Теоретические аспекты поддержания финансовой устойчивости страховых организаций
М.
Г. ИмановаБиблиографическое описание статьи для цитирования:
Иманова
М.
Г. Теоретические аспекты поддержания финансовой устойчивости страховых организаций // Научно-методический электронный журнал «Концепт». –
2016. – Т. 15. – С.
711–715. – URL:
http://e-koncept.ru/2016/96054.htm.
Аннотация. Статья посвящена проблемам обеспечения финансовой устойчивости страховых организаций. Автором раскрываются пути повышения финансовой устойчивости страховых организаций как необходимого условия обеспечения ее конкурентоспособности в условиях рыночной экономики.
Ключевые слова:
финансовая устойчивость страховой организации, платежеспособность страховой организации, конкурентоспособность страховой организации, управление финансовой устойчивостью, финансовый потенциал страховой организации
Текст статьи
Иманова Марина Геннадиевна,кандидат экономических наук, доцент кафедры экономики и менеджмента, филиал ФГБОУ ВПО «Кубанский государственный университет» в г.Тихорецкеmarinaimanova@mail.ru
Теоретические аспекты поддержания финансовой устойчивости
страховых организаций
Аннотация.Статья посвящена проблемам обеспечения финансовой устойчивости страховых организаций. Автором раскрываются пути повышения финансовой устойчивости страховых организаций как необходимого условия обеспечения ее конкурентоспособности в условиях рыночной экономики.Ключевые слова:финансовая устойчивость страховой организации, платежеспособность страховой организации, конкурентоспособность страховой организации, управление финансовой устойчивостью, финансовый потенциал страховой организации.
В условиях экономической нестабильности становится особенно важна роль страхования, так как оно является одной из наиболее динамичных отраслей хозяйственной деятельности, которая способствует защите имущественных интересов предприятий и граждан, безопасности и стабильности предпринимательства, а также,потому что наличие страховой защиты стимулирует развитие рыночных отношений и деловой активности, улучшает инвестиционный климат в стране.Сложившаяся экономическая обстановка в стране такова, что характерными чертами функционирования предприятий на рынке стали неопределенность и неоднозначность ситуаций, которые вызванынестабильностью уровней спроса и предложения, изменениями конъюнктуры рынка, колебаниями валютных курсов, неконтролируемой инфляцией и другими негативными факторами. Такие последствия проявления экономического кризиса усиливают роль страхования как финансового механизма компенсации ущерба от реализации различных рисков. Финансовые риски, с которыми сталкиваются экономические субъекты,усиливают актуальность развития надежно функционирующей и устойчивой системы страхования[1].Однако тормозящим фактором повышения надежности системы страхования в России выступает несовершенство действующего законодательства, и неотлаженность существующей системы налогообложения страховых операций. В условиях рыночной экономики проявляется зависимость страхового рынка от размеров доходов от сырьевого экспорта и государственной политики распределения доходов отнего. Конкурентоспособность на страховом рынке зависит от формирования конкурентных преимуществ финансового и информационного капитала. Финансовый менеджмент страховой компании направлен на обеспечение устойчивости компании, рентабельности бизнеса и на получение дополнительного дохода. Финансовую устойчивость страховой компании обеспечивает не интернационализация, а транснационализация как страхового, так и всего интегрированного капитала. Это связано с тем, что финансовому капиталу пока больше свойственна не интернационализация, а транснационализация операций, поэтому страховому бизнесу необходимо для обеспечения финансовой устойчивости формировать транснациональные сети[2]. Современное состояние финансов страховых организаций требует поиска новых форм и методов повышения их конкурентоспособности и финансовой устойчивости. Для решения данной задачи возникаетнеобходимость создания системыболее эффективной оценки финансового состояния страховой компании и повышения уровня ее финансовой устойчивости, так как от уровня финансовой устойчивости страховой компании зависит ее способность выполнять свои обязательства перед страхователями. Поэтому актуальным становится вопрос совершенствованиии разработкиновых подходов и методов оценки и управления финансовой устойчивостью страховых компаний. При этом методы оценки должны быть адаптированы к современным условиям страхового рынка и государственного регулирования страховой деятельности в России, так как в практической деятельности страховых компаний не учитываютсядостаточно общие закономерности формирования их устойчивости на страховом рынке, а теоретические результаты часто не принимают во внимание законодательных, ценовых, налоговых и других ограничений этого рынка.Конкурентоспособность в новой глобальной экономике зависит от политических возможностей национальных и наднациональных институтов управлять стратегиями роста стран или регионов, находящихся под их юрисдикцией. Это означает создание конкурентных преимуществ на мировом рынке для тех национальных сетевыхкомпаний , которые призваны служить интересам локальнонационального образования и населения, создавая рабочие места и генерируя доходы.
К ключевым факторам конкурентоспособности национальных страховых компанийможно отнести: объем инвестиций в новые технологии, в собственный бизнес и «человеческий капитал». Страна, не имеющая развитых финансовых и страховых институтов, находящаяся в состоянии внутренней или внешней нестабильности, попадает в разряд неконкурентоспособных, поскольку устойчивость финансовыхоператоров − важнейший фактор стабильности национального государства. Для повышения эффективности деятельности страховых компаний в рыночных условиях необходимаразработка современной концепции управления финансовой устойчивостью страховых организаций наоснове развития теориии методологии устойчивого функционирования страховых организаций, а также формированиемеханизмов обеспечения ее финансовой устойчивости. Данная цель может быть достигнута при условии решения следующих задач[3].1 Соблюдение основных принципов формирования структуры собственного капитала страховщика, так как она оказывает влияние на егофинансовуюустойчивость.2 Соблюдение основныхметодик формирования страховых резервов, с учетом их специфики и роли в обеспечении финансовой устойчивости и платежеспособности(при этом не следует отождествлятьрезервысо страховыми фондами).3 Определитьфинансовыйпотенциала страховой организации, определить факторы, влияющие на финансовую устойчивостьи платежеспособностьстраховой организации,учитываявзаимосвязь и взаимообусловленность этих характеристик.4 Определитьсистему показателей финансового состояния и финансовой устойчивости страховой организациина основе отечественное и мировой практики, провести анализ факторов, обеспечивающих финансовую устойчивостьи позволяющих ее оценить.5 Осуществлять постоянный контроль изменения конъюнктуры рынка для выбора методикиоценки маржи платежеспособности, выбора модели управления рисками страховщика и методикиформирования собственного капитала в достаточном объеме.Россия должна приступить к институциональному моделированию новых финансовых отношений, новых правил поведения, организаций в рамках модернизационного проекта, на основе которого в сжатые исторические сроки можно будет реализовать стратегические цели обновления. Критический разрыв между экономическими и институциональными реформами не мог не привлечь внимания ученых к проблеме стратегии формирования рыночных институтов в трансформационных экономиках в условиях глобализации. Сращивание страхового, банковского, инвестиционного и финансового капитала является следствием перелива капитала, с одной стороны, с другой − заинтересованности в универсализации обслуживания клиентов и использовании сети продаж страховых услуг для продаж банковских услуг и наоборот (так называемое банковское страхование), а также появлением новых финансовых услуг, призванных обеспечить комплексную защиту страхователей. Теория экономической синергетики в качестве универсальных показателей развития рынка выдвигает именно такие, которые ориентируют страховые компании на обеспечение инновационности, информационной оснащенности, транспарентности, увеличения экономического пространства страховых операторов[1]. Следует отметить, что в решении проблемы повышения финансовой устойчивости страховых организаций особую роль играет эффективность механизма управления рисками, при условии, что был проведен конструктивный анализ российских и зарубежных инструментов управления финансовыми рисками страховщика.Для достижения результата необходимо осуществление постоянного сравнительного анализарисков и ситуации на страховом рынке, что позволит выработать эффективную методику рейтинговой оценки финансовой устойчивости страховщика и методику комплексной (интегральной) оценки рисков, возникающих в страховом бизнесе, а также сформировать комплексный механизм управления инвестиционным портфелем страховщика в рамках концепции повышения эффективности управления рисками.Поиск путей повышения уровня финансовой устойчивости базируется на основных факторах, ее определяющих. К внутренним факторам относят общую стратегию компании, корпоративные решения, уровень и приоритеты финансового менеджмента, а также объем собственного капитала, клиентскую базу и ее устойчивость, сбалансированность страхового портфеля, тарифную, инвестиционную, перестраховочную политику, проводимую страховой компанией, состояние региональной сети[4]. Внешние факторы, в свою очередь, можно условно разделить на факторы прямого воздействия (порядок лицензирования, налогообложение,государственного контроля над платежеспособностью) и факторы косвенного воздействия (уровень конкуренции на рынке, уровень инфляции, политические риски). Наибольшая роль в поддержании и укреплении финансовой устойчивости конкретной страховой компании отводится внутреннему регулированию ее финансовых ресурсов.Поскольку реинжиниринг ориентирован на процессы, важнейшее значение приобретает координация, взаимообусловленность и взаимодополняемость всех участников бизнеспроцессов в целом[5].Резко изменившиеся внешние и внутренние условия ведения бизнеса диктуют новые правила игры на рынке. Побеждают в конкурентной борьбе те компании, которые адекватно реагируют на изменения внешней среды, имеют отлаженные взаимообусловленные процессы разработки, производства, продажи своих продуктов и сервисного обслуживания клиентов. В традиционной страховой организации, построенной по административновертикальному принципу, доминирует система ценностей, основными из которых являются исполнительность, выполнение полученной«сверху» задачи, своевременный доклад о ее выполнении. При этом в компании преобладают «вертикальные» коммуникации, что зачастую приводит к такой ситуации, когда сотрудники функциональных отделов и служб не умеют общаться «по горизонтали» и не слышат другдруга. Вертикальная направленность делового общения (сверху вниз и снизу вверх) становится повседневной нормой, при которой не могут не культивироваться отношения субординации. Как правило, в такой системе отношений клиенту уделяется явно недостаточное внимание, так как потребитель страховых услуг находится не внутри этих отношений, а снаружи. Иными словами, традиционная страховая компания не настроена на восприятие сигналов, идущих извне, то есть от клиента. Реинжиниринг бизнеспроцессов страховой компании, выстраивая горизонтальные технологии и отношения, кардинальным образом изменяет корпоративную идеологию и психологию сотрудников. Однако происходит это в компании не мгновенно, а постепенно[5].Специфика финансовых отношений страховой организации обусловлена особенностями организации денежного оборота, так как страховщик сначала привлекает денежные ресурсы, а потом выполняет обязательства перед страхователем.Поэтому денежный оборот страховой организации более сложен, чем у предприятий других отраслейнародного хозяйства. Дело в том, что финансы страховой организации представляют собой регулируемые государством денежные отношения, которые возникаютв процессе формирования и использования собственных, привлеченных и заемных финансовых ресурсов, для того, что бы реализоватьмиссии страховой организации и обеспечитьфинансовуюустойчивость. Миссия страховой организациисостоит в предоставлении страховых услуг, ориентированных на потребности личности, предприятий и общества в соответствующем уровне страховой защиты, способствующих созданию среды обитания, в которой комфортно и безопасно.Финансовая устойчивость это залог стабильного развития страховой организации, а основой финансовой устойчивости являются достаточный уровень собственных средств
и страховых резервов, сформированныхв необходимом для выплат объеме.
Способствовать повышению уровня конкурентоспособности страховой организациибудет осуществление оценки и постоянное совершенствование процесса управления потенциалом страховой организации.Это связано с тем, что конкуренция заставляет российских страховщиков как можно эффективнее использовать свой рыночный потенциал. Повысить доверие к страховому бизнесу можно за счет повышения уровня финансовой устойчивости страховой компании.Как известно платежеспособность есть частное проявление финансовой устойчивости страховщика, поскольку отражает его способность платить по обязательствам в "нормальных" условиях. Основная роль в поддержании и укреплении финансовой устойчивости конкретной страховой компании отводится внутреннему регулированию ее финансовых ресурсов. Однако,для обеспечения и повышения уровня финансовой устойчивости страховых организаций в современных условиях изменяющейся конъюнктуры рынка и преодоления кризисных явлений уже недостаточно выполнение требований, установленных на государственном уровне. Поэтому возникаетнеобходимость дополнения существующей системы факторов обеспечения финансовой устойчивости такими, как инвестиционная политика, предполагающая формирование оптимальных инвестиционных портфелей активов, принимаемых в покрытие страховых резервов и собственных средств; уровень финансового менеджмента, и что особенно важно, эффективная система управления рисками, возникающими в страховом бизнесе, как основа финансовой устойчивости страховщика[6].Специфика деятельности страховых компаний обуславливает необходимость выделения системы определенных показателей, характеризующих особенности функционирования страховщиков как финансовых институтов. При этом по каждому показателю должен быть представлен алгоритм расчета, раскрыта его экономическая сущность и определена степень влияния на комплексный (интегральный) показатель риска.Для того, что бы определить достоверную качественную оценку финансовой устойчивости страховой компании, необходимо использовать модели с интегрированными показателями, основанные на элементахмоделей теории оптимизации и теории управления. Такой подход нашел свое отражение в модели оценки достаточности собственного капитала.Модели и методики оценки платежеспособности страховой организации, должныхарактеризоваться, прежде всего, простотой применения и позволять оперативно принимать управленческие решения, направленные на обеспечение и поддержание платежеспособности.Для реализации поставленной задачи необходимамодель, которая учитывает все стороны деятельности страховой организации и позволяет анализировать факторы, воздействующие на платежеспособность, так как последняя является многоаспектным понятием[3].Специфика страховой деятельности обуславливает необходимость формирования в достаточном объеме собственного капитала, обеспечивающего незапланированные отклонения. Проблема достаточности собственного капитала заключается в измерениисоотношенияэлементов заемного и собственного капитала, иоценкиих соответствия коэффициенту достаточности капитала регламентирующим условиям государства. Поэтому в основу управления платежеспособностью страховой организации должна быть положенамодель формирования собственного капитала в достаточном объеме, охватывающая наиболее существенные элементы платежеспособности. Данная модель станет инструментомтекущего контроля платежеспособности, формирования и оценки управленческих решений по ее обеспечению.Это предоставит возможность оценивать платежеспособность не только в текущем периоде, но и в будущих периодах[1].В связи с этим можно сказать, что задачей финансового менеджмента страховой организации при определении достаточной величины является определениетакого уровня собственного капитала, при котором буде гарантироваться выполнение уже принятых и планируемых обязательств. Это позволит определить страховой компании максимальнуювеличинуобязательств, которые она может позволить себе при имеющемся объеме собственного капитала.Практическое применение такой модели определения достаточности собственного капитала в рамках управления платежеспособностью и финансовой устойчивостью страховой организации позволит на основе комплексного управления охватывать все направления деятельности страховой организации(страховой, инвестиционной и финансовой) и в дальнейшем при привлечении капитала не нарушить сложившуюся оптимальную его структуру. Еще следует отметить, что проведение целенаправленного анализа факторов, воздействующих на формирование структуры капитала позволит увеличить прибыль, так как появится возможность определить предельно допустимую величину обязательств при заданном объеме собственного капитала[6].Таким образом, предложенная модель формирования собственного капитала позволитцеленаправленно принимать управленческие решения, оценивать их последствия для обеспечения платежеспособности и финансовой устойчивости страховой организации, а,следовательно,и повышения уровня ее конкурентоспособности на рынке.Как было отмечено ранее,управлениерисками в страховом бизнесеиграет определяющую роль в решении проблемы повышения финансовой устойчивости страховых организаций. Страховые организации, подвержены влиянию и негативному воздействию рисков, так как с одной стороны, они принимают на себя чужие риски, которые им передаются по различным договорам страхования и перестрахования, а с другой в процессе инвестиционной и иной деятельности у страховщика возникают его собственные финансовые риски, связанные с невозвратом вложенных средств или недополучением прибыли.Поэтому характерной особенностью страхового бизнеса является то, что страхованиевыступает одним из методов управления риском, при этом страховая компания сама подвержена целому ряду рисков[5].Для того, чтобыстраховщик имел возможность снизить уровень собственного финансового риска, процесс управления рисками, принимаемыми им по договорам страхования должен состоять из следующих этапов:установление риска;оценка риска;передача риска;финансирование риска. Следует понимать, что такой процесс управления рисками, однако приведет к появлению целой группы рисков, связанных с обслуживанием договоров, которые следует учитывать при комплексной оценке рисков страховой организации. При этом процесс инвестирования средств страховых резервов сопровождается возникновением процентного риска, валютного риска и риска ликвидности[2].Эффективно применяемыми на практике инструментами управления рисками в страхованииявляются тарифная политика, стратегия формирования начального страхового резерва, перестраховочные программы, секъюритизация страховых активов.Так тарифная политика позволяет определитьстоимость принятия риска на страхование, а стратегия формирования резервов объемы страховых рисков, которые страховая компания может оставить на собственном удержании. В свою очередь перестрахование и секъюритизация являются инструментами, с помощью которых происходит управление страховыми рисками, уже принятыми на страхование.В условиях рыночной экономики наиболее эффективным инструментом снижения финансового риска страховщика является секъюритизация страховых активов.Механизм секъюритизации, как инструмент управления финансовыми рисками страховщикаследует использовать в страховом бизнесепотому, секъюритизация часто предоставляет нестандартные условия договора(больший объем перестраховочной защиты, защиту от рисков, не покрываемых традиционным перестрахованием, защиту от необычных рисков), исключает риск дефолта контрагентаи предоставляет возможность попасть под более выгодный режим налогообложения.Теперь остановимся на необходимости разработки механизмаповышения финансовой устойчивости страховой организации на основестратегий повышения капитализации компании, моделей управления инвестиционным портфелем страховщика и методологии комплексной (интегральной) оценки абсолютного размера рисков, возникающих в страховом бизнесе[6].Существующие методы эффективного инвестирования имеютбольшую степень неопределенности,потому что в результате их применения не вырабатываются конкретные рекомендации по поводу того, как, имея начальноесостояние структуры активов и пассивов, перейти к наилучшему состоянию с точки зрения оптимального сочетания двух целей менеджмента: максимизации доходности и минимизации риска. Также существующие методы эффективного инвестирования не рассматривают инвестиционный портфель страховщика, состоящийиз нескольких активов. Поэтому возникает необходимость многокритериального управления инвестиционным портфелем, чтобы иметь возможность принимать решения на основе динамического взаимодействия этих критериев.Критериями управления в постановке многокритериальной задачи управления должны стать максимизация доходности и минимизация риска при обеспечении необходимых уровней ликвидности, возвратности, доходности, диверсифицируемости, а также соблюдения структурных соотношений активов, принимаемых в покрытие страховых резервов.Следует отметить, что соблюдение представленных принципов управления страховой деятельностью приведет к существенномуповышениюэффективности инвестиционной деятельности, качества системы рискменеджментаи уровня финансовой устойчивости страховой организации в целом.Наибольшего эффекта в управлении рисками можно достичь, используя комплексный подход к их оценке и анализу, так как применение предложенныхмоделейуправления платежеспособностью и финансовой устойчивостью позволит страховщикам корректировать стратегии управления рисками таким образом, чтобы достигнуть наилучшего результата оптимального сочетания уровней риска и доходности[5].
Таким образом, увеличение капитализации страховых компаний способствует увеличению их финансовой емкости, т.е. возможности принятия крупных рисков. Как показывает практика, в лизинг передаются дорогостоящие объекты имущества, соответственно, страхование лизинговой деятельности осуществляется на российском страховом рынке крупнейшими страховщиками.
Ссылки на источники1.Иманова М.Г. Ограничения и направления развития страхового рынка в России. Научная дискуссия: вопросы экономики и управления. 2015.№7(40). С. 110115.2.Иманова М.Г. Обеспечение конкурентоспособности страховых компаний на основе новых технологий управления рисками. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук / РостовнаДону, 2007.3.О понятиях и факторах финансовой устойчивости страховых компаний http://www.jourclub.ru/3/497/[Дата обращения: 15.02.2016].4.Палкин А. В.О понятии финансовой устойчивости страховой организации // Проблемы трансформации российской экономики: теория и практика организации и обеспечения управления. Сборник трудов VII Международного научно практического семинара (2628 февраля 2008 г.). Под ред. д. э.н., проф. Орехова С. А. –М., ИНИОН РАН, 2008 –0,20 п. л.5.Иманова М.Г., Королюк Е.В. Управление рисками страховых компаний. Монография; Краснодарский центр научнотехнической информации. Краснодар, 2010.6.Слепухина Ю.Э. Финансовая устойчивость страховых организаций: теория, модели и методы управления рисками. Екатеринбург: Издво Урал. гос. экон. унта, 2006. 12,9п.л.
Теоретические аспекты поддержания финансовой устойчивости
страховых организаций
Аннотация.Статья посвящена проблемам обеспечения финансовой устойчивости страховых организаций. Автором раскрываются пути повышения финансовой устойчивости страховых организаций как необходимого условия обеспечения ее конкурентоспособности в условиях рыночной экономики.Ключевые слова:финансовая устойчивость страховой организации, платежеспособность страховой организации, конкурентоспособность страховой организации, управление финансовой устойчивостью, финансовый потенциал страховой организации.
В условиях экономической нестабильности становится особенно важна роль страхования, так как оно является одной из наиболее динамичных отраслей хозяйственной деятельности, которая способствует защите имущественных интересов предприятий и граждан, безопасности и стабильности предпринимательства, а также,потому что наличие страховой защиты стимулирует развитие рыночных отношений и деловой активности, улучшает инвестиционный климат в стране.Сложившаяся экономическая обстановка в стране такова, что характерными чертами функционирования предприятий на рынке стали неопределенность и неоднозначность ситуаций, которые вызванынестабильностью уровней спроса и предложения, изменениями конъюнктуры рынка, колебаниями валютных курсов, неконтролируемой инфляцией и другими негативными факторами. Такие последствия проявления экономического кризиса усиливают роль страхования как финансового механизма компенсации ущерба от реализации различных рисков. Финансовые риски, с которыми сталкиваются экономические субъекты,усиливают актуальность развития надежно функционирующей и устойчивой системы страхования[1].Однако тормозящим фактором повышения надежности системы страхования в России выступает несовершенство действующего законодательства, и неотлаженность существующей системы налогообложения страховых операций. В условиях рыночной экономики проявляется зависимость страхового рынка от размеров доходов от сырьевого экспорта и государственной политики распределения доходов отнего. Конкурентоспособность на страховом рынке зависит от формирования конкурентных преимуществ финансового и информационного капитала. Финансовый менеджмент страховой компании направлен на обеспечение устойчивости компании, рентабельности бизнеса и на получение дополнительного дохода. Финансовую устойчивость страховой компании обеспечивает не интернационализация, а транснационализация как страхового, так и всего интегрированного капитала. Это связано с тем, что финансовому капиталу пока больше свойственна не интернационализация, а транснационализация операций, поэтому страховому бизнесу необходимо для обеспечения финансовой устойчивости формировать транснациональные сети[2]. Современное состояние финансов страховых организаций требует поиска новых форм и методов повышения их конкурентоспособности и финансовой устойчивости. Для решения данной задачи возникаетнеобходимость создания системыболее эффективной оценки финансового состояния страховой компании и повышения уровня ее финансовой устойчивости, так как от уровня финансовой устойчивости страховой компании зависит ее способность выполнять свои обязательства перед страхователями. Поэтому актуальным становится вопрос совершенствованиии разработкиновых подходов и методов оценки и управления финансовой устойчивостью страховых компаний. При этом методы оценки должны быть адаптированы к современным условиям страхового рынка и государственного регулирования страховой деятельности в России, так как в практической деятельности страховых компаний не учитываютсядостаточно общие закономерности формирования их устойчивости на страховом рынке, а теоретические результаты часто не принимают во внимание законодательных, ценовых, налоговых и других ограничений этого рынка.Конкурентоспособность в новой глобальной экономике зависит от политических возможностей национальных и наднациональных институтов управлять стратегиями роста стран или регионов, находящихся под их юрисдикцией. Это означает создание конкурентных преимуществ на мировом рынке для тех национальных сетевыхкомпаний , которые призваны служить интересам локальнонационального образования и населения, создавая рабочие места и генерируя доходы.
К ключевым факторам конкурентоспособности национальных страховых компанийможно отнести: объем инвестиций в новые технологии, в собственный бизнес и «человеческий капитал». Страна, не имеющая развитых финансовых и страховых институтов, находящаяся в состоянии внутренней или внешней нестабильности, попадает в разряд неконкурентоспособных, поскольку устойчивость финансовыхоператоров − важнейший фактор стабильности национального государства. Для повышения эффективности деятельности страховых компаний в рыночных условиях необходимаразработка современной концепции управления финансовой устойчивостью страховых организаций наоснове развития теориии методологии устойчивого функционирования страховых организаций, а также формированиемеханизмов обеспечения ее финансовой устойчивости. Данная цель может быть достигнута при условии решения следующих задач[3].1 Соблюдение основных принципов формирования структуры собственного капитала страховщика, так как она оказывает влияние на егофинансовуюустойчивость.2 Соблюдение основныхметодик формирования страховых резервов, с учетом их специфики и роли в обеспечении финансовой устойчивости и платежеспособности(при этом не следует отождествлятьрезервысо страховыми фондами).3 Определитьфинансовыйпотенциала страховой организации, определить факторы, влияющие на финансовую устойчивостьи платежеспособностьстраховой организации,учитываявзаимосвязь и взаимообусловленность этих характеристик.4 Определитьсистему показателей финансового состояния и финансовой устойчивости страховой организациина основе отечественное и мировой практики, провести анализ факторов, обеспечивающих финансовую устойчивостьи позволяющих ее оценить.5 Осуществлять постоянный контроль изменения конъюнктуры рынка для выбора методикиоценки маржи платежеспособности, выбора модели управления рисками страховщика и методикиформирования собственного капитала в достаточном объеме.Россия должна приступить к институциональному моделированию новых финансовых отношений, новых правил поведения, организаций в рамках модернизационного проекта, на основе которого в сжатые исторические сроки можно будет реализовать стратегические цели обновления. Критический разрыв между экономическими и институциональными реформами не мог не привлечь внимания ученых к проблеме стратегии формирования рыночных институтов в трансформационных экономиках в условиях глобализации. Сращивание страхового, банковского, инвестиционного и финансового капитала является следствием перелива капитала, с одной стороны, с другой − заинтересованности в универсализации обслуживания клиентов и использовании сети продаж страховых услуг для продаж банковских услуг и наоборот (так называемое банковское страхование), а также появлением новых финансовых услуг, призванных обеспечить комплексную защиту страхователей. Теория экономической синергетики в качестве универсальных показателей развития рынка выдвигает именно такие, которые ориентируют страховые компании на обеспечение инновационности, информационной оснащенности, транспарентности, увеличения экономического пространства страховых операторов[1]. Следует отметить, что в решении проблемы повышения финансовой устойчивости страховых организаций особую роль играет эффективность механизма управления рисками, при условии, что был проведен конструктивный анализ российских и зарубежных инструментов управления финансовыми рисками страховщика.Для достижения результата необходимо осуществление постоянного сравнительного анализарисков и ситуации на страховом рынке, что позволит выработать эффективную методику рейтинговой оценки финансовой устойчивости страховщика и методику комплексной (интегральной) оценки рисков, возникающих в страховом бизнесе, а также сформировать комплексный механизм управления инвестиционным портфелем страховщика в рамках концепции повышения эффективности управления рисками.Поиск путей повышения уровня финансовой устойчивости базируется на основных факторах, ее определяющих. К внутренним факторам относят общую стратегию компании, корпоративные решения, уровень и приоритеты финансового менеджмента, а также объем собственного капитала, клиентскую базу и ее устойчивость, сбалансированность страхового портфеля, тарифную, инвестиционную, перестраховочную политику, проводимую страховой компанией, состояние региональной сети[4]. Внешние факторы, в свою очередь, можно условно разделить на факторы прямого воздействия (порядок лицензирования, налогообложение,государственного контроля над платежеспособностью) и факторы косвенного воздействия (уровень конкуренции на рынке, уровень инфляции, политические риски). Наибольшая роль в поддержании и укреплении финансовой устойчивости конкретной страховой компании отводится внутреннему регулированию ее финансовых ресурсов.Поскольку реинжиниринг ориентирован на процессы, важнейшее значение приобретает координация, взаимообусловленность и взаимодополняемость всех участников бизнеспроцессов в целом[5].Резко изменившиеся внешние и внутренние условия ведения бизнеса диктуют новые правила игры на рынке. Побеждают в конкурентной борьбе те компании, которые адекватно реагируют на изменения внешней среды, имеют отлаженные взаимообусловленные процессы разработки, производства, продажи своих продуктов и сервисного обслуживания клиентов. В традиционной страховой организации, построенной по административновертикальному принципу, доминирует система ценностей, основными из которых являются исполнительность, выполнение полученной«сверху» задачи, своевременный доклад о ее выполнении. При этом в компании преобладают «вертикальные» коммуникации, что зачастую приводит к такой ситуации, когда сотрудники функциональных отделов и служб не умеют общаться «по горизонтали» и не слышат другдруга. Вертикальная направленность делового общения (сверху вниз и снизу вверх) становится повседневной нормой, при которой не могут не культивироваться отношения субординации. Как правило, в такой системе отношений клиенту уделяется явно недостаточное внимание, так как потребитель страховых услуг находится не внутри этих отношений, а снаружи. Иными словами, традиционная страховая компания не настроена на восприятие сигналов, идущих извне, то есть от клиента. Реинжиниринг бизнеспроцессов страховой компании, выстраивая горизонтальные технологии и отношения, кардинальным образом изменяет корпоративную идеологию и психологию сотрудников. Однако происходит это в компании не мгновенно, а постепенно[5].Специфика финансовых отношений страховой организации обусловлена особенностями организации денежного оборота, так как страховщик сначала привлекает денежные ресурсы, а потом выполняет обязательства перед страхователем.Поэтому денежный оборот страховой организации более сложен, чем у предприятий других отраслейнародного хозяйства. Дело в том, что финансы страховой организации представляют собой регулируемые государством денежные отношения, которые возникаютв процессе формирования и использования собственных, привлеченных и заемных финансовых ресурсов, для того, что бы реализоватьмиссии страховой организации и обеспечитьфинансовуюустойчивость. Миссия страховой организациисостоит в предоставлении страховых услуг, ориентированных на потребности личности, предприятий и общества в соответствующем уровне страховой защиты, способствующих созданию среды обитания, в которой комфортно и безопасно.Финансовая устойчивость это залог стабильного развития страховой организации, а основой финансовой устойчивости являются достаточный уровень собственных средств
и страховых резервов, сформированныхв необходимом для выплат объеме.
Способствовать повышению уровня конкурентоспособности страховой организациибудет осуществление оценки и постоянное совершенствование процесса управления потенциалом страховой организации.Это связано с тем, что конкуренция заставляет российских страховщиков как можно эффективнее использовать свой рыночный потенциал. Повысить доверие к страховому бизнесу можно за счет повышения уровня финансовой устойчивости страховой компании.Как известно платежеспособность есть частное проявление финансовой устойчивости страховщика, поскольку отражает его способность платить по обязательствам в "нормальных" условиях. Основная роль в поддержании и укреплении финансовой устойчивости конкретной страховой компании отводится внутреннему регулированию ее финансовых ресурсов. Однако,для обеспечения и повышения уровня финансовой устойчивости страховых организаций в современных условиях изменяющейся конъюнктуры рынка и преодоления кризисных явлений уже недостаточно выполнение требований, установленных на государственном уровне. Поэтому возникаетнеобходимость дополнения существующей системы факторов обеспечения финансовой устойчивости такими, как инвестиционная политика, предполагающая формирование оптимальных инвестиционных портфелей активов, принимаемых в покрытие страховых резервов и собственных средств; уровень финансового менеджмента, и что особенно важно, эффективная система управления рисками, возникающими в страховом бизнесе, как основа финансовой устойчивости страховщика[6].Специфика деятельности страховых компаний обуславливает необходимость выделения системы определенных показателей, характеризующих особенности функционирования страховщиков как финансовых институтов. При этом по каждому показателю должен быть представлен алгоритм расчета, раскрыта его экономическая сущность и определена степень влияния на комплексный (интегральный) показатель риска.Для того, что бы определить достоверную качественную оценку финансовой устойчивости страховой компании, необходимо использовать модели с интегрированными показателями, основанные на элементахмоделей теории оптимизации и теории управления. Такой подход нашел свое отражение в модели оценки достаточности собственного капитала.Модели и методики оценки платежеспособности страховой организации, должныхарактеризоваться, прежде всего, простотой применения и позволять оперативно принимать управленческие решения, направленные на обеспечение и поддержание платежеспособности.Для реализации поставленной задачи необходимамодель, которая учитывает все стороны деятельности страховой организации и позволяет анализировать факторы, воздействующие на платежеспособность, так как последняя является многоаспектным понятием[3].Специфика страховой деятельности обуславливает необходимость формирования в достаточном объеме собственного капитала, обеспечивающего незапланированные отклонения. Проблема достаточности собственного капитала заключается в измерениисоотношенияэлементов заемного и собственного капитала, иоценкиих соответствия коэффициенту достаточности капитала регламентирующим условиям государства. Поэтому в основу управления платежеспособностью страховой организации должна быть положенамодель формирования собственного капитала в достаточном объеме, охватывающая наиболее существенные элементы платежеспособности. Данная модель станет инструментомтекущего контроля платежеспособности, формирования и оценки управленческих решений по ее обеспечению.Это предоставит возможность оценивать платежеспособность не только в текущем периоде, но и в будущих периодах[1].В связи с этим можно сказать, что задачей финансового менеджмента страховой организации при определении достаточной величины является определениетакого уровня собственного капитала, при котором буде гарантироваться выполнение уже принятых и планируемых обязательств. Это позволит определить страховой компании максимальнуювеличинуобязательств, которые она может позволить себе при имеющемся объеме собственного капитала.Практическое применение такой модели определения достаточности собственного капитала в рамках управления платежеспособностью и финансовой устойчивостью страховой организации позволит на основе комплексного управления охватывать все направления деятельности страховой организации(страховой, инвестиционной и финансовой) и в дальнейшем при привлечении капитала не нарушить сложившуюся оптимальную его структуру. Еще следует отметить, что проведение целенаправленного анализа факторов, воздействующих на формирование структуры капитала позволит увеличить прибыль, так как появится возможность определить предельно допустимую величину обязательств при заданном объеме собственного капитала[6].Таким образом, предложенная модель формирования собственного капитала позволитцеленаправленно принимать управленческие решения, оценивать их последствия для обеспечения платежеспособности и финансовой устойчивости страховой организации, а,следовательно,и повышения уровня ее конкурентоспособности на рынке.Как было отмечено ранее,управлениерисками в страховом бизнесеиграет определяющую роль в решении проблемы повышения финансовой устойчивости страховых организаций. Страховые организации, подвержены влиянию и негативному воздействию рисков, так как с одной стороны, они принимают на себя чужие риски, которые им передаются по различным договорам страхования и перестрахования, а с другой в процессе инвестиционной и иной деятельности у страховщика возникают его собственные финансовые риски, связанные с невозвратом вложенных средств или недополучением прибыли.Поэтому характерной особенностью страхового бизнеса является то, что страхованиевыступает одним из методов управления риском, при этом страховая компания сама подвержена целому ряду рисков[5].Для того, чтобыстраховщик имел возможность снизить уровень собственного финансового риска, процесс управления рисками, принимаемыми им по договорам страхования должен состоять из следующих этапов:установление риска;оценка риска;передача риска;финансирование риска. Следует понимать, что такой процесс управления рисками, однако приведет к появлению целой группы рисков, связанных с обслуживанием договоров, которые следует учитывать при комплексной оценке рисков страховой организации. При этом процесс инвестирования средств страховых резервов сопровождается возникновением процентного риска, валютного риска и риска ликвидности[2].Эффективно применяемыми на практике инструментами управления рисками в страхованииявляются тарифная политика, стратегия формирования начального страхового резерва, перестраховочные программы, секъюритизация страховых активов.Так тарифная политика позволяет определитьстоимость принятия риска на страхование, а стратегия формирования резервов объемы страховых рисков, которые страховая компания может оставить на собственном удержании. В свою очередь перестрахование и секъюритизация являются инструментами, с помощью которых происходит управление страховыми рисками, уже принятыми на страхование.В условиях рыночной экономики наиболее эффективным инструментом снижения финансового риска страховщика является секъюритизация страховых активов.Механизм секъюритизации, как инструмент управления финансовыми рисками страховщикаследует использовать в страховом бизнесепотому, секъюритизация часто предоставляет нестандартные условия договора(больший объем перестраховочной защиты, защиту от рисков, не покрываемых традиционным перестрахованием, защиту от необычных рисков), исключает риск дефолта контрагентаи предоставляет возможность попасть под более выгодный режим налогообложения.Теперь остановимся на необходимости разработки механизмаповышения финансовой устойчивости страховой организации на основестратегий повышения капитализации компании, моделей управления инвестиционным портфелем страховщика и методологии комплексной (интегральной) оценки абсолютного размера рисков, возникающих в страховом бизнесе[6].Существующие методы эффективного инвестирования имеютбольшую степень неопределенности,потому что в результате их применения не вырабатываются конкретные рекомендации по поводу того, как, имея начальноесостояние структуры активов и пассивов, перейти к наилучшему состоянию с точки зрения оптимального сочетания двух целей менеджмента: максимизации доходности и минимизации риска. Также существующие методы эффективного инвестирования не рассматривают инвестиционный портфель страховщика, состоящийиз нескольких активов. Поэтому возникает необходимость многокритериального управления инвестиционным портфелем, чтобы иметь возможность принимать решения на основе динамического взаимодействия этих критериев.Критериями управления в постановке многокритериальной задачи управления должны стать максимизация доходности и минимизация риска при обеспечении необходимых уровней ликвидности, возвратности, доходности, диверсифицируемости, а также соблюдения структурных соотношений активов, принимаемых в покрытие страховых резервов.Следует отметить, что соблюдение представленных принципов управления страховой деятельностью приведет к существенномуповышениюэффективности инвестиционной деятельности, качества системы рискменеджментаи уровня финансовой устойчивости страховой организации в целом.Наибольшего эффекта в управлении рисками можно достичь, используя комплексный подход к их оценке и анализу, так как применение предложенныхмоделейуправления платежеспособностью и финансовой устойчивостью позволит страховщикам корректировать стратегии управления рисками таким образом, чтобы достигнуть наилучшего результата оптимального сочетания уровней риска и доходности[5].
Таким образом, увеличение капитализации страховых компаний способствует увеличению их финансовой емкости, т.е. возможности принятия крупных рисков. Как показывает практика, в лизинг передаются дорогостоящие объекты имущества, соответственно, страхование лизинговой деятельности осуществляется на российском страховом рынке крупнейшими страховщиками.
Ссылки на источники1.Иманова М.Г. Ограничения и направления развития страхового рынка в России. Научная дискуссия: вопросы экономики и управления. 2015.№7(40). С. 110115.2.Иманова М.Г. Обеспечение конкурентоспособности страховых компаний на основе новых технологий управления рисками. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук / РостовнаДону, 2007.3.О понятиях и факторах финансовой устойчивости страховых компаний http://www.jourclub.ru/3/497/[Дата обращения: 15.02.2016].4.Палкин А. В.О понятии финансовой устойчивости страховой организации // Проблемы трансформации российской экономики: теория и практика организации и обеспечения управления. Сборник трудов VII Международного научно практического семинара (2628 февраля 2008 г.). Под ред. д. э.н., проф. Орехова С. А. –М., ИНИОН РАН, 2008 –0,20 п. л.5.Иманова М.Г., Королюк Е.В. Управление рисками страховых компаний. Монография; Краснодарский центр научнотехнической информации. Краснодар, 2010.6.Слепухина Ю.Э. Финансовая устойчивость страховых организаций: теория, модели и методы управления рисками. Екатеринбург: Издво Урал. гос. экон. унта, 2006. 12,9п.л.
