Низкая цена на нефть и девальвированная валюта как возможные условия для диверсификации экономики
А.
А. Гамова Библиографическое описание статьи для цитирования:
Гамова
А.
А. Низкая цена на нефть и девальвированная валюта как возможные условия для диверсификации экономики // Научно-методический электронный журнал «Концепт». –
2016. – Т. 15. – С.
2691–2695. – URL:
http://e-koncept.ru/2016/96459.htm.
Аннотация. Рубль отмечает год свободного плавания, при этом переходный период продолжался достаточно долго. Выделяется три сценария развития российской экономики в 2016 году. Для оживления экономики большие надежды в Минфине возлагают на девальвацию валюты, способствующей развитию неотраслевых, технологичных сфер экономики.
Текст статьи
Гамова Алена Андреевна, Студент 2го курса, Институт права и экономики, ЕГУ им. И.А. Бунина,Елецhooplast@rambler.ru
Низкая цена на нефть и девальвированная валютакак возможные условиядля диверсификации экономики
Аннотация.Рубль отмечает год свободного плавания, при этом переходный период продолжался достаточно долго. Выделяется три сценария развития российской экономики в 16м году. Для оживления экономики большие надежды в минфине возлагают на девальвацию валюты, способствующей развитию неотраслевых, технологичных сфер экономики.Ключевые слова.Рубль, девальвация, цена на нефть, экономический кризис, диверсификация экономики.
10 ноября 2014 года ЦБ отпустил рубль в свободное плавание, отменив коридор бивалютной корзины и регулярные интервенции на его границах. С этого момента российская валюта фундаментально зависит от динамики нефтяных цен.Согласно данным регрессионного анализа зависимости рубля от нефти, проведенного ведущим аналитиком банка «Нордеа» Дмитрием Савченко, коэффициент детерминации на сегодняшний день составляет 0.77, то есть корреляция равняется 0.88, что довольно много. «Чем ближе значение коэффициента детерминации к 1, тем теснее связь между рублем и нефтью.Ранее ЦБ в большей степени вмешивался в ход торгов, это снижало зависимость. Впериод геополитического неспокойствия в начале 2014 года коэффициент детерминации был на уровне 0,15 (корреляция составляла 0,39), что указывало на почти полное отсутствие какойлибо связи между курсом рубля и ценой на нефть.» [1]Рубль отмечает год свободного плавания, однако онне таргетировался ЦБ и до официального решениясвернуть интервенции на валютном рынке.При этомпереходный период от рубля, который был под сильным контролем Центрального банка, к рублю сегодняшнему, относительно свободному в своем движении, продолжался достаточно долго. «Если говорить о фундаментальных зависимостях, то тут все осталось неизменным: нефть продолжает определять движение российской валюты». В марте 2014 года доллар и евро обновили исторические максимумы на торгах Московской биржи. Тогда за один день ЦБ продал больше $11 млрд для стабилизации курса рубля, а всего в марте ЦБ продал $25 млрд.[1]«В ближайшие годы у рубля пока нет шансов вырваться изпод такой зависимости», —резюмирует аналитик банка «Нордеа».Аналогичная зависимость от нефтяных цен есть и у доллара, говорится в обзоре Промсвязьбанка. В 2015 году корреляция между рублем и нефтью составляла 82%.Без учета первого квартала, когда наблюдались резкие колебания валюты, корреляция составляет 0,94. [1]Участники рынка уверены, что в 2016мгодудоллар продолжит свое шествие наверх, снижая цены на нефть и, как следствие, российский рубль. В последний торговый день 2015 года, 30 декабря, доллар преодолел отметку в 73 рубля, а евро стоил почти 80 рублей. За год нефть сорта Brent подешевела на 34%, опустившись до 37,3 доллара за баррель.Российское правительство подготовило бюджет на 2016 год,исходя из среднегодовой цены на нефть в 50 долларов.Минэкономразвития ждет 0,7процентного роста при такой цене бочки. Прогноз Центробанка более пессимистичен. Считают, что российский ВВП выйдет в устойчивый плюс, но лишь в 2017 году.Экономисты в целом тоже разделились на два лагеря. Чтобы четко понимать, что будет дальше, надо с уверенностью говорить о том, сколько будетстоить баррель. А подобный шаг невозможно запланировать. Почти та же ситуация наблюдалась в конце 2014го. Нотогда сложнее было оценивать, насколько прочна российская экономика подвнешним шоком. Опыт 2015 года, удививший многих западных экспертов, показал, чтоРФ адаптировалась к двукратному падению цен на нефть и не упала в пропасть, как полагали некоторые. Уже даже появились основания говорить о росте в 2016м. Но вмешалась нефть, цена на которую упаланиже 40 долларов за бочку.Можно выделить три сценария развития российской экономики в 16мгоду. Первый –нефть будет стоить50 долларовза баррель, как заложено в российском бюджете. Это теперь вполне комфортная цена–как для сырьевого сектора, так и в целом для экономики. Если нефть окажется ниже 40 долларов–это пессимистичныйсценарий, тогда России снова, как и в 2015м, придется подстраиваться и заново учиться жить в менее комфортных условиях. В прошлом году адаптировались к 50 долларам, в новом придется привыкать к 35–40. Наконец, есть и оптимистичныйсценарий, при котором нефть совершает неожиданный разворот и по году выходит на 60 долларовза бочку или даже чуть выше. Но сейчас это выглядит слишком неправдоподобно. [5]Экономическим двигателем, способным изменить ситуацию во время кризиса, чаще всего выступает промышленность –менее или более технологичная. Однако Россия оказалась в числе немногих стран, «выпавших» из этого тренда. За годы в стране не построено почти ни одного нового предприятия (за исключением разве что автомобильных заводов иностранных компаний, сегодня активно закрывающихся).Мы производим сейчас меньше промышленной продукции, чем во времена РСФСР, по отдельным позициям в 2,5–200 раз.Отрасли промышленности, определяющие облик современной экономики (разработка и производство компьютеров и оргтехники, средств связи и коммуникации, лекарств и медицинского оборудования и даже конкурентоспособное машиностроение), у нас почти полностью отсутствуют —страна не производит даже собственного инсулина, лишь разливая привозной на заводе в Орловской области. В результате Россия не только не преодолела зависимость от нефти и газа, но и углубила ее: энергоресурсы, составлявшие 26,2% экспорта в 1989 году, расширили долю до 39,7% в 1999м и 69,5% —в 2014 году.Россия во многом загнала себя в угол, перестав быть крупной промышленной державой. По объему экспорта конечной индустриальной продукции мы в 2015 году серьезно отстали отСловакии. Структура нашей экономики, отраслевая и региональная, не оставляет сомнений: Россия —страна третьего мира, зависящая от экспорта ресурсов и развивающая только столичный регион. [9]В непростой ситуации, наряду с Россией, оказался целый ряд нефтедобывающих стран. Директор NPD Бенте Ниланд признался в интервью Bloomberg, что нефтяная отрасль Норвегии находится в состоянии кризиса. Новых крупных капиталовложений не будет. Но предложения министерства финансов Норвегии во главе с Сивом Йенсеном, вошедшие в бюджет, содержат расширение расходов и преследуют цель: помочь сократить потерю рабочих мест.Правительство также намерено для компенсации потерь бюджета расширить заимствования из крупнейшего в мире суверенного фонда, объем которого составляет 805 млрд долларов. Причем непосредственно это обусловлено, по даннымBloomberg,не снижением цен на нефть, а снижением налогов. Объем изъятий составит 208 млрд норвежских крон (около $25 млрд). В 2015 году в фонд поступило 38 млрд крон.Для оживления экономики большие надежды в минфине возлагают на девальвацию валюты. По крайней мере, экспортерам в не нефтяных отраслях она значительно помогла. При этом, ни о каком падении ВВП в королевстве речи не идет. По крайней мере, в ближайшем будущем он не предвидится. Осло все же удалось в определенной мере диверсифицировать экономику. К тому же, в стране крепкие и здоровые финансы, что является хорошим подспорьем в борьбе с кризисом. По прогнозам, ВВП королевства в этом году вырастет на 1,6%. Любопытно, что это на 0,1% выше, чем предыдущий прогноз. То ест, экономисты в экономику Норвегии верят. В 2017 году по прогнозу ВВП еще немного подрастет–до 1,7%. Многим членам ЕС о таких показателях можно только мечтать. [10]Эксперты полагают, чтотрансформация норвежской экономики будет проходить более плавным иестественным путем, нежелипредлагают политики. «Мы делаем шаг отсырьевой экономики ккапитализму,—заявил Financial Times экономист DNB Markets Эйстен Дерум.—С течением времени нефтяные доходы будут все менее именее важны всравнении сприбылью отфинансовых активов».[11]«России по примеру Норвегии следует в условиях продолжающегося падения нефтяных цен и неопределенности на мировых товарных рынках сосредоточиться на диверсификации своей экономики» такой совет дала премьерминистр королевства Эрна Сульберг, выступившая на международной конференции «Арктические рубежи» в заполярном городе Тромсё. По ее словам, в Норвегии не передаются в бюджет все нефтяные доходы, а то, что идет в бюджет, тратится на диверсификацию национальной экономики.«Диверсифицируйте экономику, создавайте новые рабочие места и новые источники налоговых поступлений в государственную казну. Нефть и газ —невозобновляемый ресурс, рано или поздно их запасы будут исчерпаны», —отметила премьер. В ходе выступления на конференции Сульберг подчеркнула, что страна должна строить экономику, основанную на знаниях и технологиях, в которой роль нефтегазового сектора будет постепенно снижаться, а накопленный им опыт и технологические решения будут перенимать в других отраслях. [12]Исходя из опыта ряда стран, Норвегии в том числе, девальвация национальной валюты способствует развитию неотраслевых, технологичных сфер экономики, ориентированных на экспорт, что способствует диверсификации экономики и помогает обезопасить ее от колебаний цен на нефть.
Ссылки на источники1.Зависимость рубля от нефтяных цен достигла 90% [Электронный ресурс]. –Режим доступа: http://www.rbc.ru/finances/12/11/2015/56447cd69a7947554e7129f52.Правительство вспомнило о малом бизнесе после обвала в экономике [Электронный ресурс]. –Режим доступа: http://www.rbc.ru/ins/economics/27/01/2016/56a8ad7a9a7947182c57c32d3.Помощь свыше: поможет ли план правительства предпринимателям?[Электронный ресурс]. –Режим доступа: http://www.rbc.ru/opinions/business/29/01/2016/56ab5b2b9a79477e030e0742?from=typeindex%2Fopinion4.
Русское чудо: почему девальвация не привела к росту экспорта и инвестиций [Электронный ресурс]. –Режим доступа: http://www.rbc.ru/economics/04/06/2015/556f5c949a7947ce9a7bb46e5.К чему готовиться российской экономике в 2016м [Электронный ресурс]. –Режим доступа: http://vz.ru/economy/2016/1/2/785980.html6.Главное —спокойствие: почему ЦБ не нужно экстренно спасать рубль[Электронный ресурс]. –Режим доступа: http://www.rbc.ru/opinions/finances/21/01/2016/56a08f4d9a7947911a7cb2a97.Уроки 80х. Как нефтяные экономики выживают в периоды низких цен[Электронный ресурс]. –Режим доступа: http://www.rbc.ru/opinions/finances/21/01/2016/56a08f4d9a7947911a7cb2a98.
Рубль способен покупать[Электронный ресурс]. –Режим доступа: http://www.rg.ru/2013/09/19/rublsite.html
9.Иноземцев В. Мечты не сбываются [Электронный ресурс]. –Режим доступа: http://www.gazeta.ru/column/vladislav_inozemcev/8088209.shtml.10.
Мануков С. Кризис понорвежски [Электронный ресурс]. –Режим доступа: http://expert.ru/2016/01/19/norvegiyaneft/11.
Макаренко Г. Нефтяной капкан: какНорвегия пострадала отсырьевой зависимости [Электронный ресурс]. –Режим доступа: http://www.rbc.ru/economics/04/11/2015/5638beb29a7947a851c80b2812.Норвежский премьер посоветовала России диверсифицировать экономику [Электронный ресурс]. –Режим доступа: https://lenta.ru/news/2016/01/27/norway/
Низкая цена на нефть и девальвированная валютакак возможные условиядля диверсификации экономики
Аннотация.Рубль отмечает год свободного плавания, при этом переходный период продолжался достаточно долго. Выделяется три сценария развития российской экономики в 16м году. Для оживления экономики большие надежды в минфине возлагают на девальвацию валюты, способствующей развитию неотраслевых, технологичных сфер экономики.Ключевые слова.Рубль, девальвация, цена на нефть, экономический кризис, диверсификация экономики.
10 ноября 2014 года ЦБ отпустил рубль в свободное плавание, отменив коридор бивалютной корзины и регулярные интервенции на его границах. С этого момента российская валюта фундаментально зависит от динамики нефтяных цен.Согласно данным регрессионного анализа зависимости рубля от нефти, проведенного ведущим аналитиком банка «Нордеа» Дмитрием Савченко, коэффициент детерминации на сегодняшний день составляет 0.77, то есть корреляция равняется 0.88, что довольно много. «Чем ближе значение коэффициента детерминации к 1, тем теснее связь между рублем и нефтью.Ранее ЦБ в большей степени вмешивался в ход торгов, это снижало зависимость. Впериод геополитического неспокойствия в начале 2014 года коэффициент детерминации был на уровне 0,15 (корреляция составляла 0,39), что указывало на почти полное отсутствие какойлибо связи между курсом рубля и ценой на нефть.» [1]Рубль отмечает год свободного плавания, однако онне таргетировался ЦБ и до официального решениясвернуть интервенции на валютном рынке.При этомпереходный период от рубля, который был под сильным контролем Центрального банка, к рублю сегодняшнему, относительно свободному в своем движении, продолжался достаточно долго. «Если говорить о фундаментальных зависимостях, то тут все осталось неизменным: нефть продолжает определять движение российской валюты». В марте 2014 года доллар и евро обновили исторические максимумы на торгах Московской биржи. Тогда за один день ЦБ продал больше $11 млрд для стабилизации курса рубля, а всего в марте ЦБ продал $25 млрд.[1]«В ближайшие годы у рубля пока нет шансов вырваться изпод такой зависимости», —резюмирует аналитик банка «Нордеа».Аналогичная зависимость от нефтяных цен есть и у доллара, говорится в обзоре Промсвязьбанка. В 2015 году корреляция между рублем и нефтью составляла 82%.Без учета первого квартала, когда наблюдались резкие колебания валюты, корреляция составляет 0,94. [1]Участники рынка уверены, что в 2016мгодудоллар продолжит свое шествие наверх, снижая цены на нефть и, как следствие, российский рубль. В последний торговый день 2015 года, 30 декабря, доллар преодолел отметку в 73 рубля, а евро стоил почти 80 рублей. За год нефть сорта Brent подешевела на 34%, опустившись до 37,3 доллара за баррель.Российское правительство подготовило бюджет на 2016 год,исходя из среднегодовой цены на нефть в 50 долларов.Минэкономразвития ждет 0,7процентного роста при такой цене бочки. Прогноз Центробанка более пессимистичен. Считают, что российский ВВП выйдет в устойчивый плюс, но лишь в 2017 году.Экономисты в целом тоже разделились на два лагеря. Чтобы четко понимать, что будет дальше, надо с уверенностью говорить о том, сколько будетстоить баррель. А подобный шаг невозможно запланировать. Почти та же ситуация наблюдалась в конце 2014го. Нотогда сложнее было оценивать, насколько прочна российская экономика подвнешним шоком. Опыт 2015 года, удививший многих западных экспертов, показал, чтоРФ адаптировалась к двукратному падению цен на нефть и не упала в пропасть, как полагали некоторые. Уже даже появились основания говорить о росте в 2016м. Но вмешалась нефть, цена на которую упаланиже 40 долларов за бочку.Можно выделить три сценария развития российской экономики в 16мгоду. Первый –нефть будет стоить50 долларовза баррель, как заложено в российском бюджете. Это теперь вполне комфортная цена–как для сырьевого сектора, так и в целом для экономики. Если нефть окажется ниже 40 долларов–это пессимистичныйсценарий, тогда России снова, как и в 2015м, придется подстраиваться и заново учиться жить в менее комфортных условиях. В прошлом году адаптировались к 50 долларам, в новом придется привыкать к 35–40. Наконец, есть и оптимистичныйсценарий, при котором нефть совершает неожиданный разворот и по году выходит на 60 долларовза бочку или даже чуть выше. Но сейчас это выглядит слишком неправдоподобно. [5]Экономическим двигателем, способным изменить ситуацию во время кризиса, чаще всего выступает промышленность –менее или более технологичная. Однако Россия оказалась в числе немногих стран, «выпавших» из этого тренда. За годы в стране не построено почти ни одного нового предприятия (за исключением разве что автомобильных заводов иностранных компаний, сегодня активно закрывающихся).Мы производим сейчас меньше промышленной продукции, чем во времена РСФСР, по отдельным позициям в 2,5–200 раз.Отрасли промышленности, определяющие облик современной экономики (разработка и производство компьютеров и оргтехники, средств связи и коммуникации, лекарств и медицинского оборудования и даже конкурентоспособное машиностроение), у нас почти полностью отсутствуют —страна не производит даже собственного инсулина, лишь разливая привозной на заводе в Орловской области. В результате Россия не только не преодолела зависимость от нефти и газа, но и углубила ее: энергоресурсы, составлявшие 26,2% экспорта в 1989 году, расширили долю до 39,7% в 1999м и 69,5% —в 2014 году.Россия во многом загнала себя в угол, перестав быть крупной промышленной державой. По объему экспорта конечной индустриальной продукции мы в 2015 году серьезно отстали отСловакии. Структура нашей экономики, отраслевая и региональная, не оставляет сомнений: Россия —страна третьего мира, зависящая от экспорта ресурсов и развивающая только столичный регион. [9]В непростой ситуации, наряду с Россией, оказался целый ряд нефтедобывающих стран. Директор NPD Бенте Ниланд признался в интервью Bloomberg, что нефтяная отрасль Норвегии находится в состоянии кризиса. Новых крупных капиталовложений не будет. Но предложения министерства финансов Норвегии во главе с Сивом Йенсеном, вошедшие в бюджет, содержат расширение расходов и преследуют цель: помочь сократить потерю рабочих мест.Правительство также намерено для компенсации потерь бюджета расширить заимствования из крупнейшего в мире суверенного фонда, объем которого составляет 805 млрд долларов. Причем непосредственно это обусловлено, по даннымBloomberg,не снижением цен на нефть, а снижением налогов. Объем изъятий составит 208 млрд норвежских крон (около $25 млрд). В 2015 году в фонд поступило 38 млрд крон.Для оживления экономики большие надежды в минфине возлагают на девальвацию валюты. По крайней мере, экспортерам в не нефтяных отраслях она значительно помогла. При этом, ни о каком падении ВВП в королевстве речи не идет. По крайней мере, в ближайшем будущем он не предвидится. Осло все же удалось в определенной мере диверсифицировать экономику. К тому же, в стране крепкие и здоровые финансы, что является хорошим подспорьем в борьбе с кризисом. По прогнозам, ВВП королевства в этом году вырастет на 1,6%. Любопытно, что это на 0,1% выше, чем предыдущий прогноз. То ест, экономисты в экономику Норвегии верят. В 2017 году по прогнозу ВВП еще немного подрастет–до 1,7%. Многим членам ЕС о таких показателях можно только мечтать. [10]Эксперты полагают, чтотрансформация норвежской экономики будет проходить более плавным иестественным путем, нежелипредлагают политики. «Мы делаем шаг отсырьевой экономики ккапитализму,—заявил Financial Times экономист DNB Markets Эйстен Дерум.—С течением времени нефтяные доходы будут все менее именее важны всравнении сприбылью отфинансовых активов».[11]«России по примеру Норвегии следует в условиях продолжающегося падения нефтяных цен и неопределенности на мировых товарных рынках сосредоточиться на диверсификации своей экономики» такой совет дала премьерминистр королевства Эрна Сульберг, выступившая на международной конференции «Арктические рубежи» в заполярном городе Тромсё. По ее словам, в Норвегии не передаются в бюджет все нефтяные доходы, а то, что идет в бюджет, тратится на диверсификацию национальной экономики.«Диверсифицируйте экономику, создавайте новые рабочие места и новые источники налоговых поступлений в государственную казну. Нефть и газ —невозобновляемый ресурс, рано или поздно их запасы будут исчерпаны», —отметила премьер. В ходе выступления на конференции Сульберг подчеркнула, что страна должна строить экономику, основанную на знаниях и технологиях, в которой роль нефтегазового сектора будет постепенно снижаться, а накопленный им опыт и технологические решения будут перенимать в других отраслях. [12]Исходя из опыта ряда стран, Норвегии в том числе, девальвация национальной валюты способствует развитию неотраслевых, технологичных сфер экономики, ориентированных на экспорт, что способствует диверсификации экономики и помогает обезопасить ее от колебаний цен на нефть.
Ссылки на источники1.Зависимость рубля от нефтяных цен достигла 90% [Электронный ресурс]. –Режим доступа: http://www.rbc.ru/finances/12/11/2015/56447cd69a7947554e7129f52.Правительство вспомнило о малом бизнесе после обвала в экономике [Электронный ресурс]. –Режим доступа: http://www.rbc.ru/ins/economics/27/01/2016/56a8ad7a9a7947182c57c32d3.Помощь свыше: поможет ли план правительства предпринимателям?[Электронный ресурс]. –Режим доступа: http://www.rbc.ru/opinions/business/29/01/2016/56ab5b2b9a79477e030e0742?from=typeindex%2Fopinion4.
Русское чудо: почему девальвация не привела к росту экспорта и инвестиций [Электронный ресурс]. –Режим доступа: http://www.rbc.ru/economics/04/06/2015/556f5c949a7947ce9a7bb46e5.К чему готовиться российской экономике в 2016м [Электронный ресурс]. –Режим доступа: http://vz.ru/economy/2016/1/2/785980.html6.Главное —спокойствие: почему ЦБ не нужно экстренно спасать рубль[Электронный ресурс]. –Режим доступа: http://www.rbc.ru/opinions/finances/21/01/2016/56a08f4d9a7947911a7cb2a97.Уроки 80х. Как нефтяные экономики выживают в периоды низких цен[Электронный ресурс]. –Режим доступа: http://www.rbc.ru/opinions/finances/21/01/2016/56a08f4d9a7947911a7cb2a98.
Рубль способен покупать[Электронный ресурс]. –Режим доступа: http://www.rg.ru/2013/09/19/rublsite.html
9.Иноземцев В. Мечты не сбываются [Электронный ресурс]. –Режим доступа: http://www.gazeta.ru/column/vladislav_inozemcev/8088209.shtml.10.
Мануков С. Кризис понорвежски [Электронный ресурс]. –Режим доступа: http://expert.ru/2016/01/19/norvegiyaneft/11.
Макаренко Г. Нефтяной капкан: какНорвегия пострадала отсырьевой зависимости [Электронный ресурс]. –Режим доступа: http://www.rbc.ru/economics/04/11/2015/5638beb29a7947a851c80b2812.Норвежский премьер посоветовала России диверсифицировать экономику [Электронный ресурс]. –Режим доступа: https://lenta.ru/news/2016/01/27/norway/
