О.
В. ЛарченкоНа объем инвестиций, поступающих в страну или регион, прямое воздействие оказывает инвестиционный климат. Инвестиционный климат – это степень соответствия политических, социальных, экономических, природных факторов потенциальным намерениям инвестора вложить свои средства в различные проекты на территории данной страны, региона, муниципального образования.
Для оценки инвестиционного климата используются различные рейтинги.
Одним из самых популярных является рейтинг инвестиционной привлекательности российских регионов рейтингового агентства «Эксперт РА». В качестве составляющих инвестиционного климата в рейтинге используются две относительно самостоятельные характеристики: инвестиционный потенциал и инвестиционный риск[3].
Инвестиционный потенциал - количественная характеристика, учитывающая насыщенность территории региона факторами производства (природными ресурсами, рабочей силой, основными фондами, инфраструктурой и т.п.), потребительский спрос населения и другие показатели, влияющие на потенциальные объемы инвестирования в регион.
Инвестиционный потенциал региона складывается из девяти частных потенциалов. Каждый из них, в свою очередь, характеризуется целой группой показателей:
- природно-ресурсный (средневзвешенная обеспеченность балансовыми запасами основных видов природных ресурсов);
- трудовой (трудовые ресурсы и их образовательный уровень);
- производственный (совокупный результат хозяйственной деятельности населения в регионе);
- инновационный (уровень развития науки и внедрения достижений научно-технического прогресса в регионе);
- институциональный (степень развития ведущих институтов рыночной экономики);
- инфраструктурный (экономико-географическое положение региона и его инфраструктурная обеспеченность);
- финансовый (объем налоговой базы, прибыльность предприятий региона и доходы населения);
- потребительский (совокупная покупательная способность населения региона);
- туристический (наличие мест посещения туристами и отдыхающими, а также мест развлечения и размещения для них).
Инвестиционный риск - характеристика качественная, зависящая от политической, социальной, экономической, финансовой, экологической и криминальной ситуации. Его величина показывает вероятность потери инвестиций и дохода от них. В настоящее время рассчитываются следующие виды риска:
- экономический (тенденции в экономическом развитии региона);
- финансовый (степень сбалансированности регионального бюджета и финансов предприятий);
- социальный (уровень социальной напряженности);
- экологический (уровень загрязнения окружающей среды, включая радиационное);
- криминальный (уровень преступности в регионе с учетом тяжести преступлений, экономической преступности и преступлений, связанных с незаконным оборотом наркотиков);
- управленческий (качество управления бюджетом, наличие программно-целевых документов, степень развитости системы управления, уровень младенческой смертности как интегральный показатель результатов социальной сферы).
Таблица 1
Шкала рейтингов инвестиционной привлекательности российских регионов рейтингового агентства «Эксперт РА»
|
1А |
максимальный потенциал |
минимальный риск |
|
1В |
высокий потенциал |
умеренный риск |
|
1С |
высокий потенциал |
высокий риск |
|
2А |
средний потенциал |
минимальный риск |
|
2В |
средний потенциал |
умеренный риск |
|
2С |
средний потенциал |
высокий риск |
|
3А1 |
пониженный потенциал |
минимальный риск |
|
3А2 |
незначительный потенциал |
минимальный риск |
|
3В1 |
пониженный потенциал |
умеренный риск |
|
3С1 |
пониженный потенциал |
высокий риск |
|
3В2 |
незначительный потенциал |
умеренный риск |
|
3С2 |
незначительный потенциал |
высокий риск |
|
3D |
низкий потенциал |
экстремальный риск |
В соответствии с данным рейтингом инвестиционная привлекательность Республики Карелия в 2014-2015 годах оценивалась как «пониженный потенциал – высокий риск». Другие субъекты Северо-Западного федерального округа имеют более высокие рейтинги инвестиционной привлекательности: Ленинградская область – 3А1, Архангельская, Вологодская и Мурманская области – 3В1, Новгородская область – 3В2.
В таблице 2 указано место Республики Карелия в рейтинге инвестиционной привлекательности по отдельным составляющим.
Таблица 2
Место Республики Карелия в рейтингах инвестиционной привлекательности по оценке «Эксперт-РА» [3]
|
Составляющие инвестиционного климата |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
|
Инвестиционный потенциал |
59 |
65 |
66 |
59 |
59 |
60 |
60 |
|
Инвестиционный риск |
48 |
60 |
57 |
72 |
65 |
69 |
71 |
По инвестиционному потенциалу республика находится на 60 месте. В основном на снижение инвестиционного потенциала влияют такие его элементы как производственный, финансовый, потребительский и трудовой потенциал.
С 2014 года Агентство стратегических инициатив составляет Национальный рейтинг состояния инвестиционного климата в субъектах Российской Федерации[1]. Он оценивает усилия региональных властей по созданию благоприятных условий ведения бизнеса и выявляет лучшие практики, а его результаты стимулируют конкуренцию в борьбе за инвестиции на региональном уровне. Рейтинг состоит из 50 показателей, которые группируются в 19 факторов, которые в свою очередь группируются в 4 направления.
Таблица 3
Направления Национального рейтинга состояния инвестиционного климата в субъектах Российской Федерации [1]
|
А. Регуляторная среда |
Б. Институты для бизнеса
|
В. Инфраструктура и ресурсы
|
Г. Поддержка малого предпринимательства
|
|
A1Эффективность процедур регистрации предприятий
|
Б1 Эффективность институтов, обеспечивающих защищенность бизнеса
|
В1 Качество и доступность инфраструктуры
|
Г1 Уровень развития малого предпринимательства в субъекте РФ
|
|
A2 Эффективность процедур по выдаче разрешений на строительство
|
Б2 Нагрузка на бизнес, связанная с проведением проверок
|
В2 Качество территориального планирования
|
Г2 Качество организационной, инфраструктурной и информационной поддержки малого предпринимательства
|
|
A3 Эффективность процедур по регистрации прав собственности
|
Б3 Степень прозрачности ведения бизнеса
|
В3 Доступность земельных ресурсов
|
Г3 Эффективность нефинансовой поддержки малого предпринимательства
|
|
A4Эффективность процедур по выдаче прочих разрешений и лицензий
|
Б4 Эффективность работы организационных механизмов поддержки бизнеса |
В4 Качество и доступность финансовой поддержки
|
Г4 Эффективность финансовой поддержки малого предпринимательства
|
|
A5 Эффективность процедур по подключению электроэнергии
|
Б5 Качество информационной поддержки инвесторов и бизнеса
|
В5 Качество и доступность трудовых ресурсов
|
|
По каждому из направлений ставится оценка А, В, С, Д или Е, где А – наилучшая, Е – наихудшая оценки. Затем на их основе выставляется рейтинг по интегральному индексу.
Таблица 4
Место Республики Карелия в Национальном рейтинге состояния инвестиционного климата в субъектах РФ
|
Место |
Рейтинг по интегральному индексу |
Рейтинг по направлениям |
|||
|
Регуляторная среда |
Институты для бизнеса |
Инфраструктура и ресурсы |
Поддержка малого предпринимательства |
||
|
43 |
III |
B |
C |
D |
C |
Таким образом, по результатам рейтинга Республика Карелия относится к III группе регионов из пяти возможных и занимает 43 место из 76 возможных в рейтинге субъектов РФ, что позволяет оценить ее инвестиционный климат как нейтральный.
Рейтинговое агентство AK&M проводит исследование относительной кредитоспособности субъектов РФ с октября 2001 года[2]. Исследование построено на основе агрегирования количественных показателей исполнения бюджетов и параметров экономического развития. Рэнкинг повышает степень информационной прозрачности регионов, позволяет создать благоприятные предпосылки для привлечения инвестиций. Республика Карелия в данном рейтинге по итогам 2014 года занимает 74 место среди 83 субъектов Российской Федерации. По сравнению с 2013 годом позиция республики в данном рейтинге ухудшилась. По объему инвестиций в основной капитал на душу населения республика в 2014 году занимала 70 место, объем инвестиций на душу населения составил 48,68 тыс. рублей. По доле прибыльных предприятий (58,10%) в республике – 77 место.
Таблица 5
Интегрированный уровень относительной кредитоспособности РК
|
Место в исследовании по итогам 2014 года |
Место в исследовании по итогам 2013 года |
Относительный уровень кредитоспособности по финансовым показателям |
Относительный уровень кредитоспособности по экономическим показателям |
Интегрированный уровень относительной кредитоспособности |
|
74 |
70 |
30,62 |
27,23 |
29,10 |
Следующим является рейтинг кредитоспособности региона Рейтингового агентства «РИА Рейтинг». Он представляет собой мнение экспертов «РИА Рейтинг» относительно способности и готовности субъекта РФ или муниципального образования (МО) своевременно и в полном объеме выполнять свои финансовые обязательства[5]. Кредитные рейтинги РИА Рейтинг присваиваются субъектам РФ и МО по национальной шкале. Это дает возможность производить адекватное сравнение субъектов РФ или МО по уровню кредитного риска на внутреннем рынке. Кредитный рейтинг может быть присвоен либо субъекту РФ или МО, либо конкретному виду долговых обязательств, эмитированных субъектом РФ или МО. В первом случае рейтинг отражает оценку риска невыполнения субъектом РФ или МО всех своих финансовых обязательств с учетом процентных платежей. Во втором случае рейтинг отражает оценку риска невыполнения субъектом РФ или МО обязательств по конкретному виду долгового обязательства с учетом процентных платежей. Кредитный рейтинг РИА Рейтинг присваивается на основе информации, предоставленной администрацией субъекта РФ или МО на основе договора и (или) доступной публичной информации. Срок действия рейтинга – один год с даты присвоения, после чего рейтинг может быть пересмотрен или отозван. В течение срока действия рейтинга проводится мониторинг рейтинга. В случае получения в результате мониторинга данных о существенном изменении ключевых параметров, влияющих на кредитоспособность субъекта РФ или МО, кредитный рейтинг может быть изменен в ту или иную сторону.
Работа выполнена в рамках Программы стратегического развития ПетрГУ на 2012-2016 гг.
