую задолженность. Снижение ее доли –положительная тенденция. К быстрореализуемым оборотным активам мы отнесли краткосрочную дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы. Их доля снизилась до 8% в 2014 г.Незначительная по сравнению с запасами доля дебиторской задолженности связана с организацией расчетов на предприятии. Как правило, предприятиязаказчики вносят предоплату не менее 50% стоимости заказа. Это, прежде всего, связано с необходимостью закупки дорогостоящих материалов на производства

наружной рекламы. Доля наиболее ликвидных оборотных активов составила 1,4%. Небольшая величина связана с тем, что предприятие не стремиться держать денежные средства на счетах, а по возможности погашает свои обязательства.Таким образом, можно сделать вывод, что преобладание медленнореализуемых активов в виде запасов связано со стремлением предприятия вложить все возможные средства в материальные запасы. Это можно объяснить тем, что большинство материалов импортные, и цены на них в 2014 г. постоянно росли. Завышенныеразмеры запасов имели место в ООО «Авеню» постоянно, в течение всех лет его работы.Таблица 4Группировка оборотных активов ООО «Авеню» по степени ликвидности за 2012 –2014 гг.(тыс. руб.)Показатель На конец годаСумма, тыс. руб.Удельный вес, %20112012201320142011201220132014Наиболее ликвидные активы1123538116310221,20,71,41,4Быстрореализуемые активы58479779737358606,112,08,98,0Медленнореализуемые активы8657468512724766649989,883,887,290,3Труднореализуемые оборотные активы2856288220852243,03,52,50,3Итого оборотные средства96400817118309773605100100100100

Этап 3. Анализ состава и структуры оборотных активов. Этот раздел требует привлечения пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах. Он позволяет оценить объемы вложений в те или иные виды оборотных активов, и, при необходимости, выделить нормируемую и ненормируемую их части.

Таблица 5Показатели состава и динамики активов ООО «Авеню» за 2012 –2014 гг.(тыс. руб.)Виды активовНа конец годаТемп изменения, %201120122013201431.12.12 к 31.12.1131.12.13 к 31.12.1231.12.14 к 31.12.13Актив всего, в т.ч.:14252112861313048012050290,2101,592,41. Внеоборотные активы, всего46121469024738346897101,7101,099,02. Оборотные активы всего9640081711830977360584,8101,788,62.1. Запасы, всего8630468500724606642679,4105,891,7

материалы8177364586695686284579,0107,790,3

готовая продукция1925285512531436148,343,9114,62.2. НДС по приобретенным ценностям2701216734,4133,3456,32.3. Дебиторская задолженность всего81911217690295648148,774,262,6

долгосрочная285628822085224100,972,310,7

краткосрочная5335929469445424174,274,778,12.4. Финансовые вложения50505050100,0100,0100,02.5. Денежные средства1073488111397245,5228,187,32.6 Прочие оборотные активы51248542943694,788,5101,6

Из таблицы 5следует, что в 2014 году в целом имущество предприятия

уменьшилось по сравнению с предыдущим годом. Снижение стоимости активов отмечалось также в 2012 г. Из динамики активов видно, что общая динамика обусловлена, прежде всего, сокращением стоимости оборотных активов. К концу 2014 г. их общая стоимость уменьшилась на 11,4%. Уменьшение произошло по всем видам оборотных активов, кроме финансовых вложений (их сумма незначительна и не менялась), НДС по приобретенным ценностям, готовой продукции (она увеличилась на 14,6%), прочих оборотных активов. Следует отметить, что объемы дебиторской задолженности снижались в течение трех лет постоянно, тогда как по другим видам оборотных активов в 20122013 гг. имела место и положительная динамика.Если составить аналогичную таблицу для расчета структуры оборотных активов, то увидим, чтооборотные активы составляют более 60% всех активов предприятия, несмотря на некоторое сокращение этого показателя за три года. При этом наибольшую часть оборотных активов составляют запасы (55,1% всех активов), а в их составе –материалы (52,2% всех активов). Это наименее ликвидная часть оборотных активов. Доля готовой продукции невелика вследствие специфики производства. Доля денежных средств и дебиторской задолженности незначительнаи в 2014 году сократилась.Если составить таблицу на расчет структуры оборотных активов по степени нормируемости, то можно будет увидеть, что нормируемые оборотные средства в ООО «Авеню» включают все запасы, так как они состоят из материалов, готовой продукции и остатков незавершенного производства. Доля нормируемых оборотных активов на конец анализируемого периода составила 87,3 %. Такое высокое значение доли нормируемых оборотных средств повышает значимость анализазапасов, как основной части оборотных активов предприятия и как нормируемого элемента оборотных средств.Этап 4.Анализ источников финансирования оборотных активов. Этот раздел позволяет оценить распределение капитала предприятия, представленного в пассиве бухгалтерского баланса. Составляются таблицы на показатели состава и динамики пассивов баланса и на показатели их структуры, аналогично этапу 3. В нашем случае были сделаны следующие выводы.В составе источников финансирования положительную динамику в 2014 г. имела прибыль (прирост на 1,5%). Наблюдается сокращение всех видов заемных средств, как долгосрочных, так икраткосрочных. Предприятие стремится погасить краткосрочные заемные средства, их сумма в течение 20122014 гг. регулярно снижалась. В то же время задолженность поставщикам и долгосрочные кредиты,и займы либо увеличивались, либо снижались меньшими темпами, чем кредиторская задолженность.В условиях наличия основных средств и необходимости их обновления для предприятия основным источников финансирования оборотных активов становятся именно краткосрочные обязательства. Основную частьсобственного капиталасоставляет нераспределенная прибыль, что положительно характеризует его структуру (59,4% всех источников на конец 2014 г.). Доля краткосрочных обязательств в течение трех лет регулярно сокращалась, прежде всего, изза уменьшения доли заемных средств. Доля в источниках финансирования кредиторской задолженности поставщикам составляла около 20%. Можно сделать вывод, что предприятие стремится заменить дорогие источники финансирования на более дешевые, то есть заменить заемные средства на отсрочку по платежам поставщикам, пересматривая договорные обязательства.Традиционно источниками формирования оборотных активов считаются собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) и краткосрочные обязательства. Чистый оборотный капитал формируется за счет собственного капитала и долгосрочныхобязательств за вычетом того их объема, который направлен на финансирование долгосрочных инвестиций.



Если рассмотреть источники формирования оборотных активов в таблице 6по ООО «Авеню», то можно отметить, что собственные оборотные средства (собственный капитал за вычетом внеоборотных активов) формируют оборотные активы на 47,3% в 2014 г.При этом этот показатель за 20122014 гг. был около 40%, что, с одной стороны, положительно характеризует структуру финансирования текущей деятельности предприятия с точки зрения финансового состояния. С другой стороны, сокращение финансирования в виде заемных средств изза дороговизны кредитов сужает возможности расширения деятельности.Таблица 6Показатели участия источников капитала в формировании оборотных активов ООО «Авеню» за 20122014 гг.(тыс. руб.)ПоказательНа конец годаСумма, тыс. руб.Удельный вес, %201120122013201420112012201320141.

Собственный капитал за вычетом внеоборотныхактивов3181032243332893483533,039,540,147,32.

Долгосрочные обязательства5627467166810,60,90,90,93.

Краткосрочные кредиты и займы337841654716211849935,020,319,511,54.

Оборотные активы9640081711830977360568,660,660,459,8

Этап 5. Анализ запасов и источникових формирования. Выделение разделов анализа по видам оборотных активов целесообразно вследствие того, что каждая группа этих активов существенно отличается от другой по назначению, ликвидности, нормируемости и т.п. Вложение предприятием оборотных средств в «пролеживающие» производственные запасы снижает эффективность использования ресурсов. В то же время предприятию необходим определенный запас материалов для обеспечения процесса производства.Оптимальная величина запасов является необходимым и обязательным условием повышения эффективности их использования в условиях рыночной экономики.В составе запасов ООО «Авеню» преобладают материалы. Они составили 94,6% всех запасов на конец 2014 г. При этом эта величина достаточно стабильна.Готовая продукция в составе запасов незначительна изза специфики производства, так как продукция изготавливается на заказ, устанавливается в кратчайшие сроки, а после установки уже считается реализованной. Остатки готовой продукции –это продукция, законченная производством, но неустановленная на конец отчетного года.Незавершенное производство также составляет небольшую часть запасов, 3,2% на конец 2014 г. Величина остатков незавершенного производства зависит от объема заказов, полученных в конце года, от длительности производственного цикла, который зависит от вида изготавливаемой рекламы. ООО «Авеню» стремится привлечь новых клиентов, и в конце года, в декабре, предлагает скидки на рекламу. Поэтому в конце года, как правило, имеются остатки незавершенного производства.







Таблица 7Показатели состава

и

структуры запасов

ООО

«Авеню»за 20122014гг.

Виды запасовНа конец годаСумма (тыс. руб.)Структура (%)20112012201320142011201220132014Готовая продукция19252855125314362,24,21,72,2Материалы8177364586695686284594,794,396,094,6Незавершенное производство26061059163921453,01,52,33,2Итого86304685007246066426100100100100

На этом же этапе оцениваются источники формирования запасов как наибольшей части оборотных активов с одной стороны, и как наименее ликвидной их части, с другой. Таблица 8Показатели источников формирования запасов ООО «Авеню» за 20122014 гг.(тыс. руб.)ПоказателиНа конец годаОтклоение(+,)20112012201320142013 г. от 2014 г. от 2012 г.2013 г.1. Собственный капитал77931791458067281732152710602. Внеоборотные активы461214690247383468974814863. Собственные оборотные средства (стр.1стр.2)31810322433328934835104615464. Долгосрочные кредиты и заемные средства56274671668130355. Наличие собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала (стр.3+стр.4)32372329893400535516101615116. Краткосрочные кредиты и займы337841654716211849933677127. Кредиторская задолженность поставщикам25326257152786523557215043088. Общая величина основных источников средств (стр.5+стр.6+стр.7)914827525178081675722830105099. Общая величина запасов863046850072460664263960603410. Излишек (+), недостаток () собственного оборотного капитала для формирования запасов (стр.3стр.9)544943625739171315912914758011. Излишек (+), недостаток () собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала для формирования запасов (стр.5стр.9)539323551138455309102944754512. Излишек (+), недостаток () общей величины собственного оборотного и заемного капитала для формирования запасов (стр.7стр.9)517867515621114611304475

Как видим из таблицы 8, величина запасов такова, что собственных оборотных средств недостаточно даже с учетом краткосрочных заемных средств. В 2014 г. недостаток этих средств сократился, однако это произошло в большей степени благодаря сокращениюзапасов. Предприятие сохраняет свою финансовую устойчивость в сложившихся условиях благодаря отсрочке платежей, предоставляемой поставщиками.



Анализ запасов обязательно должен включать анализ оборачиваемости их видов.Показатели оборачиваемости всех видов запасов были определены исходя из объема продаж по себестоимости, так как запасы также даны в оценке по фактической себестоимости. В среднем в 2014 г. наблюдается незначительное замедление оборачиваемости запасов в целом, тогда как в предыдущем 2013 г. оборачиваемость запасов ускорилась. Дополнительная потребность в источниках финансирования вследствие замедления оборачиваемости в 2014 г. составила около 318 тыс. руб. Это свидетельствует о снижении эффективности использования запасов, тогда как в 2013 г. произошло высвобождение оборотных средств из оборота, то есть снижалась потребность в финансирования оборотных активов.Среднегодовая стоимость материалов и готовой продукции снижается. Средний производственный цикл невелик, а готовая продукция ждет установки в соответствии с требованиями заказчика от 2х до 4х дней.В целом можно сделать вывод, что для ООО «Авеню» запасы являются определяющим элементомоборотных активов, так как предприятие имеет собственное производство. Доля запасов высокая, в основном они состоят из материалов. Предприятие предпочитает иметь излишний запас материалов изза их удорожания и для того, чтобы любой заказчик мог получить рекламу в кратчайшие сроки, не дожидаясь поставки нужных материалов. Это способствует привлечению клиентов.Таблица 9Показатели оборачиваемости запасов ООО «Авеню» за 20122014 гг.

ГодыИзменение (+,–)Показатель2012201320142013 г. к 2012 г.2014 г. к 2013 г.

Период оборачиваемости запасов, дни129,6124,9125,54,70,6Высвобождение (), вовлечение (+) источников оборотных активов изза изменения оборачиваемости запасов, тыс. руб.х

2661,8317,7х2979,5Период оборачиваемости материалов, дни 12311912041Средний производственный цикл, дни22311Период оборачиваемости готовой продукции, дни44202

Этап 6.Анализ дебиторской задолженности. Здесь строятся таблицы на расчет показателей структуры и динамики по видам дебиторской задолженности. Для сопоставления показателей аналогичные таблицы строятся на структуру и динамику кредиторской задолженности. Определяются показатели их оборачиваемости, что позволяет на этом же этапе определить операционный и финансовый циклы, так как оборачиваемость запасов была рассчитана на предыдущем этапе.

Анализ этих данных показал, что величина дебиторской задолженности в ООО «Авеню» в 2014 г. значительно сократилась.В составе дебиторской задолженности преобладает задолженность покупателей.Представляет определенный интерес задолженность персонала по прочим операциям. Это не в связи с материальным ущербом (такая задолженность в ООО «Авеню» если и возникает, то незначительно и погашается удержанием иззаработной платы), а в связи с выданными работникам займами. Величина таких займов с каждым годом сокращается. Их доля в дебиторской задолженности на конец 2014 г. 4,1%.Вцелом величина краткосрочных обязательств за 2014 год снизилась, прежде всего,по кредитам и займам. Кредиторская задолженность уменьшилась в меньшей степени. Доля задолженности поставщикам и покупателям составила на конец 2014 г. 66,9%, следовательно, это наиболее значительный по объему вид обязательств. В

то же время, доля заемных средств в общей сумме краткосрочных обязательств составила 22,3% (за три года эта доля снизилась на 30,5 проц. пункта).Темпыизменения дебиторской и кредиторской задолженностей в ООО «Авеню» не всегда соответствуют друг другу.У предприятия происходит замена дорогих заемных средств более дешевым источником финансирования в виде кредиторской задолженности.Здесь же оценивается качество дебиторской задолженности, определяется доля просроченных сумм. ВООО «Авеню» доля просроченной дебиторской задолженности составила в 2014 г. 70,8%. На фоне того, что дебиторская задолженность составляет небольшую долю всех активов, этот факт не оказывает критического влияния финансовое состояние. Однако тенденция роста доли просроченной дебиторской задолженности за последние три года говорит о необходимости усиления контроля за расчетами. Этап 7. Анализ денежных средств. Динамика дебиторской задолженности оценивается не только в соответствии с динамикой краткосрочных обязательств и выручки, но и сдинамикой денежных средств, которые являются абсолютно ликвидной частью оборотных активов предприятия.Отчет о движении денежных средств в РФ строится по прямому методу, поэтому имеется возможность строить аналитические таблицы, раскрывающие структуру притока и оттока денег по видам деятельности (текущей, инвестиционной, финансовой). Кроме того, можно оценить структуру чистого денежного потока и относительные показатели эффективности использования денежных средств (рентабельности капитала по показателю чистого денежного потока вместо прибыли и рентабельности самого чистого денежного потока). В ООО «Авеню» наибольший денежный поток образуется по текущей деятельности, хотя предприятие активно действует в финансовом и инвестиционном направлении.Однако положительный чистый денежный поток формируется только по текущей деятельности.Этап 8. Обобщение результатов анализа и определение резервов повышения эффективности использования оборотных активов. Здесь в отношении исследуемого ООО «Авеню» можно отметить, что сокращение многих показателей, характеризующих объемы расчетов, в том числе денежных средств и дебиторской задолженности, вызвано уменьшением выручки от продаж. При этом предприятие сохраняет объемы оборотных активов, чтобы в перспективе выйти на прежние объемы производства, изменяя структуру источников финансирования в целях снижения цены капитала.В целом оборотные активы предприятиядостаточны для выполнения поставленных задач по производству наружной рекламы. Резервыповышения эффективности использования оборотных активов, на наш взгляд,целесообразно рассматривать в трех ракурсах: способствующие повышению ликвидности активов, способствующие ускорению их оборачиваемости в целях роста выручки, способствующие ускорению оборачиваемости оборотных активов в целях уменьшения источников их финансирования.Реализация конкретного направления зависит от реализуемой стратегии предприятия.Рассмотренные выше показатели на каждом этапе анализа можно детализировать в больше степени, чем это было сделано в данной статье. Например, считать высвобождение оборотных средств по видам оборотных активов, если есть такая необходимость. Однако, основная проблема предприятий не в недостатке показателей и даже источников информации, а в том, что управление оборотными активами не носит планового характера. В условиях, когда основной задачей предприятий становится не столько расширение, сколько выживание в условиях конкуренции и снижения спроса, следует обратить внимание именно на использование оборотных активов.



Ссылки на источники1. О формах бухгалтерской отчетности организации: ПриказМинфина России от 02.07.2010 № 66н. –URL: http:/ http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW;n=1410422.Оценка содержания бухгалтерской отчетности организации как информационной базы финансового анализа // European Social Science Journal (Европейский журнал социальных наук). –М.: Издво «МИИ Наука». 2012. №5(21). –С. 380386.ISSN 20795513.3. ООО «Авеню». –URL: http://avenue21.ru/services.html