Анализ факторов, влияющих на размещение банковских ресурсов на современном этапе
ART 86470
Автор:
Л.
Ю. Сапожникова
Л.
Ю. Сапожникова Библиографическое описание статьи для цитирования:
Сапожникова
Л.
Ю. Анализ факторов, влияющих на размещение банковских ресурсов на современном этапе // Научно-методический электронный журнал «Концепт». –
2016. – Т. 11. – С.
2206–2210. – URL:
http://e-koncept.ru/2016/86470.htm.
Аннотация. В данной статье рассмотрены основные направления размещения ресурсов российскими кредитными организациями на современном этапе, проанализирована структура размещённых средств, выявлены факторы, оказывающее наибольшее влияние на размещение ресурсов кредитными организациями. В статье определены возможные изменения в структуре активов кредитных организаций РФ и актуальные направления размещения ресурсов в краткосрочной перспективе.
Ключевые слова:
кредитование, ценные бумаги, банки, активные операции, банковские ресурсы, кредитные организации, размещение ресурсов, драгоценные металлы
Текст статьи
Сапожникова Лариса Юрьевна,Студент очной формы обучения, факультет «Экономический», Хабаровский государственный университет экономики и права, г. Хабаровскsapozhnikova.larisa.yurievna@gmail.com
Научный руководитель –Ксенофонтова Галина Владимировна, к.э.н., доцент кафедры «Банковское дело», Хабаровский государственный университет экономики и права, г. Хабаровск
Анализ факторов, влияющих на размещениебанковских ресурсов на современном этапе
Аннотация.В данной статье рассмотреныосновные направления размещения ресурсов российскими кредитными организациямина современном этапе, проанализирована структура размещённых средств, выявленыфакторы, оказывающее наибольшее влияниенаразмещениересурсовкредитными организациями. В статье определены возможныеизменения в структуре активов кредитных организаций РФи актуальныенаправления размещения ресурсов в краткосрочной перспективе.Ключевые слова:кредитные организации, банки, банковские ресурсы,активные операции, размещение ресурсов, кредитование, ценные бумаги, драгоценные металлы.
В условиях экономического кризисаэффективноеуправление активными операциями является актуальнейшим аспектом деятельности кредитных организаций, который не только определяетуспешность их функционирования, но и является залогом их дальнейшего существования на рынке банковских услуг. На современном этапе размещение ресурсов –важнейшаясоставляющаяполитики кредитной организации. Характерной чертой активных операций российскихкредитных организацийявляется их слабая диверсификация.Несомненно, такая структура активных операций сформировалась под влиянием определённых факторов. Необходимо выяснить, какие из внешних и внутренних факторовна современном этапенаиболее актуальны, определить, насколько велико их влияние и ответитьна вопрос: обосновано ли имеющееся процентное соотношение по направлениям размещения объективной действительностью, в которой существует российская банковская система, или же в наши днив структуре активных операций возможныизменения?Таблица 1Структура активов кредитных организаций Российской Федерации по направлениям размещения, процентов
Показатель01.01.201401.01.201501.12.2015Кредитыи прочие ссуды70,5967,1170,29Приобретённые ценные бумаги13,6212,5214,23Вложения в основные средства и нематериальные активы2,001,571,58Вложения в драгоценные металлы и камни0,150,110,11Прочие активы кредитных организаций13,6418,6813,78Совокупные активы кредитных организаций100,00100,00100,00
Расчёты подтверждают, что вактивах кредитных организаций наблюдается слабая диверсификация:кредитыи прочие ссудызанимают наибольший удельный вес. Видно, что в течение 2014 года их доля снизилась на 3,48процентных пункта, однако в течение 11 месяцев 2015 года вновь составила более 70%. За исследуемый период объём предоставленных кредитоввыросна 15016,9 миллиардов рублей, или на 37,05%. В основном, именно за счёт роста объёмов кредитования произошло увеличение совокупныхактивов кредитных организаций. [1] Чем же вызван столь значительный рост размещённых в кредиты средств?Расчёт валютной структуры вложений показывает,что доля кредитов в иностранной валюте в кредитном портфеле выросла за исследуемый период более чем на 10%и составила на 1 декабря 2015 года 32,34%. Если обратиться к статистике Банка России, можно увидеть, что кредиты и прочие размещённые средства в иностранной валюте выросли на 8917,6млрд руб. –приблизительнов два раза. В то же время кредиты и прочие размещённые средства в рублях возросли лишь на 5008 млрд руб., или на 16,79%. [2] Можно сделать вывод, что вбольшей степени рост кредитного портфеля обусловлен ростом кредитов в иностранной валюте.Ниже представленпересчёт кредитов,выданных в иностранной валюте, в доллары США, используя курсы доллара США по отношению к рублю, установленные Банком России на каждую отчётную дату.Таблица 2Кредиты и прочие размещённые средства российских кредитных организаций в иностранной валюте, млрддолл. США
Показатель01.01.201401.01.201501.12.2015Кредиты и прочие размещённые средства организациям168,0177,7186,3Кредиты и прочие размещённые средства физическим лицам7,35,34,0Кредиты и прочие размещённые средства кредитным организациям98,269,177,1Всего кредитов и прочих размещённых средств273,5252,2267,4
Как видно,общий объём кредитов снизился на 6,1 млрд долл. США. Снизились объёмы межбанковских кредитов и кредитов физическим лицам –на 21,1 млрд долл.СШАи 3,3 млрд долл.СШАсоответственно. Положительная динамика наблюдается по кредитам и прочим размещённым средствам нефинансовым организациям. За исследуемый период рост составил 18,3 млрд долл. США, что составляет более 10%. Таким образом, рост объёмов кредитования и совокупных активов кредитных организаций обусловлен ростом курса иностранных валют по отношению к рублю, вследствие чего при отражении в отчётности Банка России данных объёмов наблюдается значительный рост. Реальная же динамика по кредитам в иностранной валюте отрицательна. Стоит отметить, что одновременно возрос объём межбанковского кредитованияв рублях–в течение двух лет рост составил 56%, причём наиболее интенсивное увеличение происходило в течение 2015 года. Рост межбанковских кредитов обусловлен сохранениемдостаточно низкихпроцентныхставок. Средняя процентная ставка по кредитам до 30 дней на 5 февраля 2016 года составила10,77% годовых, что ниже ключевой ставки, по которой кредитует Банк России,на 0,23% годовых.[3]Это провоцирует рост спроса на межбанковские кредитыдля поддержания ликвидности, и кредитные организации активно размещают ресурсы на межбанковском рынке, одновременно сокращая кредиторскую задолженность перед Банком Россиии задолженность по сделкам РЕПО и депозитам перед Казначейством России.В значительной мере возросли объёмы кредитования в национальной валюте нефинансовых организацийи физических лиц. Сумма кредитов и прочих ссуд нефинансовым организациям возросла болеечем на 3200 млрд руб., или на 17,76% в течение исследуемого периода. Объёмкредитов, предоставленныхфизическим лицам, возрос в гораздо меньшей степени –на 7%.[4]Столь неравномерный рост объёмов кредитования объясняетсятем, что на современном этапе размещениересурсов физическим лицамне является привлекательным направлением для кредитных организаций. Среди физических лиц, как правило, процент неблагонадёжных заёмщиков выше, чем в категории корпоративных заёмщиков. Кроме того, суммы кредитования физических лиц значительно ниже, чем суммы корпоративного кредитования, и доход кредитная организация получает гораздо меньший, то есть, кредитование физических лиц является менее рентабельной операцией.Влияние на темп роста оказывает такжеухудшениеблагосостояния физических лиц, которое является неизбежным следствием экономического кризиса. В настоящее время домохозяйствастремятсясокращать расходыи избегают приобретения дорогостоящих товаров длительного пользованияи недвижимости, что провоцируетснижение спроса на кредитные ресурсы.Следует также принять во внимание фактор ростаобъёмов просроченной и безнадёжной задолженности по кредитамкак в рублях, так и в иностранной валюте.На современном этапе происходит ухудшение экономического положения в стране, вызванное внешними причинами –снижением цены на нефтьна мировом рынке, усложнением геополитической ситуации в мире и последовавшими санкциями, выдвинутыми России странами запада, а также ответными санкциями, падением курса рубля по отношению к ведущим мировым валютамболее чем в два раза.Вследствие наблюдающегосяухудшения снижается платёжеспособность и кредитоспособность российских хозяйствующих субъектов.Для получения более полной картины по размещению ресурсов в кредитыюридическими физическимлицамможно рассчитать долюпросроченной задолженности в кредитном портфеле российских банков.Негативная тенденция роста доли просроченной задолженности наблюдается как по совокупному кредитному портфелю, так и по отдельным категориям заёмщиков. Наиболее интенсивный рост проблемных долгови, соответственно, кредитного рисканаблюдается по категории физических лиц. Рассчитано, что втечение 2015 года доля просроченнойзадолженности физических лиц возросла на 2,22процентных пунктаи составила 8,11%.Объективными причинами роста «плохих долгов» в данном случае является рост безработицы, инфляции и, как следствие, снижение доходов населения. Но в 2015 году возникает и ещё одна существенная причина ухудшения кредитного портфеля по этой категории заёмщиков: 1 октября вступили в силу поправки к Федеральномузакону«О несостоятельности (банкротстве)», позволяющиегражданам Российской Федерации при соблюдении определённых условий пройти процедуру банкротстваи освободиться от уплаты имеющихся долгов. Ранее возможность прохождения процедуры банкротстваимелась только у юридических лици индивидуальных предпринимателей.Уже в первый месяц действия поправок в российские арбитражные судыпоступило более двух тысяч исков от физических лиц о признании их банкротами. Все эти факторы подтверждают непривлекательность данного направления размещения ресурсов для кредитных организаций на современном этапе.Также был зафиксированростдолипросроченной задолженности по кредитам, предоставленным нефинансовым организациям –1 декабря 2015 года показатель равнялся 6,24% по сравнению с 4,15% в начале 2014 года. Такая динамика вполне созвучна сложному экономическому положению, в котором оказывается всё больше российских предприятий. Согласно данным Российской службы статистики, втечение 2014 года число организаций уменьшилось на 5771 единиц, а числоихтерриториальнообособленных подразделений –на 360 единиц.[5]Всё больше предприятий, в особенности субъектов малого предпринимательства, терпят убытки в процессе деятельности.Однако, в сложившейся экономической ситуации нефинансовые организации и кредитные организации остаются более предпочтительными категориями заёмщиков.Можно предположить, что в течение 2016 года сохранится тенденция снижения темпов роста объёмов кредитованияпод влиянием фактора роста просроченной задолженности,так как в кризисный период кредитные организации будут стремиться минимизировать риски, а домохозяйства –сокращать расходы, что снизит спрос на банковские кредиты.Кроме того, ожидаетсярост процентных ставок на межбанковском рынке, и вероятнее всего по межбанковским кредитам также будет наблюдаться отрицательная динамика.
Доля вложений в ценныебумаги в структуре активов колеблется в пределах13–14%, за исследуемый период произошло незначительное увеличение на 0,61процентныхпунктов. Известно, что объёмы покупки ценных бумагнапрямую связаны с ликвидностьюкредитных организаций. Срочность ценных бумаг делает их менее ликвидным вложением, что увеличивает риск ликвидности банка.В настоящее время данный риск приобрёл для системообразующих банков особую актуальность в связи с установлениемс 1 января 2016года обязательного норматива краткосрочнойликвидностине менее 70%с последующим повышением на 10 процентных пунктов ежегодно. [6]Риск ликвидности возрастает также в связи с общей нестабильностью банковской системы.Внешнимфактором, оказывающимвлияние на покупку ценных бумаг, является доходность по ним,которая,как правило, меньше, чем процентные ставки по кредитам, которые устанавливает банк. Кроме того, ставка по кредитам является параметром, на величину которого кредитная организация может влиять, несмотря на то, что существуют определённые значения рыночных ставок. Процентная ставка по долговым ценным бумагам устанавливается эмитентаминезависимо от воли кредитных организаций.Сдерживающим фактором вложений в ценные бумаги являетсянеразвитостьроссийского рынка ценных бумаг. Субъекты малого и среднего бизнеса, как правило, не выпускают ценные бумаги, так как в России отсутствует спросна них. Существует сравнительно небольшое число крупных корпораций –эмитентов долговых ценных бумаг. В банках стран Западной Европы доля вложений в ценные бумаги в активах может доходить до 40%, так как рынок ценных бумаг достаточно развит, и долговые и долевыеценные бумаги эмитируются даже малыми предприятиями. Однако, несмотря на этот сдерживающий внешний фактор, мы считаем, что, в течение 2016 года вложения в ценные бумаги могут возрасти, так как риск по ним меньше, чем при осуществлении кредитных операций. Кроме того, в краткосрочной перспективевозможен выпуск большего количества облигаций и векселей крупными юридическими лицами, так как им могут понадобиться дополнительные средства в условиях кризиса.
Положительное влияние на объём вложений в ценные бумаги может оказать планируемый выпуск долговых обязательств Правительством РФ. В начале 2016 года стало известно, что Министерством финансов РФ подготавливается антикризисный план для увеличения доходов в федеральный бюджет, предусматривающий размещение облигаций федерального займа на Московской бирже на сумму более 1 триллиона рублей. Государственные облигацииявляются качественными ценными бумагами, и российские кредитные организации смогут осуществить надёжные вложения.Отмечается незначительнаядоля вложений в драгоценные металлы и камни в активахкредитных организаций (менее 1%).Такое значение обусловленотем, что покупка драгоценных металлов и камней является, вопервых, менее доходной операциейпо сравнению с кредитными операциями, вовторых, доход по операциям с драгоценными металлами зависит от колебаний курсов.В течение 2014 и 2015 года стоимость тройской унции золота перманентно снижалась, что привело к сокращению удельного веса вложений в драгоценные металлы и камни, поскольку золото являетсянаиболее предпочтительным драгоценным металлом.
Не стоит также забывать об уже упоминавшемся риске ликвидности, также отрицательно влияющем на приобретение драгоценных металлов. Кредитные операции позволяют банкам ежемесячно получать денежные средства, тогда как драгоценные металлы необходимо продавать на рынке.Кроме того, существует объективный риск утраты драгоценных металлов и камней, поскольку это актив, имеющий физическую форму. Минимизация данного риска требует значительных затрат кредитной организации на безопасное хранение и транспортировку драгоценных активов, которые могут произвести только крупнейшие банки. Средние и мелкие кредитные организации, как правило, не осуществляют вложений в драгоценные металлы.Можно сделать вывод, что малый удельный вес вложений в драгоценные металлы и камни обусловлен большей частью внутренними факторами кредитных организаций.Тем не менее, можно спрогнозировать, что в течение 2016 года крупнейшие коммерческие банки увеличат объёмы покупки драгоценных металлов, в особенности золота. Вянваре и феврале2016 года наблюдается значительный ростстоимости тройской унции золота, и банки смогут использовать золото в качестве резервного актива в период экономического кризиса.Сложившеесяпревалирование кредитов и прочих ссуд средиразмещённых российскими кредитными организациями ресурсов обусловлена объективно существующими факторами и является наиболее соответствующей экономической действительности. Главными внутренними факторами, влияющими на структуру активов, являются потребность кредитных организаций в ликвидности и быстрой оборачиваемости активов. Кредитные операции имеют значительное преимущество перед другими видами активных операций, заключающееся в том, что проценты поступают ежемесячно, и банк имеет возможность самостоятельно устанавливать доходность по ним. Кроме того, проведение кредитных операций является доступным и рентабельным как для крупных, так и для мелких банков.Внешними факторамиявляются более низкая доходностьпо другим направлениям размещения,неразвитость российского рынка ценных бумаг и сложности, возникающие при покупкедрагоценных камней и металлов.Тем не менее, в условиях экономического кризиса кредитным организациям следуетразмещать аккумулированные ресурсы в долговые ценные бумаги и драгоценные металлы с целью минимизации рисков. Фактор роста просроченной задолженности при существующей структуре активов может значительно повлиять на финансовый результат кредитных организаций. Тем более что складываются благоприятные условия для размещения средств в драгоценные металлы –наблюдается рост цены тройской унции золота, и можно спрогнозировать увеличение объёмов обращающихся на рынке долговых ценных бумагхозяйствующих субъектови облигаций федерального займа.
Ссылки на источники1.Статистический бюллетень Банка России(№ 12 2015г.). –URL: http://www.cbr.ru/publ/BBS /Bbs1512r.pdf2.Там же.3.Там же.4.Там же.5.Официальная статистика институциональных преобразований в экономике Федеральной службы государственнойстатистики–URL:http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/ statistics/enterprise/reform/#6.Информация Прессслужбы Банка России от 29.12.2015 –URL:http://www.cbr.ru/press/pr.aspx?file=29122015_185140ik20151229T18_45_44.htm
Научный руководитель –Ксенофонтова Галина Владимировна, к.э.н., доцент кафедры «Банковское дело», Хабаровский государственный университет экономики и права, г. Хабаровск
Анализ факторов, влияющих на размещениебанковских ресурсов на современном этапе
Аннотация.В данной статье рассмотреныосновные направления размещения ресурсов российскими кредитными организациямина современном этапе, проанализирована структура размещённых средств, выявленыфакторы, оказывающее наибольшее влияниенаразмещениересурсовкредитными организациями. В статье определены возможныеизменения в структуре активов кредитных организаций РФи актуальныенаправления размещения ресурсов в краткосрочной перспективе.Ключевые слова:кредитные организации, банки, банковские ресурсы,активные операции, размещение ресурсов, кредитование, ценные бумаги, драгоценные металлы.
В условиях экономического кризисаэффективноеуправление активными операциями является актуальнейшим аспектом деятельности кредитных организаций, который не только определяетуспешность их функционирования, но и является залогом их дальнейшего существования на рынке банковских услуг. На современном этапе размещение ресурсов –важнейшаясоставляющаяполитики кредитной организации. Характерной чертой активных операций российскихкредитных организацийявляется их слабая диверсификация.Несомненно, такая структура активных операций сформировалась под влиянием определённых факторов. Необходимо выяснить, какие из внешних и внутренних факторовна современном этапенаиболее актуальны, определить, насколько велико их влияние и ответитьна вопрос: обосновано ли имеющееся процентное соотношение по направлениям размещения объективной действительностью, в которой существует российская банковская система, или же в наши днив структуре активных операций возможныизменения?Таблица 1Структура активов кредитных организаций Российской Федерации по направлениям размещения, процентов
Показатель01.01.201401.01.201501.12.2015Кредитыи прочие ссуды70,5967,1170,29Приобретённые ценные бумаги13,6212,5214,23Вложения в основные средства и нематериальные активы2,001,571,58Вложения в драгоценные металлы и камни0,150,110,11Прочие активы кредитных организаций13,6418,6813,78Совокупные активы кредитных организаций100,00100,00100,00
Расчёты подтверждают, что вактивах кредитных организаций наблюдается слабая диверсификация:кредитыи прочие ссудызанимают наибольший удельный вес. Видно, что в течение 2014 года их доля снизилась на 3,48процентных пункта, однако в течение 11 месяцев 2015 года вновь составила более 70%. За исследуемый период объём предоставленных кредитоввыросна 15016,9 миллиардов рублей, или на 37,05%. В основном, именно за счёт роста объёмов кредитования произошло увеличение совокупныхактивов кредитных организаций. [1] Чем же вызван столь значительный рост размещённых в кредиты средств?Расчёт валютной структуры вложений показывает,что доля кредитов в иностранной валюте в кредитном портфеле выросла за исследуемый период более чем на 10%и составила на 1 декабря 2015 года 32,34%. Если обратиться к статистике Банка России, можно увидеть, что кредиты и прочие размещённые средства в иностранной валюте выросли на 8917,6млрд руб. –приблизительнов два раза. В то же время кредиты и прочие размещённые средства в рублях возросли лишь на 5008 млрд руб., или на 16,79%. [2] Можно сделать вывод, что вбольшей степени рост кредитного портфеля обусловлен ростом кредитов в иностранной валюте.Ниже представленпересчёт кредитов,выданных в иностранной валюте, в доллары США, используя курсы доллара США по отношению к рублю, установленные Банком России на каждую отчётную дату.Таблица 2Кредиты и прочие размещённые средства российских кредитных организаций в иностранной валюте, млрддолл. США
Показатель01.01.201401.01.201501.12.2015Кредиты и прочие размещённые средства организациям168,0177,7186,3Кредиты и прочие размещённые средства физическим лицам7,35,34,0Кредиты и прочие размещённые средства кредитным организациям98,269,177,1Всего кредитов и прочих размещённых средств273,5252,2267,4
Как видно,общий объём кредитов снизился на 6,1 млрд долл. США. Снизились объёмы межбанковских кредитов и кредитов физическим лицам –на 21,1 млрд долл.СШАи 3,3 млрд долл.СШАсоответственно. Положительная динамика наблюдается по кредитам и прочим размещённым средствам нефинансовым организациям. За исследуемый период рост составил 18,3 млрд долл. США, что составляет более 10%. Таким образом, рост объёмов кредитования и совокупных активов кредитных организаций обусловлен ростом курса иностранных валют по отношению к рублю, вследствие чего при отражении в отчётности Банка России данных объёмов наблюдается значительный рост. Реальная же динамика по кредитам в иностранной валюте отрицательна. Стоит отметить, что одновременно возрос объём межбанковского кредитованияв рублях–в течение двух лет рост составил 56%, причём наиболее интенсивное увеличение происходило в течение 2015 года. Рост межбанковских кредитов обусловлен сохранениемдостаточно низкихпроцентныхставок. Средняя процентная ставка по кредитам до 30 дней на 5 февраля 2016 года составила10,77% годовых, что ниже ключевой ставки, по которой кредитует Банк России,на 0,23% годовых.[3]Это провоцирует рост спроса на межбанковские кредитыдля поддержания ликвидности, и кредитные организации активно размещают ресурсы на межбанковском рынке, одновременно сокращая кредиторскую задолженность перед Банком Россиии задолженность по сделкам РЕПО и депозитам перед Казначейством России.В значительной мере возросли объёмы кредитования в национальной валюте нефинансовых организацийи физических лиц. Сумма кредитов и прочих ссуд нефинансовым организациям возросла болеечем на 3200 млрд руб., или на 17,76% в течение исследуемого периода. Объёмкредитов, предоставленныхфизическим лицам, возрос в гораздо меньшей степени –на 7%.[4]Столь неравномерный рост объёмов кредитования объясняетсятем, что на современном этапе размещениересурсов физическим лицамне является привлекательным направлением для кредитных организаций. Среди физических лиц, как правило, процент неблагонадёжных заёмщиков выше, чем в категории корпоративных заёмщиков. Кроме того, суммы кредитования физических лиц значительно ниже, чем суммы корпоративного кредитования, и доход кредитная организация получает гораздо меньший, то есть, кредитование физических лиц является менее рентабельной операцией.Влияние на темп роста оказывает такжеухудшениеблагосостояния физических лиц, которое является неизбежным следствием экономического кризиса. В настоящее время домохозяйствастремятсясокращать расходыи избегают приобретения дорогостоящих товаров длительного пользованияи недвижимости, что провоцируетснижение спроса на кредитные ресурсы.Следует также принять во внимание фактор ростаобъёмов просроченной и безнадёжной задолженности по кредитамкак в рублях, так и в иностранной валюте.На современном этапе происходит ухудшение экономического положения в стране, вызванное внешними причинами –снижением цены на нефтьна мировом рынке, усложнением геополитической ситуации в мире и последовавшими санкциями, выдвинутыми России странами запада, а также ответными санкциями, падением курса рубля по отношению к ведущим мировым валютамболее чем в два раза.Вследствие наблюдающегосяухудшения снижается платёжеспособность и кредитоспособность российских хозяйствующих субъектов.Для получения более полной картины по размещению ресурсов в кредитыюридическими физическимлицамможно рассчитать долюпросроченной задолженности в кредитном портфеле российских банков.Негативная тенденция роста доли просроченной задолженности наблюдается как по совокупному кредитному портфелю, так и по отдельным категориям заёмщиков. Наиболее интенсивный рост проблемных долгови, соответственно, кредитного рисканаблюдается по категории физических лиц. Рассчитано, что втечение 2015 года доля просроченнойзадолженности физических лиц возросла на 2,22процентных пунктаи составила 8,11%.Объективными причинами роста «плохих долгов» в данном случае является рост безработицы, инфляции и, как следствие, снижение доходов населения. Но в 2015 году возникает и ещё одна существенная причина ухудшения кредитного портфеля по этой категории заёмщиков: 1 октября вступили в силу поправки к Федеральномузакону«О несостоятельности (банкротстве)», позволяющиегражданам Российской Федерации при соблюдении определённых условий пройти процедуру банкротстваи освободиться от уплаты имеющихся долгов. Ранее возможность прохождения процедуры банкротстваимелась только у юридических лици индивидуальных предпринимателей.Уже в первый месяц действия поправок в российские арбитражные судыпоступило более двух тысяч исков от физических лиц о признании их банкротами. Все эти факторы подтверждают непривлекательность данного направления размещения ресурсов для кредитных организаций на современном этапе.Также был зафиксированростдолипросроченной задолженности по кредитам, предоставленным нефинансовым организациям –1 декабря 2015 года показатель равнялся 6,24% по сравнению с 4,15% в начале 2014 года. Такая динамика вполне созвучна сложному экономическому положению, в котором оказывается всё больше российских предприятий. Согласно данным Российской службы статистики, втечение 2014 года число организаций уменьшилось на 5771 единиц, а числоихтерриториальнообособленных подразделений –на 360 единиц.[5]Всё больше предприятий, в особенности субъектов малого предпринимательства, терпят убытки в процессе деятельности.Однако, в сложившейся экономической ситуации нефинансовые организации и кредитные организации остаются более предпочтительными категориями заёмщиков.Можно предположить, что в течение 2016 года сохранится тенденция снижения темпов роста объёмов кредитованияпод влиянием фактора роста просроченной задолженности,так как в кризисный период кредитные организации будут стремиться минимизировать риски, а домохозяйства –сокращать расходы, что снизит спрос на банковские кредиты.Кроме того, ожидаетсярост процентных ставок на межбанковском рынке, и вероятнее всего по межбанковским кредитам также будет наблюдаться отрицательная динамика.
Доля вложений в ценныебумаги в структуре активов колеблется в пределах13–14%, за исследуемый период произошло незначительное увеличение на 0,61процентныхпунктов. Известно, что объёмы покупки ценных бумагнапрямую связаны с ликвидностьюкредитных организаций. Срочность ценных бумаг делает их менее ликвидным вложением, что увеличивает риск ликвидности банка.В настоящее время данный риск приобрёл для системообразующих банков особую актуальность в связи с установлениемс 1 января 2016года обязательного норматива краткосрочнойликвидностине менее 70%с последующим повышением на 10 процентных пунктов ежегодно. [6]Риск ликвидности возрастает также в связи с общей нестабильностью банковской системы.Внешнимфактором, оказывающимвлияние на покупку ценных бумаг, является доходность по ним,которая,как правило, меньше, чем процентные ставки по кредитам, которые устанавливает банк. Кроме того, ставка по кредитам является параметром, на величину которого кредитная организация может влиять, несмотря на то, что существуют определённые значения рыночных ставок. Процентная ставка по долговым ценным бумагам устанавливается эмитентаминезависимо от воли кредитных организаций.Сдерживающим фактором вложений в ценные бумаги являетсянеразвитостьроссийского рынка ценных бумаг. Субъекты малого и среднего бизнеса, как правило, не выпускают ценные бумаги, так как в России отсутствует спросна них. Существует сравнительно небольшое число крупных корпораций –эмитентов долговых ценных бумаг. В банках стран Западной Европы доля вложений в ценные бумаги в активах может доходить до 40%, так как рынок ценных бумаг достаточно развит, и долговые и долевыеценные бумаги эмитируются даже малыми предприятиями. Однако, несмотря на этот сдерживающий внешний фактор, мы считаем, что, в течение 2016 года вложения в ценные бумаги могут возрасти, так как риск по ним меньше, чем при осуществлении кредитных операций. Кроме того, в краткосрочной перспективевозможен выпуск большего количества облигаций и векселей крупными юридическими лицами, так как им могут понадобиться дополнительные средства в условиях кризиса.
Положительное влияние на объём вложений в ценные бумаги может оказать планируемый выпуск долговых обязательств Правительством РФ. В начале 2016 года стало известно, что Министерством финансов РФ подготавливается антикризисный план для увеличения доходов в федеральный бюджет, предусматривающий размещение облигаций федерального займа на Московской бирже на сумму более 1 триллиона рублей. Государственные облигацииявляются качественными ценными бумагами, и российские кредитные организации смогут осуществить надёжные вложения.Отмечается незначительнаядоля вложений в драгоценные металлы и камни в активахкредитных организаций (менее 1%).Такое значение обусловленотем, что покупка драгоценных металлов и камней является, вопервых, менее доходной операциейпо сравнению с кредитными операциями, вовторых, доход по операциям с драгоценными металлами зависит от колебаний курсов.В течение 2014 и 2015 года стоимость тройской унции золота перманентно снижалась, что привело к сокращению удельного веса вложений в драгоценные металлы и камни, поскольку золото являетсянаиболее предпочтительным драгоценным металлом.
Не стоит также забывать об уже упоминавшемся риске ликвидности, также отрицательно влияющем на приобретение драгоценных металлов. Кредитные операции позволяют банкам ежемесячно получать денежные средства, тогда как драгоценные металлы необходимо продавать на рынке.Кроме того, существует объективный риск утраты драгоценных металлов и камней, поскольку это актив, имеющий физическую форму. Минимизация данного риска требует значительных затрат кредитной организации на безопасное хранение и транспортировку драгоценных активов, которые могут произвести только крупнейшие банки. Средние и мелкие кредитные организации, как правило, не осуществляют вложений в драгоценные металлы.Можно сделать вывод, что малый удельный вес вложений в драгоценные металлы и камни обусловлен большей частью внутренними факторами кредитных организаций.Тем не менее, можно спрогнозировать, что в течение 2016 года крупнейшие коммерческие банки увеличат объёмы покупки драгоценных металлов, в особенности золота. Вянваре и феврале2016 года наблюдается значительный ростстоимости тройской унции золота, и банки смогут использовать золото в качестве резервного актива в период экономического кризиса.Сложившеесяпревалирование кредитов и прочих ссуд средиразмещённых российскими кредитными организациями ресурсов обусловлена объективно существующими факторами и является наиболее соответствующей экономической действительности. Главными внутренними факторами, влияющими на структуру активов, являются потребность кредитных организаций в ликвидности и быстрой оборачиваемости активов. Кредитные операции имеют значительное преимущество перед другими видами активных операций, заключающееся в том, что проценты поступают ежемесячно, и банк имеет возможность самостоятельно устанавливать доходность по ним. Кроме того, проведение кредитных операций является доступным и рентабельным как для крупных, так и для мелких банков.Внешними факторамиявляются более низкая доходностьпо другим направлениям размещения,неразвитость российского рынка ценных бумаг и сложности, возникающие при покупкедрагоценных камней и металлов.Тем не менее, в условиях экономического кризиса кредитным организациям следуетразмещать аккумулированные ресурсы в долговые ценные бумаги и драгоценные металлы с целью минимизации рисков. Фактор роста просроченной задолженности при существующей структуре активов может значительно повлиять на финансовый результат кредитных организаций. Тем более что складываются благоприятные условия для размещения средств в драгоценные металлы –наблюдается рост цены тройской унции золота, и можно спрогнозировать увеличение объёмов обращающихся на рынке долговых ценных бумагхозяйствующих субъектови облигаций федерального займа.
Ссылки на источники1.Статистический бюллетень Банка России(№ 12 2015г.). –URL: http://www.cbr.ru/publ/BBS /Bbs1512r.pdf2.Там же.3.Там же.4.Там же.5.Официальная статистика институциональных преобразований в экономике Федеральной службы государственнойстатистики–URL:http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/ statistics/enterprise/reform/#6.Информация Прессслужбы Банка России от 29.12.2015 –URL:http://www.cbr.ru/press/pr.aspx?file=29122015_185140ik20151229T18_45_44.htm
