Валютные биржи: особенности эволюционного развития
ART 970341
Авторы:
О.
Е. Никонец, А.
М. Заракуа
О.
Е. Никонец, А.
М. Заракуа Библиографическое описание статьи для цитирования:
Никонец
О.
Е.,
Заракуа
А.
М. Валютные биржи: особенности эволюционного развития // Научно-методический электронный журнал «Концепт». –
2017. – Т. 39. – С.
71–75. – URL:
http://e-koncept.ru/2017/970341.htm.
Аннотация. В данной статье рассматриваются особенности перехода от возникновения и развития валютного рынка к становлению и развитию на сегодняшний день валютной биржи.
Текст статьи
Заракуа Анжела Митушевна,студент, Брянский филиал Российскогогосударственного торговоэкономического университета, г. Брянск
Никонец Олеся Евгеньевна,кандидат экономических наук, доцент,Брянский государственный университет им. акад. И.Г. Петровского,г. БрянскNikon4832@mail.ru
Валютные биржи: особенности эволюционного развития
Аннотация.В данной статье рассматриваются особенности перехода от возникновения и развития валютного рынка к становлению и развитию на сегодняшний день валютной биржи. Ключевые слова:биржа; валютная биржа; валютный рынок, ММВБ.
Основой биржевой деятельности является биржевая торговля. С экономическойточки
зрения биржа этоорганизованный в
определенном месте, регулярнодействующий
по установленнымправилам оптовый
рынок, на которомсовершаютсяторговля ценнымибумагами, оптоваяторговля товарами по образцам истандартам иликонтрактамина их поставку в
будущем, атакжевалютойи
редкоземельнымиметалламипо ценам, официально установленнымна основе спроса ипредложения. Валютный рынок это система экономических
отношений, представляющая собой осуществление
операций по купле продаже иностранной валюты (в некоторых случаях ценных бумаг в иностранной валюте и срочных контрактов на иностранную валюту), а также операций по инвестированию валютного капитала. [1,с.54]Развитие валютного рынка началось с вексельных ярмарок в XIII XIV вв. (самые известные проводились во французской провинции Шампань), на которых купцы покупали и продавали векселя в разных валютах. Затем возникли и первые валютные биржи. На Королевской бирже в Лондоне торговля иностранными векселями велась почти 355 лет подряд (с 1566 по 1920 г.). Эта биржа стала предтечей одной из наиболее известных и авторитетных финансовых бирж современности Лондонской финансовой биржи.Очень часто валютные биржи возникали на месте уже существующих товарных или фондовых бирж, удовлетворяя потребность участников проводимых там торгов в возможности быстрого выбора платежного средства. Именно поэтому многие из существующих валютных бирж функционируют на действующих биржах других видов и не имеют собственного помещения для проведения торгов. Более того, создаются и функционируют полностью электронные биржи, на которых торги осуществляются в виртуальном пространстве. Другой исторический путь образования валютных бирж межбанковские валютные аукционы, служащие торговой площадкой для продажи валют банками различных стран.[1,с.76]
Основнаязадача биржи
состоитне вполучениивысокой
прибыли, авмобилизациивременно свободныхвалютных ресурсов, перераспределении
их рыночнымиметодами из однихотраслей экономикивдругие ивустановлении действительногорыночногокурса
национальной ииностраннойвалюты вусловиях справедливой изаконной торговли.[1,с.97]Как видно, валютные биржи возникли как вспомогательный инструмент для осуществления торгов на различных биржах или для проведения межбанковских расчетов. В настоящее время валютные биржи могут функционировать как полностью самостоятельные организации, однако, чаще всегоони совмещают свою деятельность с деятельностью других бирж, а также используют в качестве объектов сделок не только валюту, но и иные финансовые активы, например, фьючерсы. С экономической точки зрения валютная биржа - это организованный участник на биржевом организованном валютном рынке. В правовом смысле валютная биржа представляет собой юридическое лицо, формирующее оптовый рынок путём организации и регулирования биржевой торговли иностранной валютой. Формирование биржевой торговли национальными валютами началось после того, как в начале 70ых годов прошлого века на смену БреттонВудской валютной системе пришла Ямайская, которая предполагала свободное ценообразование. Вскоре после этого был создан рынок Форекс, который позволил производить огромное количество валютных операций. Участниками рынка являются как различные финансовые организации, так и физические лица. В результате присутствия на рынке большого числа участников формируемые на нем котировки можно назвать достаточно объективными и не зависящими от стороннего влияния определенных субъектов.[1,с.112]Валютная биржа выступает в роли посредника между государствами и компаниями из разных стран, позволяя тем не усложнять процесс торговли определением цен на товары. Зачастую договора заключаются на условиях использования рыночных курсов. Однако в такой ситуации возникают существенные риски, связанные с колебаниями курсов валют. В целях минимизации этих рисков сделки часто заключаются с использованием в качестве эквивалента так называемой корзины валют. Любая валютная биржа предполагает возможность обмена ряда валют. Но следует сказать о том, что некоторые валюты не обладают достаточной ликвидностью, а потому редко становятся объектом инвестиций для иностранных участников рынка. Трудно переоценить рольфинансового рынка на современном этапе, и его развитие, безусловно, продолжится. На сегодняшний день валютная биржа эволюционировала с максимальным прогрессом: Нестабильность курса рубля заставила многих россиян проторить дорожку к обменному пункту. Банки пытаются обернуть ажиотаж в свою пользу, увеличивая разницу между покупкой и продажей (спред) до неприличных пределов. Однако есть волшебное место, где можно купить валюту почти без комиссий и с ничтожным размером спреда –валютный рынок Московской биржи. [2]Московская межбанковская валютная биржа —российская универсальная биржа, существовавшая в период 1992—2011 годов, в декабре 2011 года объединилась с РТС в ММВБРТС (с 2012 года —«Московская биржа»). В период с 1992 по 1998 год торги иностранной валютой на ММВБ проходили в режиме аукционов, в ходе которых устанавливались единые фиксированные курсы российского рубля к доллару США и немецкой марке для всех участников торгов. В 1997 году была создана система электронных лотовых торгов (СЭЛТ), котораявплоть до кризиса 1998 года функционировала параллельно основным торгам (аукциону), а затем стала основной торговой валютной площадкой. В 2000е годы торги через СЭЛТ объединяли в рамках единой торговой сессии восемь межбанковских валютных бирж. Среди торгуемых валют —доллар США, евро, украинская гривна, тенге, белорусский рубль и китайский юань (с 2010 года[1]), а также велись сделки с валютными свопами.Объем торгов на валютном рынке составил 25,5 трлн рублей (31,7 трлн рублей в августе 2015 года), в том числе кассовые сделки (спот) 7,9 трлн рублей, сделки своп и форварды 17,6 трлн рублей.[3]Среднедневной объем торгов на валютном рынке Московской биржи составил 1 109,7 млрд рублей или 17,1 млрд долларов США по сравнению с 1 508,3 млрд рублей в августе 2015 года. ПАО Московская Биржа (MOEX) объявляет о финансовых результатах первого квартала 2016 года по МСФО. Высокие доходы биржи за указанный период обусловлены ростом комиссионных доходов на денежном, валютном и срочном рынках, а также рынке облигаций.ОСНОВНЫЕ ОПЕРАЦИОННЫЕ И ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ В ПЕРВОМ КВАРТАЛЕ 2016 ГОДА:Операционные доходы составили 11,7 млрд рублей, что на 1,1% меньше аналогичного показателя прошлого года; комиссионный доход вырос на 32,2% и составил 5 млрд рублей.ПоказательEBITDA сократился на 2,6% и составил 9,2 млрд рублей; рентабельность по EBITDA составила в первом квартале 2016 года 78,1%.Чистая прибыль составила 7,0 млрд рублей по сравнению с 7,2 млрд рублей за первый квартал 2015 года; прибыль на акцию составила 3,1рубля.[3]На денежном рынке появились новые ценные бумаги –клиринговые сертификаты участия (КСУ), которые предоставляют дополнительные возможности по управлению обеспечением, что позволит повысить ликвидность рынка ценных бумаг. Финансовые индикаторы Московской биржи признаны соответствующими принципам IOSCO, что позволит их шире использовать иностранным инвесторам и участникам глобального финансового рынка.Московская биржа запустила новые типы внебиржевых сделок с центральным контрагентом (ЦК) –валютный своп и валютный форвард.Московская биржа перевела торговлю еврооблигациями, номинированными в долларах США, на режим Т+2 с частичным обеспечением.Начались торги акциями первого ETF на индекс РТС FinEx Russian RTS Equity UCITS ETF.Московская биржа перешла на единую регистрацию клиентов на всех рынках биржи, что позволяет участникам торгов упростить процесс регистрации новых клиентов.27 апреля собрание акционеров (ГОСА) утвердило рекордный размер дивидендов за 2015 год, который составил 16,2 млрд рублей (дата закрытия реестра –16 мая) и избрало новый состав Наблюдательного совета, в котором пять из 12 директоров являются независимыми. Алексей Кудрин был переизбран на пост председателя Наблюдательного совета.В Москве прошел 7й ежегодный Биржевой Форум, организованный Московской биржей. Событие стало крупнейшим мероприятиям для российского финансового сообщества и собрало более 1 900 участников. Московская биржа расширила сотрудничество с ведущим разработчиком торговых решений компанией CQG и в дополнение к срочному рынку предоставила прямой доступ на фондовый и валютный рынки. Это облегчит доступ международных инвесторов на российский рынок.Александр Афанасьев, председатель Правления Московской биржи:[3]"Мы рады сообщить о существенном росте комиссионного дохода биржи в первом квартале на 32,2%. Отличный финансовый результат в условиях низкой экономической активности и снижающейся процентной ставки свидетельствует о том, что наша продуктовая линейка выстроена оптимально, проводимые реформы инфраструктуры своевременны.Мы много внимания уделяем новым продуктам биржи, которые расширяют возможности для участников и при этом способствуют сохранению высокой прибыльности компании. В частности, я рад отметить растущую популярность сделок репо с центральным контрагентом и с клиринговыми сертификатами участия.Нашими приоритетами на вторую половину года остаются расширение продуктов и сервисов для повышения эффективности торгов и расчетов, привлечение российских розничных клиентов и популяризация российскогорынка и эмитентов среди международных инвесторов".Евгений Фетисов, финансовый директор, член Правления Московской биржи:"Начало года оказалось очень позитивными для Биржи. Почти все наши рынки показали значительный рост объемов торгов и, соответственно,рост комиссионного дохода, при этом рекордную комиссию заработали срочный (+108,3% по сравнению с первым кварталом 2015 года), денежный (+50,6%) и валютный (+48,1%) рынки. Снижающиеся процентные ставки с одной стороны привели к ожидаемому снижению процентного дохода, а с другой –к общему увеличению клиентской активности.Кроме того, мы продолжаем вести политику строгого контроля над расходами, рост которых составил 7,2% по сравнению с первым кварталом 2015 года, что ниже уровня инфляции. Это позволило намсохранить значение рентабельности по показателю EBITDA на уровне 78,1%, что является одним из самых высоких показателей на российском рынке".Таблица 1 Ключевые финансовые показатели
Итак, подведем итоги на 1 –ыйквартал 2016 года: Комиссионные доходы валютного рынка выросли на 48,1% до 1,3 млрд рублей, а общий объем торгов на валютном рынке повысился на 59,5% по сравнению с показателями первого квартала 2015 года до 89,0 трлн рублей на фоне роста волатильности валютных курсов. Объемы операций спот увеличились на 69,1%, при этом рост объемов торгов валютными свопами составил 53,8%, что объясняется высоким спросом участников на инструменты управления ликвидностью. Как мы с вами видим, развитие валютных рынков началось в XIII –XIV веке, а на сегодняшний день функционирует в многих странах с положительными результатами.
Ссылки на источники1.Ермоленко О.А., Никонец О.Е. Проблемы конкуренции в современных условиях России//Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 121125.2.Ливанцова М.А., Ливанцова А.А., Никонец О.Е. Инвестиции в российский туризм: проблемы и перспективы// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 126130.3.Никонец О.Е., Мишакина А.И., Гапонова М.А. Политика Евросистемы в области электронных денег// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 15.4.Никонец О.Е., Слюсаренко Д.В. Сущность ипотечного кредитования в России и тенденции его развития// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 201205.В миллионах рублей1 кв. 20161 кв. 2015Динамика годовая4 кв.
2015Динамика квартальнаяОперационные доходы11 739,011 872,21,1%12 771,18,1%Комиссионные доходы5 010,53 790,832,2%5 136,42,5%Процентные и прочие финансовые доходы6 715,08 052,116,6%7 602,311,7%Прочие операционные доходы13,529,353,9%32,458,3%Операционные расходы3 075,52 869,07,2%3 253,55,5%Операционная прибыль8 663,59 003,23,8%9 517,69,0%Чистая прибыль6 978,27 203,03,1%7 667,69,0%Базовая прибыль на акцию в рублях3,13,34,0%3,10,0%
EBITDA9 166,79 410,62,6%10 020,48,5%EBITDA margin78,09%79,27%
78,5%
5.Никонец О.Е., Иванчиков М.А. Национальная система платежных карт России: ее сильные и слабые стороны// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 206210.6.Никонец О.Е., Толстопятова Е.Д., Копылова А.В. Региональные банки в трансформационной экономике//Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 216220.7.Никонец О.Е., Кравцов О.А., Феденок Е.А. Платежная и расчетная система Японии// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 221225.8.Никонец О.Е., Новикова А.А., Хохлова И.В. Стратегия развития коммерческого банка как концептуальная основа его деятельности// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 226230.9.Никонец О.Е., Черкасова А.Н. Вовлеченность персонала организации как высший уровень мотивации// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 231235.10.Никонец О.Е., Маслова Ю.В., Ворон К.Н. проблемы и перспективы развития интернетторговли в Брянской области и в России// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 256260.11.Никонец О.Е., Гринь И.А., Марченко А.В. Бесконтактные платежи: история возникновения и безопасность// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 15. С. 27262730.12.Никонец О.Е., Родный М.П. Кредитный риск коммерческого банка: возможности управления//Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 15. С. 27312735.13.Никонец О.Е., Хусаинова М.А., Черткова А.А. Банковские корпорации в России: состояние и перспективы// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 316320.14.Мартынова А.А., Выборнова А.А., Никонец О.Е. Развитие агропромышленного комплекса в Российской Федерации в условиях финансового кризиса// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 6165.15.Понкрашова А.С., Никонец О.Е. Роль БРИКС в мировой политике и экономике в современных условиях// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 7680.16.Никонец О.Е., МарковцоваВ.А. Современное состояние и значение системы кредитования в Российской Федерации//Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016.№1. С. 8690.17.Маркелова Е.А., Никонец О.Е. Роль международных валютнокредитных и финансовых организаций в современной экономике// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 8690.18.Седенко Т.Ю., Никонец О.Е. Стратегия импортозамещения в России// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 9195.19.Караваева Ю.С., Никонец О.Е., Бондарькова О.А., Лысак Е.В. Региональные аспекты развития банковского сектора в условиях финансовоэкономического кризиса// Современная научная мысль. 2016.№3. С. 112121.20.Никонец О.Е., Мельникова О.В. проблемы правового регулирования в сфере использования банковских карт// СМАЛЬТА. 2016.№3. С. 1518.21.Мельникова О.В., Никонец О.Е. Надежность банковских карт//Бюллетень науки и практики. 2016.№6(7). С. 252255.22.Бурда Е.А., Родный М.П., НиконецО.Е. Кредитная политика российских банков в условиях финансового кризиса: перспективы и возможности//В сборнике:Инновации в формировании стратегического вектора развития фундаментальных и прикладныхнаучных исследованийсборник научных статей по итогам международной научнопрактической конференции. Негосударственное образовательное учреждение ДОПОЛНИТЕЛЬНОГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ «СанктПетербургский Институт Проектного Менеджмента». 2015. С.139145.23.Никонец О.Е., Чумакова Ю.Н., Орлова К.К. Банковский рынок России: 20142015 г.г.// В сборнике:Стратегия устойчивого развития экономики регионов: теория и практика//Материалы международной научнопрактической конференции. Экономический факультет. 2015. С. 145149.24.Никонец О.Е., Мамедова Л.А. Инновации в банковской сфере// В сборнике:Стратегия устойчивого развития экономики регионов: теория и практика//Материалы международной научнопрактической конференции. Экономический факультет. 2015. С. 181184.25.Никонец О.Е., Куртенок О.В. Проблемы развития малого и среднего бизнеса в России // В сборнике:Стратегия устойчивого развития экономики регионов: теория и практика//Материалы международной научнопрактической конференции. Экономический факультет. 2015. С. 181184.26.Никонец О.Е., Катюшина Е.В. Развитие ипотечного кредитования и его рольв реализации жилищной программы В сборнике:Стратегия устойчивого развития экономики регионов: теория и практика//Материалы международной научнопрактической конференции. 2015. С. 192200.27.МельниковаО.В., Марченко А.В., Никонец О.Е. Стратегические направления развития деятельности коммерческого банка за счет реализации зарплатного проекта// В сборнике:Инновации в формировании стратегического вектора развития фундаментальных и прикладных научных исследованийсборник научных статей по итогам международной научнопрактической конференции. Негосударственное образовательное учреждение ДОПОЛНИТЕЛЬНОГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ «СанктПетербургскийИнститут Проектного Менеджмента». 2015. С. 202205.28.Никонец О.Е., Храмцова О.Е. Совершенствование системы стимулирования труда персонала// В сборнике:Стратегия устойчивого развития экономики регионов: теория и практика//Материалы международной научнопрактической конференции. Экономический факультет. 2015. С. 208214.29.Никонец О.Е., Разумовская О.А. Молодежное предпринимательство как способ борьбы с безработицей// В сборнике:Стратегия устойчивого развития экономики регионов: теория и практика//Материалы международной научнопрактической конференции. Экономический факультет. 2015. С. 233237.30.Никонец О.Е., Орлова К.С. Развитие мобильного и онлайнбанкинга в России// В сборнике:Стратегия устойчивого развития экономики регионов: теория и практика//Материалы международной научнопрактической конференции. Экономический факультет. 2015. С. 6772.31.Никонец О.Е., Разумовская О.А. Основные аспекты кредитного поведения россиян// В сборнике:Стратегия устойчивого развития экономики регионов: теория и практика//Материалы международной научнопрактической конференции. Экономический факультет. 2015. С. 94100.32.Никонец О.Е., Чеснокова Е.М., Марковцова В.А. Пути совершенствования законодательного и нормативного обеспечения деятельности в РФ в сфере кредитования//Научнометодический электронный журнал Концепт. 2015.№12. С. 191195.33.Баранова А.С., Никонец О.Е. Кредитные риски//Экономика и управление в XXI веке. 2015.№7. С. 4348.34.Баранова А.С., Никонец О.Е. Роль и значение кредита в развитии экономики страны// Экономика и управление в XXI веке. 2015.№7. С. 4851.35.Никонец О.Е., Марченко А.В. Модернизация подходов к оценке кредитоспособности заемщика как один из факторов формирования конкурентной стратегии банка// Евразийскийсоюз ученых. 2015.№105(19). С. 124129.36.Nikonetc O.E., VassilievaM.V. Prospects of banks and their interactions on the market credit products based on a customeroriented approach //Всборнике:The Fourth International Conference on Economic Sciences2014. С. 123127.37.Никонец О.Е. технология организации самостоятельной работы студентовбакалавров//Научнометодический электронный журнал Концепт. 2014. Т. 25. С. 186190.38.Никонец О.Е. Венчурный бизнес как основа инновационного развития экономики России// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2014. Т. 20. С. 29412945.39.НиконецО.Е., Михалев С.И. Перспективы развития инновационноориентированных кредитных организаций//В сборнике:Стратегические коммуникации, теоретические знания и практические навыки в экономике, управлениипроектами, педагогике, праве, политологии, природопользовании, психологии, медицине, философии, филологии, социологии, технике, математике, физике, химииСборник научных статей по итогам Международной заочной научнопрактической конференции. Негосударственное образовательное учреждение ДОПОЛНИТЕЛЬНОГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ «СанктПетербургский Институт Проектного Менеджмента». 2013. С. 229.40.Никонец О.Е., Михалев С.И. Факторы инновационного развития региональной экономики России//Прогрессивные технологии развития. 2013.№11. С. 3541.41.Никонец О.Е. Инновационный тип развития банковской системы// Вестник Брянского государственного университета. 2012.№3(2). С. 293295.42.Никонец О.Е. Интеграция систем регулирования российского и мирового финансового рынка:теоретический и практический аспект// Вестник Брянского государственного университета. 2011.№3. С. 294296.43.Никонец О.Е. Моделирование конкурентной позиции российского банковского рынка// Перспективы науки. 2011.№6(21). С. 142144.44.Закиров А., Cелихова О.Е. Производственная инфраструктуры промышленного узла: вопросы теории и практики//монография / А. Закиров, О. Е. Селихова. Москва, 2004.45.Селихова О.Е. Управление формирование и развитием производственной инфраструктуры промышленного узла//автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук / Брянский государственный педагогический университет им. И. Г. Петровского. Брянск, 200346.Селихова О.Е. Управление формирование и развитием производственной инфраструктуры промышленного узла//диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук / Брянск, 2002
Никонец Олеся Евгеньевна,кандидат экономических наук, доцент,Брянский государственный университет им. акад. И.Г. Петровского,г. БрянскNikon4832@mail.ru
Валютные биржи: особенности эволюционного развития
Аннотация.В данной статье рассматриваются особенности перехода от возникновения и развития валютного рынка к становлению и развитию на сегодняшний день валютной биржи. Ключевые слова:биржа; валютная биржа; валютный рынок, ММВБ.
Основой биржевой деятельности является биржевая торговля. С экономическойточки
зрения биржа этоорганизованный в
определенном месте, регулярнодействующий
по установленнымправилам оптовый
рынок, на которомсовершаютсяторговля ценнымибумагами, оптоваяторговля товарами по образцам истандартам иликонтрактамина их поставку в
будущем, атакжевалютойи
редкоземельнымиметалламипо ценам, официально установленнымна основе спроса ипредложения. Валютный рынок это система экономических
отношений, представляющая собой осуществление
операций по купле продаже иностранной валюты (в некоторых случаях ценных бумаг в иностранной валюте и срочных контрактов на иностранную валюту), а также операций по инвестированию валютного капитала. [1,с.54]Развитие валютного рынка началось с вексельных ярмарок в XIII XIV вв. (самые известные проводились во французской провинции Шампань), на которых купцы покупали и продавали векселя в разных валютах. Затем возникли и первые валютные биржи. На Королевской бирже в Лондоне торговля иностранными векселями велась почти 355 лет подряд (с 1566 по 1920 г.). Эта биржа стала предтечей одной из наиболее известных и авторитетных финансовых бирж современности Лондонской финансовой биржи.Очень часто валютные биржи возникали на месте уже существующих товарных или фондовых бирж, удовлетворяя потребность участников проводимых там торгов в возможности быстрого выбора платежного средства. Именно поэтому многие из существующих валютных бирж функционируют на действующих биржах других видов и не имеют собственного помещения для проведения торгов. Более того, создаются и функционируют полностью электронные биржи, на которых торги осуществляются в виртуальном пространстве. Другой исторический путь образования валютных бирж межбанковские валютные аукционы, служащие торговой площадкой для продажи валют банками различных стран.[1,с.76]
Основнаязадача биржи
состоитне вполучениивысокой
прибыли, авмобилизациивременно свободныхвалютных ресурсов, перераспределении
их рыночнымиметодами из однихотраслей экономикивдругие ивустановлении действительногорыночногокурса
национальной ииностраннойвалюты вусловиях справедливой изаконной торговли.[1,с.97]Как видно, валютные биржи возникли как вспомогательный инструмент для осуществления торгов на различных биржах или для проведения межбанковских расчетов. В настоящее время валютные биржи могут функционировать как полностью самостоятельные организации, однако, чаще всегоони совмещают свою деятельность с деятельностью других бирж, а также используют в качестве объектов сделок не только валюту, но и иные финансовые активы, например, фьючерсы. С экономической точки зрения валютная биржа - это организованный участник на биржевом организованном валютном рынке. В правовом смысле валютная биржа представляет собой юридическое лицо, формирующее оптовый рынок путём организации и регулирования биржевой торговли иностранной валютой. Формирование биржевой торговли национальными валютами началось после того, как в начале 70ых годов прошлого века на смену БреттонВудской валютной системе пришла Ямайская, которая предполагала свободное ценообразование. Вскоре после этого был создан рынок Форекс, который позволил производить огромное количество валютных операций. Участниками рынка являются как различные финансовые организации, так и физические лица. В результате присутствия на рынке большого числа участников формируемые на нем котировки можно назвать достаточно объективными и не зависящими от стороннего влияния определенных субъектов.[1,с.112]Валютная биржа выступает в роли посредника между государствами и компаниями из разных стран, позволяя тем не усложнять процесс торговли определением цен на товары. Зачастую договора заключаются на условиях использования рыночных курсов. Однако в такой ситуации возникают существенные риски, связанные с колебаниями курсов валют. В целях минимизации этих рисков сделки часто заключаются с использованием в качестве эквивалента так называемой корзины валют. Любая валютная биржа предполагает возможность обмена ряда валют. Но следует сказать о том, что некоторые валюты не обладают достаточной ликвидностью, а потому редко становятся объектом инвестиций для иностранных участников рынка. Трудно переоценить рольфинансового рынка на современном этапе, и его развитие, безусловно, продолжится. На сегодняшний день валютная биржа эволюционировала с максимальным прогрессом: Нестабильность курса рубля заставила многих россиян проторить дорожку к обменному пункту. Банки пытаются обернуть ажиотаж в свою пользу, увеличивая разницу между покупкой и продажей (спред) до неприличных пределов. Однако есть волшебное место, где можно купить валюту почти без комиссий и с ничтожным размером спреда –валютный рынок Московской биржи. [2]Московская межбанковская валютная биржа —российская универсальная биржа, существовавшая в период 1992—2011 годов, в декабре 2011 года объединилась с РТС в ММВБРТС (с 2012 года —«Московская биржа»). В период с 1992 по 1998 год торги иностранной валютой на ММВБ проходили в режиме аукционов, в ходе которых устанавливались единые фиксированные курсы российского рубля к доллару США и немецкой марке для всех участников торгов. В 1997 году была создана система электронных лотовых торгов (СЭЛТ), котораявплоть до кризиса 1998 года функционировала параллельно основным торгам (аукциону), а затем стала основной торговой валютной площадкой. В 2000е годы торги через СЭЛТ объединяли в рамках единой торговой сессии восемь межбанковских валютных бирж. Среди торгуемых валют —доллар США, евро, украинская гривна, тенге, белорусский рубль и китайский юань (с 2010 года[1]), а также велись сделки с валютными свопами.Объем торгов на валютном рынке составил 25,5 трлн рублей (31,7 трлн рублей в августе 2015 года), в том числе кассовые сделки (спот) 7,9 трлн рублей, сделки своп и форварды 17,6 трлн рублей.[3]Среднедневной объем торгов на валютном рынке Московской биржи составил 1 109,7 млрд рублей или 17,1 млрд долларов США по сравнению с 1 508,3 млрд рублей в августе 2015 года. ПАО Московская Биржа (MOEX) объявляет о финансовых результатах первого квартала 2016 года по МСФО. Высокие доходы биржи за указанный период обусловлены ростом комиссионных доходов на денежном, валютном и срочном рынках, а также рынке облигаций.ОСНОВНЫЕ ОПЕРАЦИОННЫЕ И ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ В ПЕРВОМ КВАРТАЛЕ 2016 ГОДА:Операционные доходы составили 11,7 млрд рублей, что на 1,1% меньше аналогичного показателя прошлого года; комиссионный доход вырос на 32,2% и составил 5 млрд рублей.ПоказательEBITDA сократился на 2,6% и составил 9,2 млрд рублей; рентабельность по EBITDA составила в первом квартале 2016 года 78,1%.Чистая прибыль составила 7,0 млрд рублей по сравнению с 7,2 млрд рублей за первый квартал 2015 года; прибыль на акцию составила 3,1рубля.[3]На денежном рынке появились новые ценные бумаги –клиринговые сертификаты участия (КСУ), которые предоставляют дополнительные возможности по управлению обеспечением, что позволит повысить ликвидность рынка ценных бумаг. Финансовые индикаторы Московской биржи признаны соответствующими принципам IOSCO, что позволит их шире использовать иностранным инвесторам и участникам глобального финансового рынка.Московская биржа запустила новые типы внебиржевых сделок с центральным контрагентом (ЦК) –валютный своп и валютный форвард.Московская биржа перевела торговлю еврооблигациями, номинированными в долларах США, на режим Т+2 с частичным обеспечением.Начались торги акциями первого ETF на индекс РТС FinEx Russian RTS Equity UCITS ETF.Московская биржа перешла на единую регистрацию клиентов на всех рынках биржи, что позволяет участникам торгов упростить процесс регистрации новых клиентов.27 апреля собрание акционеров (ГОСА) утвердило рекордный размер дивидендов за 2015 год, который составил 16,2 млрд рублей (дата закрытия реестра –16 мая) и избрало новый состав Наблюдательного совета, в котором пять из 12 директоров являются независимыми. Алексей Кудрин был переизбран на пост председателя Наблюдательного совета.В Москве прошел 7й ежегодный Биржевой Форум, организованный Московской биржей. Событие стало крупнейшим мероприятиям для российского финансового сообщества и собрало более 1 900 участников. Московская биржа расширила сотрудничество с ведущим разработчиком торговых решений компанией CQG и в дополнение к срочному рынку предоставила прямой доступ на фондовый и валютный рынки. Это облегчит доступ международных инвесторов на российский рынок.Александр Афанасьев, председатель Правления Московской биржи:[3]"Мы рады сообщить о существенном росте комиссионного дохода биржи в первом квартале на 32,2%. Отличный финансовый результат в условиях низкой экономической активности и снижающейся процентной ставки свидетельствует о том, что наша продуктовая линейка выстроена оптимально, проводимые реформы инфраструктуры своевременны.Мы много внимания уделяем новым продуктам биржи, которые расширяют возможности для участников и при этом способствуют сохранению высокой прибыльности компании. В частности, я рад отметить растущую популярность сделок репо с центральным контрагентом и с клиринговыми сертификатами участия.Нашими приоритетами на вторую половину года остаются расширение продуктов и сервисов для повышения эффективности торгов и расчетов, привлечение российских розничных клиентов и популяризация российскогорынка и эмитентов среди международных инвесторов".Евгений Фетисов, финансовый директор, член Правления Московской биржи:"Начало года оказалось очень позитивными для Биржи. Почти все наши рынки показали значительный рост объемов торгов и, соответственно,рост комиссионного дохода, при этом рекордную комиссию заработали срочный (+108,3% по сравнению с первым кварталом 2015 года), денежный (+50,6%) и валютный (+48,1%) рынки. Снижающиеся процентные ставки с одной стороны привели к ожидаемому снижению процентного дохода, а с другой –к общему увеличению клиентской активности.Кроме того, мы продолжаем вести политику строгого контроля над расходами, рост которых составил 7,2% по сравнению с первым кварталом 2015 года, что ниже уровня инфляции. Это позволило намсохранить значение рентабельности по показателю EBITDA на уровне 78,1%, что является одним из самых высоких показателей на российском рынке".Таблица 1 Ключевые финансовые показатели
Итак, подведем итоги на 1 –ыйквартал 2016 года: Комиссионные доходы валютного рынка выросли на 48,1% до 1,3 млрд рублей, а общий объем торгов на валютном рынке повысился на 59,5% по сравнению с показателями первого квартала 2015 года до 89,0 трлн рублей на фоне роста волатильности валютных курсов. Объемы операций спот увеличились на 69,1%, при этом рост объемов торгов валютными свопами составил 53,8%, что объясняется высоким спросом участников на инструменты управления ликвидностью. Как мы с вами видим, развитие валютных рынков началось в XIII –XIV веке, а на сегодняшний день функционирует в многих странах с положительными результатами.
Ссылки на источники1.Ермоленко О.А., Никонец О.Е. Проблемы конкуренции в современных условиях России//Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 121125.2.Ливанцова М.А., Ливанцова А.А., Никонец О.Е. Инвестиции в российский туризм: проблемы и перспективы// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 126130.3.Никонец О.Е., Мишакина А.И., Гапонова М.А. Политика Евросистемы в области электронных денег// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 15.4.Никонец О.Е., Слюсаренко Д.В. Сущность ипотечного кредитования в России и тенденции его развития// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 201205.В миллионах рублей1 кв. 20161 кв. 2015Динамика годовая4 кв.
2015Динамика квартальнаяОперационные доходы11 739,011 872,21,1%12 771,18,1%Комиссионные доходы5 010,53 790,832,2%5 136,42,5%Процентные и прочие финансовые доходы6 715,08 052,116,6%7 602,311,7%Прочие операционные доходы13,529,353,9%32,458,3%Операционные расходы3 075,52 869,07,2%3 253,55,5%Операционная прибыль8 663,59 003,23,8%9 517,69,0%Чистая прибыль6 978,27 203,03,1%7 667,69,0%Базовая прибыль на акцию в рублях3,13,34,0%3,10,0%
EBITDA9 166,79 410,62,6%10 020,48,5%EBITDA margin78,09%79,27%
78,5%
5.Никонец О.Е., Иванчиков М.А. Национальная система платежных карт России: ее сильные и слабые стороны// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 206210.6.Никонец О.Е., Толстопятова Е.Д., Копылова А.В. Региональные банки в трансформационной экономике//Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 216220.7.Никонец О.Е., Кравцов О.А., Феденок Е.А. Платежная и расчетная система Японии// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 221225.8.Никонец О.Е., Новикова А.А., Хохлова И.В. Стратегия развития коммерческого банка как концептуальная основа его деятельности// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 226230.9.Никонец О.Е., Черкасова А.Н. Вовлеченность персонала организации как высший уровень мотивации// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 231235.10.Никонец О.Е., Маслова Ю.В., Ворон К.Н. проблемы и перспективы развития интернетторговли в Брянской области и в России// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 256260.11.Никонец О.Е., Гринь И.А., Марченко А.В. Бесконтактные платежи: история возникновения и безопасность// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 15. С. 27262730.12.Никонец О.Е., Родный М.П. Кредитный риск коммерческого банка: возможности управления//Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 15. С. 27312735.13.Никонец О.Е., Хусаинова М.А., Черткова А.А. Банковские корпорации в России: состояние и перспективы// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 316320.14.Мартынова А.А., Выборнова А.А., Никонец О.Е. Развитие агропромышленного комплекса в Российской Федерации в условиях финансового кризиса// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 6165.15.Понкрашова А.С., Никонец О.Е. Роль БРИКС в мировой политике и экономике в современных условиях// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 7680.16.Никонец О.Е., МарковцоваВ.А. Современное состояние и значение системы кредитования в Российской Федерации//Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016.№1. С. 8690.17.Маркелова Е.А., Никонец О.Е. Роль международных валютнокредитных и финансовых организаций в современной экономике// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 8690.18.Седенко Т.Ю., Никонец О.Е. Стратегия импортозамещения в России// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 9195.19.Караваева Ю.С., Никонец О.Е., Бондарькова О.А., Лысак Е.В. Региональные аспекты развития банковского сектора в условиях финансовоэкономического кризиса// Современная научная мысль. 2016.№3. С. 112121.20.Никонец О.Е., Мельникова О.В. проблемы правового регулирования в сфере использования банковских карт// СМАЛЬТА. 2016.№3. С. 1518.21.Мельникова О.В., Никонец О.Е. Надежность банковских карт//Бюллетень науки и практики. 2016.№6(7). С. 252255.22.Бурда Е.А., Родный М.П., НиконецО.Е. Кредитная политика российских банков в условиях финансового кризиса: перспективы и возможности//В сборнике:Инновации в формировании стратегического вектора развития фундаментальных и прикладныхнаучных исследованийсборник научных статей по итогам международной научнопрактической конференции. Негосударственное образовательное учреждение ДОПОЛНИТЕЛЬНОГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ «СанктПетербургский Институт Проектного Менеджмента». 2015. С.139145.23.Никонец О.Е., Чумакова Ю.Н., Орлова К.К. Банковский рынок России: 20142015 г.г.// В сборнике:Стратегия устойчивого развития экономики регионов: теория и практика//Материалы международной научнопрактической конференции. Экономический факультет. 2015. С. 145149.24.Никонец О.Е., Мамедова Л.А. Инновации в банковской сфере// В сборнике:Стратегия устойчивого развития экономики регионов: теория и практика//Материалы международной научнопрактической конференции. Экономический факультет. 2015. С. 181184.25.Никонец О.Е., Куртенок О.В. Проблемы развития малого и среднего бизнеса в России // В сборнике:Стратегия устойчивого развития экономики регионов: теория и практика//Материалы международной научнопрактической конференции. Экономический факультет. 2015. С. 181184.26.Никонец О.Е., Катюшина Е.В. Развитие ипотечного кредитования и его рольв реализации жилищной программы В сборнике:Стратегия устойчивого развития экономики регионов: теория и практика//Материалы международной научнопрактической конференции. 2015. С. 192200.27.МельниковаО.В., Марченко А.В., Никонец О.Е. Стратегические направления развития деятельности коммерческого банка за счет реализации зарплатного проекта// В сборнике:Инновации в формировании стратегического вектора развития фундаментальных и прикладных научных исследованийсборник научных статей по итогам международной научнопрактической конференции. Негосударственное образовательное учреждение ДОПОЛНИТЕЛЬНОГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ «СанктПетербургскийИнститут Проектного Менеджмента». 2015. С. 202205.28.Никонец О.Е., Храмцова О.Е. Совершенствование системы стимулирования труда персонала// В сборнике:Стратегия устойчивого развития экономики регионов: теория и практика//Материалы международной научнопрактической конференции. Экономический факультет. 2015. С. 208214.29.Никонец О.Е., Разумовская О.А. Молодежное предпринимательство как способ борьбы с безработицей// В сборнике:Стратегия устойчивого развития экономики регионов: теория и практика//Материалы международной научнопрактической конференции. Экономический факультет. 2015. С. 233237.30.Никонец О.Е., Орлова К.С. Развитие мобильного и онлайнбанкинга в России// В сборнике:Стратегия устойчивого развития экономики регионов: теория и практика//Материалы международной научнопрактической конференции. Экономический факультет. 2015. С. 6772.31.Никонец О.Е., Разумовская О.А. Основные аспекты кредитного поведения россиян// В сборнике:Стратегия устойчивого развития экономики регионов: теория и практика//Материалы международной научнопрактической конференции. Экономический факультет. 2015. С. 94100.32.Никонец О.Е., Чеснокова Е.М., Марковцова В.А. Пути совершенствования законодательного и нормативного обеспечения деятельности в РФ в сфере кредитования//Научнометодический электронный журнал Концепт. 2015.№12. С. 191195.33.Баранова А.С., Никонец О.Е. Кредитные риски//Экономика и управление в XXI веке. 2015.№7. С. 4348.34.Баранова А.С., Никонец О.Е. Роль и значение кредита в развитии экономики страны// Экономика и управление в XXI веке. 2015.№7. С. 4851.35.Никонец О.Е., Марченко А.В. Модернизация подходов к оценке кредитоспособности заемщика как один из факторов формирования конкурентной стратегии банка// Евразийскийсоюз ученых. 2015.№105(19). С. 124129.36.Nikonetc O.E., VassilievaM.V. Prospects of banks and their interactions on the market credit products based on a customeroriented approach //Всборнике:The Fourth International Conference on Economic Sciences2014. С. 123127.37.Никонец О.Е. технология организации самостоятельной работы студентовбакалавров//Научнометодический электронный журнал Концепт. 2014. Т. 25. С. 186190.38.Никонец О.Е. Венчурный бизнес как основа инновационного развития экономики России// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2014. Т. 20. С. 29412945.39.НиконецО.Е., Михалев С.И. Перспективы развития инновационноориентированных кредитных организаций//В сборнике:Стратегические коммуникации, теоретические знания и практические навыки в экономике, управлениипроектами, педагогике, праве, политологии, природопользовании, психологии, медицине, философии, филологии, социологии, технике, математике, физике, химииСборник научных статей по итогам Международной заочной научнопрактической конференции. Негосударственное образовательное учреждение ДОПОЛНИТЕЛЬНОГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ «СанктПетербургский Институт Проектного Менеджмента». 2013. С. 229.40.Никонец О.Е., Михалев С.И. Факторы инновационного развития региональной экономики России//Прогрессивные технологии развития. 2013.№11. С. 3541.41.Никонец О.Е. Инновационный тип развития банковской системы// Вестник Брянского государственного университета. 2012.№3(2). С. 293295.42.Никонец О.Е. Интеграция систем регулирования российского и мирового финансового рынка:теоретический и практический аспект// Вестник Брянского государственного университета. 2011.№3. С. 294296.43.Никонец О.Е. Моделирование конкурентной позиции российского банковского рынка// Перспективы науки. 2011.№6(21). С. 142144.44.Закиров А., Cелихова О.Е. Производственная инфраструктуры промышленного узла: вопросы теории и практики//монография / А. Закиров, О. Е. Селихова. Москва, 2004.45.Селихова О.Е. Управление формирование и развитием производственной инфраструктуры промышленного узла//автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук / Брянский государственный педагогический университет им. И. Г. Петровского. Брянск, 200346.Селихова О.Е. Управление формирование и развитием производственной инфраструктуры промышленного узла//диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук / Брянск, 2002
