Прогнозирование финансовой деятельности корпорации
ART 970416
Автор:
В.
С. Чебыкина
В.
С. Чебыкина Библиографическое описание статьи для цитирования:
Чебыкина
В.
С. Прогнозирование финансовой деятельности корпорации // Научно-методический электронный журнал «Концепт». –
2017. – Т. 39. – С.
446–450. – URL:
http://e-koncept.ru/2017/970416.htm.
Аннотация. Финансовое прогнозирование является базовым элементом реализации финансовой политики в абсолютно любой корпорации. Финансовые прогнозы являются неотъемлемым фактором и одним из ключевых критериев и при формировании финансовой политики корпорации. Успешное функционирование современной корпорации невозможно без использования наиболее актуальных и эффективных методов финансового планирования и прогнозирования.
Текст статьи
Чебыкина Виктория Сергеевна,студент 3 курса,БГУ им. акад. И.Г. Петровского,г. Брянск
Научный руководитель: Беспалов Р.А.,к.э.н., доцент
Прогнозирование финансовой деятельности корпорации
Аннотация.Финансовое прогнозирование является базовым элементом реализации финансовой политики в абсолютно любой корпорации. Финансовые прогнозы являются неотъемлемым фактором и одним из ключевых критериев и при формировании финансовой политики корпорации. Успешное функционирование современной корпорации невозможно без использования наиболее актуальных и эффективных методов финансового планирования и прогнозирования.Ключевые слова:финансы, корпорация, финансовая деятельность, прогноз.
В современных условиях рыночной экономики,одной из важнейших составляющих успешного управления экономической деятельностью корпорации является финансовое прогнозирование. В корпорациях оно,в большинстве своём,используется для предопределения рациональных пропорций в развитии направлений осуществления непосредственной экономической деятельности и изменений темпа их роста за конкретный период.Часто финансовое прогнозирование оказывается бок о бок с финансовым планированием, ведь для планирования всех доходов и направлений расходования денежных средств (которые направляются на обеспечение развития корпорации) особое значение имеет прогностическая информация, т.е. та информация, которая дает представление о положении дел в будущем. Процесс получения этой информации называется прогнозированием. Прогноз–это вероятностное представление о будущих событиях, основывающееся на наблюдениях, теоретических обобщениях, допущениях и ограничениях[6]. Таким образом, можно сформулироватьследующееопределение финансового прогнозирования в корпорации:Финансовое прогнозирование –это обоснование показателей финансовых планов, предвидение финансового положения на конкретныйвременной период.Стоит отметить, что финансовые прогнозы, которые являются результатом финансового прогнозирования,являются необходимым элементом и одновременно этапом в разработке корпорацией финансовой политики.В зависимости от периода прогнозирования они подразделяются на[5]:1.краткосрочные прогнозы (до 3 лет);2.среднесрочныепрогнозы (57 лет);3.долгосрочные прогнозы (1015 лет).Главный акцент прикраткосрочном прогнозированииделается на количественной и качественной оценке изменений объема производства, спроса и предложения, уровняконкурентоспособности товараи индексов цен,валютных курсов, соотношений валют и кредитных условий. Учитываются также временные, случайные факторы. Среднесрочноеидолгосрочное прогнозированиеосновывается на системе прогнозов —конъюнктуры рынка, соотношения спроса и предложения, ограничений по защите окружающей среды, международной торговли [4].Помимо данных видов прогнозов выделяют стратегический и текущий финансовый прогноз. Стратегический финансовый прогноз разрабатывается исходя из целей ведения бизнеса, с учетом макроэкономических процессов в экономике, финансовой политики государства, в том числе налоговой, таможенной политики; состояния и развития финансовых рынков, инвестиционных, инфляционных процессов и т. п.В свою очередь текущие финансовые прогнозы разрабатываются с учетом прогнозных тенденций и в конечном итоге принимают форму баланса доходов и расходов предприятий. [6].Выделяют следующие цели финансового прогнозирования [7]: 1.увязка материальновещественных и финансовостоимостных пропорций в экономике в перспективе;2.оценка предполагаемого объема финансовых ресурсов;3.определение вариантов финансового обеспечения;4.выявление возможных отклонений от принимаемых проектировок.Первоочереднойи главнойзадачей финансового прогнозирования является определениедополнительных потребностей финансирования, которые появляются вследствие увеличения объемов реализации товаров или предоставления услуг.К главным функциям финансового прогнозирования, в которых и отражается его сущность, относятся [1]:
анализ внешних и внутренних факторов, сформировавших текущее положение корпорации на рынке;
оценка сложившихся тенденций в будущем и предвидение новых условий и проблем, требующих своего разрешения;
выявление возможных альтернатив развития в перспективе, накопление материала для всесторонне обоснованного выбора той или иной возможности развития и принятие оптимального финансового решения;
формулирование комплекса оценочных финансовых показателей.Для того чтобы финансовый прогноз имел возможность стать базой для создания стратегического плана корпорации, он должен включать в себя анализ многочисленных факторов макросреды и микросреды, основываясь на статистических данных прошлых периодов. На мой взгляд, финансовый прогноз должен учитывать следующие факторы, которые влияют на деятельность корпорации[2]:1. анализ развития отрасли прогнозируемого направления производства продукции/услуг, её характеристику и актуальное на данный момент состояние спроса и предложения;2.основные макротехнические и организационноэкономические проблемы и сроки их решения в отрасли, стране и за ее пределами;3.наличие материалов, технологии и оборудования, пригодных для изготовления прогнозируемой продукции;4.ожидаемый объем производства целевой для корпорации продукции у конкурентов и будущая потребность в ней на рынках;5.ожидаемую стоимость разработки и производства этой продукции и се рыночную цену;6.мощность, необходимую для эффективного изготовления новой целевой продукции:7.потребность в трудовых ресурсах и их наличие с учетом изменения структуры персонала, его квалификации и ожидаемого роста производительности труда;8.выявление перспективных для корпорации технических и хозяйственных решений, уже подготовленных, но не получивших широкого практического применения;9.оценка важности проводящихся исследований, требующих затрат для решения будущих технических и экономических задач.10.оценка достаточности финансовых ресурсов.В современных рыночных условиях возрастает значимость актуальности в сфере управления моделей и методов финансового прогнозирования, которые должны основываться на вышеуказанных факторах.Несомненно, следует упомянуть о том, что в прогнозировании финансовых показателей применяются различные совокупности методов и моделей финансового прогнозирования, которые принято делить на четыре группы: методы экспертных оценок, метод экстраполяции, методы экономикоматематического моделирования и методы финансовой математики.Метод экспертных оценок основан на обработке мнений экспертов по поводу динамики финансовых процессов, выявленных путем проведения специальных процедур (анкетирования, интервьюирования). Экспертами должны быть специалисты высокой квалификации, профессионально занимающиеся изучением и (или) управлением экономикой и финансами фирмы. Анкетирование проводится по специально разработанным анкетам[4].Метод экстраполяции.Суть данного метода состоит в распространении на будущее тенденций, сложившихся в ретроспективе. Следовательно, степень применимости метода экстраполяции в финансовой сфере определяется степенью инерционности (или стабильности) динамики развития экономической системы. Менее инерционны финансовые показатели микроэкономики, поэтому на уровне хозяйствующих субъектов в меньшей степени применимы. Более инерционна динамика развития финансовых индикаторов на уровне макроэкономики. Для прогнозирования системы финансовых показателей метод экстраполяции, как правило, применяется в комплексном сочетании с другимиметодами [3].Методы экономикоматематического моделированиябазируются на построении моделей, которые с определенной степень вероятности описывают динамику финансовых показателей в зависимости от факторов, влияющих на финансовые процессы. При этом используются оптимистические, пессимистические и наиболее вероятные темпы изменений экономических показателей (рост выручки, снижение издержек на единицу продукции, неизменные налоговые ставки, постоянная доля платежей в бюджет). Следует отметить, что в теории и практике финансовой деятельности все большее значение уже давно приобретаетмодель финансового прогнозирования, которая основывается на расчете главных финансовых прогнозных показателей посредством комбинирования методов экономикоматематического моделирования и элементов высших финансовых вычислений (финансовые и коммерческие расчеты), объединенных под общим названием «финансовая математика»[4].Методы финансовой математики основаны на принципе неравноценности денежных средств, относящихся к разным моментам времени. Методы финансовой математики широко применяются в банковском и сберегательном деле, страховании, работе финансовых организаций, инвестиционных компаний, фондовых и валютных бирж, во внешнеэкономических отношениях. Также они интегрированы в сектор корпоративного управления, что упрощает процесс финансового прогнозирования и делает его более достоверным[3].В самом общем виде задачу одноцелевого прогноза состояния корпорации в будущем, через / лет, можно представить как функцию F поочередного описания модели допустимых будущих значений переменных параметров ее деятельности В [2]:B=F[x(t), y(t), z(t), t], гдеx–переменные прогнозируемого параметра, рассматриваемые как управляемые:у–переменные параметра, рассматриваемые как условия;z–начальное значение прогнозируемого параметра деятельности корпорации принятое за базу.Поочередно описывая такие важнейшие параметры корпорации, как уставный капитал, годовой оборот, выпуск отдельных видов продукции и ее себестоимость, годовая сумма прибыли, производительность труда, можно в итоге дать полный прогноз состояния предприятия, в котором оно может оказаться через / прогнозируемых лет. При этом к переменным, рассматриваемым как управляемые, можно, например, отнести инвестиции, персонал предприятия, нормативы распределения остающейся у предприятия прибыли, освоение оправдавшей себя новой техники. Неуправляемые переменные, рассматриваемые как условные,–это состояние рынка, политика правительства, налоги, колебания природноклиматических условий и др. Таким образом, финансовое прогнозирование является базовым элементом реализации финансовой политики в абсолютно любой корпорации. Финансовые прогнозы являются неотъемлемым фактором и одним из ключевых критериев и при формировании финансовой политики корпорации, т.к.именно они дают возможность рассмотреть различные сценарии социальноэкономических задач, стоящих перед всеми субъектами финансовой системыкорпорации. Существует большое количествомоделей и методов реализации финансового прогнозирования. Успешное функционирование современной корпорации невозможно без использования наиболее актуальных и эффективных методов финансового планирования и прогнозирования.На сегодняшний день,ввиду постоянного усложнения механизмов функционирования различных финансовых процессов, наиболее актуальной является модель,в которой скомбинированы методыэкономикоматематического моделирования и методыфинансовой математики.
Ссылки на источники1.1.КовалевВ.В. Финансы организаций (предприятий): Учебник / В.В.Ковалев, Вит.В. Ковалев.–М.: Проспект, 2015.–352 с.2.2.СаакянТ.Г.Роль и место прогнозирования в процессе обеспечения финансовой устойчивости предприятия / Т.Г.Саакян // Вестник Адыгейского Государственного университета.–2013.–№1 (115).3.Беспалова О.В. Рольинвестиций в инновационном процессе // Инновационная наука. 2016. № 11 (13). С. 2629.4.Методы прогнозирования финансовых показателей –Электронный ресурс. Режим доступа: http://comitet24.ru [27.09.2016;21:10]5.Прогнозирование на предприятии –Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.grandars.ru [27.09.2016;20:29]6.Финансовое прогнозирование, его содержание и задачи Электронный ресурс. Режимдоступа: http://www.dkbfin.ru[27.09.2016;20:21]
Научный руководитель: Беспалов Р.А.,к.э.н., доцент
Прогнозирование финансовой деятельности корпорации
Аннотация.Финансовое прогнозирование является базовым элементом реализации финансовой политики в абсолютно любой корпорации. Финансовые прогнозы являются неотъемлемым фактором и одним из ключевых критериев и при формировании финансовой политики корпорации. Успешное функционирование современной корпорации невозможно без использования наиболее актуальных и эффективных методов финансового планирования и прогнозирования.Ключевые слова:финансы, корпорация, финансовая деятельность, прогноз.
В современных условиях рыночной экономики,одной из важнейших составляющих успешного управления экономической деятельностью корпорации является финансовое прогнозирование. В корпорациях оно,в большинстве своём,используется для предопределения рациональных пропорций в развитии направлений осуществления непосредственной экономической деятельности и изменений темпа их роста за конкретный период.Часто финансовое прогнозирование оказывается бок о бок с финансовым планированием, ведь для планирования всех доходов и направлений расходования денежных средств (которые направляются на обеспечение развития корпорации) особое значение имеет прогностическая информация, т.е. та информация, которая дает представление о положении дел в будущем. Процесс получения этой информации называется прогнозированием. Прогноз–это вероятностное представление о будущих событиях, основывающееся на наблюдениях, теоретических обобщениях, допущениях и ограничениях[6]. Таким образом, можно сформулироватьследующееопределение финансового прогнозирования в корпорации:Финансовое прогнозирование –это обоснование показателей финансовых планов, предвидение финансового положения на конкретныйвременной период.Стоит отметить, что финансовые прогнозы, которые являются результатом финансового прогнозирования,являются необходимым элементом и одновременно этапом в разработке корпорацией финансовой политики.В зависимости от периода прогнозирования они подразделяются на[5]:1.краткосрочные прогнозы (до 3 лет);2.среднесрочныепрогнозы (57 лет);3.долгосрочные прогнозы (1015 лет).Главный акцент прикраткосрочном прогнозированииделается на количественной и качественной оценке изменений объема производства, спроса и предложения, уровняконкурентоспособности товараи индексов цен,валютных курсов, соотношений валют и кредитных условий. Учитываются также временные, случайные факторы. Среднесрочноеидолгосрочное прогнозированиеосновывается на системе прогнозов —конъюнктуры рынка, соотношения спроса и предложения, ограничений по защите окружающей среды, международной торговли [4].Помимо данных видов прогнозов выделяют стратегический и текущий финансовый прогноз. Стратегический финансовый прогноз разрабатывается исходя из целей ведения бизнеса, с учетом макроэкономических процессов в экономике, финансовой политики государства, в том числе налоговой, таможенной политики; состояния и развития финансовых рынков, инвестиционных, инфляционных процессов и т. п.В свою очередь текущие финансовые прогнозы разрабатываются с учетом прогнозных тенденций и в конечном итоге принимают форму баланса доходов и расходов предприятий. [6].Выделяют следующие цели финансового прогнозирования [7]: 1.увязка материальновещественных и финансовостоимостных пропорций в экономике в перспективе;2.оценка предполагаемого объема финансовых ресурсов;3.определение вариантов финансового обеспечения;4.выявление возможных отклонений от принимаемых проектировок.Первоочереднойи главнойзадачей финансового прогнозирования является определениедополнительных потребностей финансирования, которые появляются вследствие увеличения объемов реализации товаров или предоставления услуг.К главным функциям финансового прогнозирования, в которых и отражается его сущность, относятся [1]:
анализ внешних и внутренних факторов, сформировавших текущее положение корпорации на рынке;
оценка сложившихся тенденций в будущем и предвидение новых условий и проблем, требующих своего разрешения;
выявление возможных альтернатив развития в перспективе, накопление материала для всесторонне обоснованного выбора той или иной возможности развития и принятие оптимального финансового решения;
формулирование комплекса оценочных финансовых показателей.Для того чтобы финансовый прогноз имел возможность стать базой для создания стратегического плана корпорации, он должен включать в себя анализ многочисленных факторов макросреды и микросреды, основываясь на статистических данных прошлых периодов. На мой взгляд, финансовый прогноз должен учитывать следующие факторы, которые влияют на деятельность корпорации[2]:1. анализ развития отрасли прогнозируемого направления производства продукции/услуг, её характеристику и актуальное на данный момент состояние спроса и предложения;2.основные макротехнические и организационноэкономические проблемы и сроки их решения в отрасли, стране и за ее пределами;3.наличие материалов, технологии и оборудования, пригодных для изготовления прогнозируемой продукции;4.ожидаемый объем производства целевой для корпорации продукции у конкурентов и будущая потребность в ней на рынках;5.ожидаемую стоимость разработки и производства этой продукции и се рыночную цену;6.мощность, необходимую для эффективного изготовления новой целевой продукции:7.потребность в трудовых ресурсах и их наличие с учетом изменения структуры персонала, его квалификации и ожидаемого роста производительности труда;8.выявление перспективных для корпорации технических и хозяйственных решений, уже подготовленных, но не получивших широкого практического применения;9.оценка важности проводящихся исследований, требующих затрат для решения будущих технических и экономических задач.10.оценка достаточности финансовых ресурсов.В современных рыночных условиях возрастает значимость актуальности в сфере управления моделей и методов финансового прогнозирования, которые должны основываться на вышеуказанных факторах.Несомненно, следует упомянуть о том, что в прогнозировании финансовых показателей применяются различные совокупности методов и моделей финансового прогнозирования, которые принято делить на четыре группы: методы экспертных оценок, метод экстраполяции, методы экономикоматематического моделирования и методы финансовой математики.Метод экспертных оценок основан на обработке мнений экспертов по поводу динамики финансовых процессов, выявленных путем проведения специальных процедур (анкетирования, интервьюирования). Экспертами должны быть специалисты высокой квалификации, профессионально занимающиеся изучением и (или) управлением экономикой и финансами фирмы. Анкетирование проводится по специально разработанным анкетам[4].Метод экстраполяции.Суть данного метода состоит в распространении на будущее тенденций, сложившихся в ретроспективе. Следовательно, степень применимости метода экстраполяции в финансовой сфере определяется степенью инерционности (или стабильности) динамики развития экономической системы. Менее инерционны финансовые показатели микроэкономики, поэтому на уровне хозяйствующих субъектов в меньшей степени применимы. Более инерционна динамика развития финансовых индикаторов на уровне макроэкономики. Для прогнозирования системы финансовых показателей метод экстраполяции, как правило, применяется в комплексном сочетании с другимиметодами [3].Методы экономикоматематического моделированиябазируются на построении моделей, которые с определенной степень вероятности описывают динамику финансовых показателей в зависимости от факторов, влияющих на финансовые процессы. При этом используются оптимистические, пессимистические и наиболее вероятные темпы изменений экономических показателей (рост выручки, снижение издержек на единицу продукции, неизменные налоговые ставки, постоянная доля платежей в бюджет). Следует отметить, что в теории и практике финансовой деятельности все большее значение уже давно приобретаетмодель финансового прогнозирования, которая основывается на расчете главных финансовых прогнозных показателей посредством комбинирования методов экономикоматематического моделирования и элементов высших финансовых вычислений (финансовые и коммерческие расчеты), объединенных под общим названием «финансовая математика»[4].Методы финансовой математики основаны на принципе неравноценности денежных средств, относящихся к разным моментам времени. Методы финансовой математики широко применяются в банковском и сберегательном деле, страховании, работе финансовых организаций, инвестиционных компаний, фондовых и валютных бирж, во внешнеэкономических отношениях. Также они интегрированы в сектор корпоративного управления, что упрощает процесс финансового прогнозирования и делает его более достоверным[3].В самом общем виде задачу одноцелевого прогноза состояния корпорации в будущем, через / лет, можно представить как функцию F поочередного описания модели допустимых будущих значений переменных параметров ее деятельности В [2]:B=F[x(t), y(t), z(t), t], гдеx–переменные прогнозируемого параметра, рассматриваемые как управляемые:у–переменные параметра, рассматриваемые как условия;z–начальное значение прогнозируемого параметра деятельности корпорации принятое за базу.Поочередно описывая такие важнейшие параметры корпорации, как уставный капитал, годовой оборот, выпуск отдельных видов продукции и ее себестоимость, годовая сумма прибыли, производительность труда, можно в итоге дать полный прогноз состояния предприятия, в котором оно может оказаться через / прогнозируемых лет. При этом к переменным, рассматриваемым как управляемые, можно, например, отнести инвестиции, персонал предприятия, нормативы распределения остающейся у предприятия прибыли, освоение оправдавшей себя новой техники. Неуправляемые переменные, рассматриваемые как условные,–это состояние рынка, политика правительства, налоги, колебания природноклиматических условий и др. Таким образом, финансовое прогнозирование является базовым элементом реализации финансовой политики в абсолютно любой корпорации. Финансовые прогнозы являются неотъемлемым фактором и одним из ключевых критериев и при формировании финансовой политики корпорации, т.к.именно они дают возможность рассмотреть различные сценарии социальноэкономических задач, стоящих перед всеми субъектами финансовой системыкорпорации. Существует большое количествомоделей и методов реализации финансового прогнозирования. Успешное функционирование современной корпорации невозможно без использования наиболее актуальных и эффективных методов финансового планирования и прогнозирования.На сегодняшний день,ввиду постоянного усложнения механизмов функционирования различных финансовых процессов, наиболее актуальной является модель,в которой скомбинированы методыэкономикоматематического моделирования и методыфинансовой математики.
Ссылки на источники1.1.КовалевВ.В. Финансы организаций (предприятий): Учебник / В.В.Ковалев, Вит.В. Ковалев.–М.: Проспект, 2015.–352 с.2.2.СаакянТ.Г.Роль и место прогнозирования в процессе обеспечения финансовой устойчивости предприятия / Т.Г.Саакян // Вестник Адыгейского Государственного университета.–2013.–№1 (115).3.Беспалова О.В. Рольинвестиций в инновационном процессе // Инновационная наука. 2016. № 11 (13). С. 2629.4.Методы прогнозирования финансовых показателей –Электронный ресурс. Режим доступа: http://comitet24.ru [27.09.2016;21:10]5.Прогнозирование на предприятии –Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.grandars.ru [27.09.2016;20:29]6.Финансовое прогнозирование, его содержание и задачи Электронный ресурс. Режимдоступа: http://www.dkbfin.ru[27.09.2016;20:21]
