Мировые финансовые центры и условия их функционирования
А.
А. ЗоринаБиблиографическое описание статьи для цитирования:
Зорина
А.
А. Мировые финансовые центры и условия их функционирования // Научно-методический электронный журнал «Концепт». –
2016. – Т. 11. – С.
2511–2515. – URL:
http://e-koncept.ru/2016/86532.htm.
Аннотация. В статье анализируются мировые финансовые центры как один из элементов мировой финансовой системы. Проанализированы ключевые факторы
конкурентоспособности мировых финансовых центров и основные условия их функционирования.
Ключевые слова:
инвесторы, мировой финансовый рынок, мировые финансовые центры, глобализация рынков финансовых услуг
Текст статьи
Зорина Анастасия Алексеевна,Студент ЧОУ ВО Южный Институт Менеджмента, г. Краснодарnzorina97@mail.ru
Мировые финансовые центрыи условия их функционирования
Аннотация. В статье анализируются мировые финансовые центры как один из элементов мировой финансовой системы. Проанализированы ключевые факторыконкурентоспособности мировых финансовых центров и основные условия их функционирования. Ключевые слова: мировые финансовые центры, мировой финансовый рынок, глобализация рынков финансовых услуг, инвесторы
Объективной основой становления международного рынка, является развитие международного разделения труда, интернационализма общественного производства, концентрация и централизация финансового капитала.Относительно новое явление в мировой экономике –появление в послевоенное время в международной валютнокредитной сфере международных финансовых центров, в том числе в развивающихся странах.Само понятие международного (мирового) финансового центра производно от понятия международного рынка ссудных капиталов, потому что формирование международных финансовых центров означает обособление относительно небольшого числа международных финансовых рынков, на которых осуществляется интернациональная финансовокредитная деятельность, мобилизуются и перераспределяются кредитные ресурсы и совершаются разнообразные валютные операции. Сейчас международный финансовый рынок – это огромные финансовые центры, в которых мобилизуются и перераспределяются по всему миру значительные объемы финансовых ресурсов. Bэтих центрах осуществляется предпочтительное большинство всех международных валютных, депозитных, кредитныхи страховых операций.Мировыми финансовыми центрами(МФЦ)называются совокупности банковских и кредитных организаций, расположенные в крупнейших мировых городах. Эти центры играют ключевую роль в мировой экономике и совершают кредитнофинансовые и валютные операции, aтакже проводят сделки с драгоценными металлами, ценными бумагами и прочими активами [1].Согласно данным британской аналитической компании «Zyen Group», в настоящее время ведущими мировыми финансовыми центрами являются Лондон, НьюЙорк и Токио. Однако следует отметить, что разрыв между городамилидерами невелик и в перспективе возможно перераспределение позиций.Лидеры рейтингов глобальных городов, такие как Лондон, НьюЙорк, Токио в последние годы лишь усилили лидерство в области финансов, став явными фаворитами среди международных финансовых центров (как это показано в таблице 1).Глобализация рынков финансовых услуг подталкивает финансовые центры к интенсивному росту и консолидации, так на долю трёх городов (НьюЙорк, Лондон и Токио) приходится половина объёма операций валютных бирж мира. Многиестраны проявляют заинтересованность в создании региональных, а если получится, то международных финансовых центров.
учебногоплаТаблица 1 Индекс уровня глобализации городов мира на 2014 г.[2]
Место в рейтингеГород Место в рейтинге по численности населения Место в рейтинге по размеру ВВПОценка 1НьюЙорк626,222Лондон2855,863Токио115,424Париж2065,355Чикаго2543,9425Москва19132,61
Создание финансовых центров улучшает инвестиционный климат, способствует притоку капитала в страну, увеличивает занятость и налоговыепоступления. Для привлечения иностранных инвесторов необходимо создатьблагоприятные условия. На данный момент времени идёт активная борьба за инвесторов и каждый, будь то локальный, региональный или международный финансовые центры стремятся предложить наиболее интересные условия для инвесторов. Особенно актуальна проблема формирования МФЦ в настоящее время, т.к. процессы глобализации способствуют сильному воздействию существующих МФЦ на всю мировую экономику. Существующие МФЦ, такие как Лондон, НьюЙорк, Токио, Цюрих, Франкфурт и др. располагают достаточными возможностями для оказания влияния не только на экономику своих стран, но и на экономику развивающихся стран.МФЦ должен соответствовать определённым требованиям для успешного функционирования и гармоничного развития. Bэти требования входят развитостьфинансового рынка, благоприятная налоговая политика, доступность рынка для нерезидентов, благоприятные экономические условия и т.д.Таким образом, полагаем, для формирования международного финансового центра, способного обслуживать возрастающие мировые потоки капитала между международными, региональными и национальными финансовыми рынками, необходимо наличие ряда элементов: удобное географическое положение;
устойчивая конкурентоспособная финансовая система и стабильная валюта;
эффективно функционирующаябанковская система и фондовая биржа;
предложение разнообразных финансовых инструментов, обеспечивающих инвесторам и реципиентам капитала широкий выбор вариантов с точки зрения доходности, риска, сроков, ликвидности и контроля;
высокоразвитая инфраструктура для обеспечения национальных и международных валютных, кредитных и финансовых операций;
развитый сектор информационных и сетевых технологий, применение современных высокотехнологичных международных систем связи;
привлекательные налоговые условия, либеральное налоговое законодательство;
эффективное регулирование биржевой деятельности;
благоприятный деловой и инвестиционный климат;
упрощенные системы регистрации и оформления сделок;
развитые правовая и судебная системы с обеспечением защиты прав собственности, эффективным регулированием и правоприменением;
наличие профессиональных кадров, специализирующихся в области финансов, эффективной системы подготовки, переподготовки и аттестации персонала;
макроэкономическая и политическая стабильность;
активная маркетинговая политика по формированию бренда и имиджа города как мирового финансового центра;
комфортный уровень проживания (развитая транспортная инфраструктура, удобный визовый режим, доступное жилье, развитая система здравоохранения и др.).Данные экономические, нормативноправовые и организационные условия ограничивают круг стран, способных функционировать как мировой финансовый центр (таблица 2)[3].Таблица 2Ключевые факторы конкурентоспособности МФЦ
Фактор конкурентоспособностиМесто в оценкеОценка Наличие профессионального персонала15,37Регулятивная среда25,16Доступ к международным финансовым рынкам 35,08Наличие бизнесинфраструктуры45,01Доступ к клиентам54,90Законная и справедливая бизнессреда64,67Государственная восприимчивость74,61Режим корпоративного налогообложения84,47Операционные расходы94,38Доступ к поставщикам профессиональных услуг104,33Качество жизни114,30Культура и язык124,28Качествоналичие коммерческой собственности134,04Режим частного налогообложения 143,89
Существует много оффшорных банковских центров, функционирующих как международные транзитные центры (Гонконг, Сингапур, Багамы).Мировыми финансовыми центрами, расположенными в Европе, выступают также ФранкфуртнаМайне и Цюрих, которые борются за первенство с Лондоном по операциям с золотом, а также Люксембург, на долю которого приходится около 1/4 всех евровалютных кредитов.Участие национальных рынков в операциях мирового рынка определяется рядом факторов:
соответствующим местом страны в мировом хозяйстве и ее валютноэкономическим положением;
наличием развитой кредитной системы, и хорошо организованной фондовой биржи;
умеренным налогообложением;
льготностью валютного законодательства (льготность дает разрешение для доступа иностранных заемщиков на национальный рынок и иностранных ценных бумаг к биржевым котировкам);
удобным географическим положением;
стабильностью политического режима и другие.Основные условия международного финансового центра: 1)экономическая свобода: финансовый рынок не может существовать без свободы деятельности, потребления, накопления и инвестирования;2)эффективные финансовые институты и инструменты, способные канализировать накопления в продуктивные капиталовложения;3)активные и мобильные рынки –комплексные рынки, такие как долгосрочные и краткосрочные рынки, рынки по сделкам на срок и фьючерсные рынки, товарные рынки предоставляют заемщикам и инвесторам большие возможности;4)технологии и средства связи, позволяющие эффективно осуществлять безналичные расчеты и наличные платежи;5)финансовые специальные знания и человеческий капитал, результат обучения и образования;6)поддержка соответствующего правового и социального климата, создание привлекательной для международных потоков капитала обстановки;7)стабильная валюта поддерживает внутреннюю экономику (устойчивая финансовая система и валюта обеспечивает доверие иностранных инвесторов).C1980 г. система финансовых рынков стала функционировать на глобальном уровне. Возникла мировая финансовая сеть, объединившая ведущие финансовые центры разных стран (НьюЙорк, Лондон, Токио, Цюрих и другие). Лондон –ведущий центр евровалюты. Токио –рынок ценных облигаций (за счет больших объемов сбережений и излишков капитала в Японии). Цюрих –ведущий рынок иностранных облигаций (за счет анонимности зарубежных депозитов). Другие международные финансовые центры: Франкфурт, Амстердам, Париж, Гонконг, Багамские острова, Каймановы острова, выполняли различные функции, связанные с мировыми потоками капитала.Итак, мировой финансовый центр можно определить как город, который является местом базирования головных офисов и крупнейших филиалов финансовых компаний и банков, втом числе со значительным удельным весом иностранного капитала, сосредотачивает основной объём финансовых услуг и операций в национальной экономике и занимает заметную нишу в масштабах мирового финансового рынка, отличается повышенной долей работников финансового профиля в локальной структуре занятости населения.Подводя итог, можно утверждать, что мировые центры по праву являются узлами современной мировой финансовой системы.
Ссылки на источники1.Сапрыкина В.Ю. Москва как мировой финансовый центр // Экономика и предпринимательство. –2015. –№4.2. –С.3013032.Рейтинг городов мира по уровню глобализации –URL:http://gtmarket.ru/ratings/globalcitiesindex/globalcitiesindexinfo(дата обращения 11.02.2016)3.Международные финансовые центры –URL: http://www.ippnou.ru/(датаобращения 10.02.2016)
Мировые финансовые центрыи условия их функционирования
Аннотация. В статье анализируются мировые финансовые центры как один из элементов мировой финансовой системы. Проанализированы ключевые факторыконкурентоспособности мировых финансовых центров и основные условия их функционирования. Ключевые слова: мировые финансовые центры, мировой финансовый рынок, глобализация рынков финансовых услуг, инвесторы
Объективной основой становления международного рынка, является развитие международного разделения труда, интернационализма общественного производства, концентрация и централизация финансового капитала.Относительно новое явление в мировой экономике –появление в послевоенное время в международной валютнокредитной сфере международных финансовых центров, в том числе в развивающихся странах.Само понятие международного (мирового) финансового центра производно от понятия международного рынка ссудных капиталов, потому что формирование международных финансовых центров означает обособление относительно небольшого числа международных финансовых рынков, на которых осуществляется интернациональная финансовокредитная деятельность, мобилизуются и перераспределяются кредитные ресурсы и совершаются разнообразные валютные операции. Сейчас международный финансовый рынок – это огромные финансовые центры, в которых мобилизуются и перераспределяются по всему миру значительные объемы финансовых ресурсов. Bэтих центрах осуществляется предпочтительное большинство всех международных валютных, депозитных, кредитныхи страховых операций.Мировыми финансовыми центрами(МФЦ)называются совокупности банковских и кредитных организаций, расположенные в крупнейших мировых городах. Эти центры играют ключевую роль в мировой экономике и совершают кредитнофинансовые и валютные операции, aтакже проводят сделки с драгоценными металлами, ценными бумагами и прочими активами [1].Согласно данным британской аналитической компании «Zyen Group», в настоящее время ведущими мировыми финансовыми центрами являются Лондон, НьюЙорк и Токио. Однако следует отметить, что разрыв между городамилидерами невелик и в перспективе возможно перераспределение позиций.Лидеры рейтингов глобальных городов, такие как Лондон, НьюЙорк, Токио в последние годы лишь усилили лидерство в области финансов, став явными фаворитами среди международных финансовых центров (как это показано в таблице 1).Глобализация рынков финансовых услуг подталкивает финансовые центры к интенсивному росту и консолидации, так на долю трёх городов (НьюЙорк, Лондон и Токио) приходится половина объёма операций валютных бирж мира. Многиестраны проявляют заинтересованность в создании региональных, а если получится, то международных финансовых центров.
учебногоплаТаблица 1 Индекс уровня глобализации городов мира на 2014 г.[2]
Место в рейтингеГород Место в рейтинге по численности населения Место в рейтинге по размеру ВВПОценка 1НьюЙорк626,222Лондон2855,863Токио115,424Париж2065,355Чикаго2543,9425Москва19132,61
Создание финансовых центров улучшает инвестиционный климат, способствует притоку капитала в страну, увеличивает занятость и налоговыепоступления. Для привлечения иностранных инвесторов необходимо создатьблагоприятные условия. На данный момент времени идёт активная борьба за инвесторов и каждый, будь то локальный, региональный или международный финансовые центры стремятся предложить наиболее интересные условия для инвесторов. Особенно актуальна проблема формирования МФЦ в настоящее время, т.к. процессы глобализации способствуют сильному воздействию существующих МФЦ на всю мировую экономику. Существующие МФЦ, такие как Лондон, НьюЙорк, Токио, Цюрих, Франкфурт и др. располагают достаточными возможностями для оказания влияния не только на экономику своих стран, но и на экономику развивающихся стран.МФЦ должен соответствовать определённым требованиям для успешного функционирования и гармоничного развития. Bэти требования входят развитостьфинансового рынка, благоприятная налоговая политика, доступность рынка для нерезидентов, благоприятные экономические условия и т.д.Таким образом, полагаем, для формирования международного финансового центра, способного обслуживать возрастающие мировые потоки капитала между международными, региональными и национальными финансовыми рынками, необходимо наличие ряда элементов: удобное географическое положение;
устойчивая конкурентоспособная финансовая система и стабильная валюта;
эффективно функционирующаябанковская система и фондовая биржа;
предложение разнообразных финансовых инструментов, обеспечивающих инвесторам и реципиентам капитала широкий выбор вариантов с точки зрения доходности, риска, сроков, ликвидности и контроля;
высокоразвитая инфраструктура для обеспечения национальных и международных валютных, кредитных и финансовых операций;
развитый сектор информационных и сетевых технологий, применение современных высокотехнологичных международных систем связи;
привлекательные налоговые условия, либеральное налоговое законодательство;
эффективное регулирование биржевой деятельности;
благоприятный деловой и инвестиционный климат;
упрощенные системы регистрации и оформления сделок;
развитые правовая и судебная системы с обеспечением защиты прав собственности, эффективным регулированием и правоприменением;
наличие профессиональных кадров, специализирующихся в области финансов, эффективной системы подготовки, переподготовки и аттестации персонала;
макроэкономическая и политическая стабильность;
активная маркетинговая политика по формированию бренда и имиджа города как мирового финансового центра;
комфортный уровень проживания (развитая транспортная инфраструктура, удобный визовый режим, доступное жилье, развитая система здравоохранения и др.).Данные экономические, нормативноправовые и организационные условия ограничивают круг стран, способных функционировать как мировой финансовый центр (таблица 2)[3].Таблица 2Ключевые факторы конкурентоспособности МФЦ
Фактор конкурентоспособностиМесто в оценкеОценка Наличие профессионального персонала15,37Регулятивная среда25,16Доступ к международным финансовым рынкам 35,08Наличие бизнесинфраструктуры45,01Доступ к клиентам54,90Законная и справедливая бизнессреда64,67Государственная восприимчивость74,61Режим корпоративного налогообложения84,47Операционные расходы94,38Доступ к поставщикам профессиональных услуг104,33Качество жизни114,30Культура и язык124,28Качествоналичие коммерческой собственности134,04Режим частного налогообложения 143,89
Существует много оффшорных банковских центров, функционирующих как международные транзитные центры (Гонконг, Сингапур, Багамы).Мировыми финансовыми центрами, расположенными в Европе, выступают также ФранкфуртнаМайне и Цюрих, которые борются за первенство с Лондоном по операциям с золотом, а также Люксембург, на долю которого приходится около 1/4 всех евровалютных кредитов.Участие национальных рынков в операциях мирового рынка определяется рядом факторов:
соответствующим местом страны в мировом хозяйстве и ее валютноэкономическим положением;
наличием развитой кредитной системы, и хорошо организованной фондовой биржи;
умеренным налогообложением;
льготностью валютного законодательства (льготность дает разрешение для доступа иностранных заемщиков на национальный рынок и иностранных ценных бумаг к биржевым котировкам);
удобным географическим положением;
стабильностью политического режима и другие.Основные условия международного финансового центра: 1)экономическая свобода: финансовый рынок не может существовать без свободы деятельности, потребления, накопления и инвестирования;2)эффективные финансовые институты и инструменты, способные канализировать накопления в продуктивные капиталовложения;3)активные и мобильные рынки –комплексные рынки, такие как долгосрочные и краткосрочные рынки, рынки по сделкам на срок и фьючерсные рынки, товарные рынки предоставляют заемщикам и инвесторам большие возможности;4)технологии и средства связи, позволяющие эффективно осуществлять безналичные расчеты и наличные платежи;5)финансовые специальные знания и человеческий капитал, результат обучения и образования;6)поддержка соответствующего правового и социального климата, создание привлекательной для международных потоков капитала обстановки;7)стабильная валюта поддерживает внутреннюю экономику (устойчивая финансовая система и валюта обеспечивает доверие иностранных инвесторов).C1980 г. система финансовых рынков стала функционировать на глобальном уровне. Возникла мировая финансовая сеть, объединившая ведущие финансовые центры разных стран (НьюЙорк, Лондон, Токио, Цюрих и другие). Лондон –ведущий центр евровалюты. Токио –рынок ценных облигаций (за счет больших объемов сбережений и излишков капитала в Японии). Цюрих –ведущий рынок иностранных облигаций (за счет анонимности зарубежных депозитов). Другие международные финансовые центры: Франкфурт, Амстердам, Париж, Гонконг, Багамские острова, Каймановы острова, выполняли различные функции, связанные с мировыми потоками капитала.Итак, мировой финансовый центр можно определить как город, который является местом базирования головных офисов и крупнейших филиалов финансовых компаний и банков, втом числе со значительным удельным весом иностранного капитала, сосредотачивает основной объём финансовых услуг и операций в национальной экономике и занимает заметную нишу в масштабах мирового финансового рынка, отличается повышенной долей работников финансового профиля в локальной структуре занятости населения.Подводя итог, можно утверждать, что мировые центры по праву являются узлами современной мировой финансовой системы.
Ссылки на источники1.Сапрыкина В.Ю. Москва как мировой финансовый центр // Экономика и предпринимательство. –2015. –№4.2. –С.3013032.Рейтинг городов мира по уровню глобализации –URL:http://gtmarket.ru/ratings/globalcitiesindex/globalcitiesindexinfo(дата обращения 11.02.2016)3.Международные финансовые центры –URL: http://www.ippnou.ru/(датаобращения 10.02.2016)
