Полный текст статьи
Печать

Аннотация. Статья посвящена теоретическим и методическим инвестиций. Авторы рассматривают инвестиционную политику предприятия и возможный выбор инвестиционных решений.
Ключевые слова: инвестиции, инвестиционная политика, инвестиционные решения.

  Процесс выбора инвестиционных решений  является опорным элементом общей системы определения инвестиционной политики предприятия, основными элементами которого, как мы считаем должны быть концепция, моделирование, миссия, стратегические цели и приоритеты развития, виды инвестиционных и функциональных стратегий.

         Актуальность методов определения выбора форм инвестиционных решений предприятия, его инвестиционной политики, основополагающих ее целей определяется рядом условий и факторов.  Важнейшим из них являются степень изменения рыночной среды, состояние рынка инвестиционных ресурсов, уровень инвестиционного климата в стране и другие.

Успешная реализация инвестиционных задач на том или ином этапе развития предприятия может иметь определяющее значение для его дальнейшей работы. На практике обычно существует несколько вариантов выполнения каждой отдельной задачи, а также множество разнообразных факторов, способствующих и одновременно препятствующих достижению задуманных результатов. Это означает, что каждый раз, когда банком решается вопрос относительно выбора инвестиционного проекта, важно принять правильное управленческое решение.

В целом основной целью управления инвестиционной деятельностью является обеспечение наиболее эффективных путей реализации инвестиционной стратегии и политики на отдельных этапах развития банковской структуры. В процессе реализации инвестиционной стратегии цели управления инвестиционной деятельностью предприятия может, как мы считаем,  распадаться на несколько составляющих.

Во-первых, это обеспечение высоких темпов экономического развития предприятия за счет эффективной инвестиционной деятельности

Между эффективностью инвестиционной деятельности и темпами экономического развития существует прямая связь — чем выше объем продаж и прибыли, тем больше средств остается на инвестиции.

Во-вторых, обеспечение максимизации дохода (прибыли) от инвестиционной деятельности. Для целей экономического развития банка приоритетное значение имеет не валовая, а чистая прибыль. Поэтому при наличии нескольких инвестиционных проектов выбирается тот из них, который обеспечивает наибольшую сумму чистой прибыли на вложенный капитал.

В-третьих, обеспечение минимизации рисков. Инвестиционные риски многообразны и сопутствуют всем видам инвестиционной деятельности. При неблагоприятных условиях они могут вызвать не только потерю прибыли и дохода от инвестиций, но и части инвестируемого капитала. Поэтому при принятии решений по реализации инвестиционных проектов целесообразно существенно ограничивать инвестиционные риски.

Опираясь на сформулированные инвестиционные целеполагания  предприятия, можем определить понятие инвестиционного решения применительно к реализации его к корпоративной  системе: инвестиционное решение — это решение, принимаемое в пользу реализации того или иного проекта (или нескольких проектов) из всего числа альтернативных проектов по критериям максимизации прибыли и срокам окупаемости данного инвестиционного решения.

Принимая решение о вложении капитала в тот или иной вид деятельности, предприятию-инвестору приходится сравнивать различные способы использования имеющихся ресурсов и соответствующие им доходы, например: доходы от депозитных вкладов, разницы валютных курсов, прибыль от купли-продажи ценных бумаг на фондовом рынке и эффективность инвестиционных проектов. На рисунке 1 нами предлагаются альтернативные варианты использования инвестиционных ресурсов, иллюстрирующие проблему принятия предприятием инвестиционного решения
 Рисунок 1 - Альтернативные варианты использования инвестиционных ресурсов

При принятии решений важно определить, куда выгоднее вкладывать средства: в производство, ценные бумаги, недвижимость, товары, валюту. Сложность принятия  предприятием инвестиционных решений связана с различными обстоятельствами и требует, по нашему мнению,  детального рассмотрения следующих факторов:

           ограниченность финансовых ресурсов;

           предполагаемый вид и стоимость объектов инвестиций;

           множественность вариантов каждого вида инвестиций;

           риски, связанные с принятием того или иного решения;

           различие инвестиционных качеств объектов инвестирования;

          характерные особенности капитала предприятия и  внутренние условия деятельности;

           внешние условия деятельности предприятия, в том числе конъюнктура рынка, состояние экономики страны, законодательной базы, политическая обстановка.

          Инвестиционные решения не могут рассматриваться в изоляции от деятельности банка в целом. Инвестиции определяют многие функции и решения внутри банка, а также должны соотноситься с процессами, происходящими во внешней среде банка. Графически определить  взаимосвязь инвестиционных решений банка с другими сторонами мы можем на рисунке 2.
 

Рисунок 2 - Взаимосвязь инвестиционных решений и звеньев организационной структуры предприятия

В целом, при планировании инвестиций руководствуются тем принципом, что всякое инвестиционное решение должно способствовать повышению инвестиционной ценности предприятия. Наиболее характерным признакам роста ценности банка относятся рост его доходов, повышение эффективности финансовой деятельности, снижение инвестиционного и финансового риска. При этом основными условиями успеха во всех формах инвестирования являются сбор необходимой информации, прогнозирование перспектив рыночной конъюнктуры по интересующим инвестора объектам, гибкая корректировка инвестиционной тактики, а часто и стратегии предприятия.

В практической деятельности используются различные модели принятия и реализации инвестиционных решений.

         Отправной точкой инвестиционного процесса является выявление инвестиционной ситуации. На этой стадии осуществляется постановка инвестиционной проблемы и сбор необходимых инвестиционных данных. Производится оценка инвестиционных возможностей предприятия, заключающаяся в поиске наиболее перспективных инвестиционных идей. 

Ссылки на источники

  1. Боковая Н.В. Основы экономических исследований: учебное пособие / Н. В. Боковая, О. В. Беспалова, М. Н. Волкова. - Воронеж, 2011. 
  2.  Волкова М.Н. Повышение конкурентоспособности фирм-франчайзи в сфере IТ технологий / Волкова М.Н. //  Научное обозрение. - 2008. - № 1. - С. 89-93.
  3. Волкова М.Н. Оценка системы экономической безопасности предприятия / М.Н. Волкова, П.В. Асунин // Социально – экономические науки и гуманитарные исследования: материалы IV Международной научно – практической конференции. – Новосибирск: Издательство ЦРНС, 2015. – С 141 – 144.
  4. Радченко В.М. Основы инвестиционной деятельности: учебное пособие для студентов высших учебных заведений, обучающихся по специальности 030500.18 "Профессиональное обучение (экономика и управление)" / В. М. Радченко, А. В. Котельников ; Федеральное агентство по образованию, Гос. образовательное учреждение высш. проф. образования "Воронежский гос. пед. ун-т". Воронеж, 2006.
  5. Сабетова Т.В. Проблемы стимулирования инновационной активности / Т.В. Сабетова // Нормирование и оплата труда в промышленности. - 2015. - № 5-6. - С. 22-27.        
  6. Корчагин Ю.А. Инвестиционная стратегия. Ростов-на-Дону: ФЕНИКС,  2009. - 452 с.