Повышение эффективности инструментов денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации
ART 970348
Авторы:
П.
А. Василевский, О.
Е. Никонец
П.
А. Василевский, О.
Е. Никонец Библиографическое описание статьи для цитирования:
Василевский
П.
А.,
Никонец
О.
Е. Повышение эффективности инструментов денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации // Научно-методический электронный журнал «Концепт». –
2017. – Т. 39. – С.
106–110. – URL:
http://e-koncept.ru/2017/970348.htm.
Аннотация. В современных условиях на развитие экономики Российской Федерации отрицательно влияют внешние факторы: 1) введенные Европейским союзом и США экономические санкции в отношении Российской Федерации; 2) закрытие доступа отечественным коммерческим банковским учреждениям на международные рынки «дешевых» и «длинных» заимствований денежных средств; 3) снижение рейтинга крупнейших коммерческих банковских учреждений, работающих на территории Российской Федерации, глобальными рейтинговыми агентствами; 4) снижение доходных активов в зарубежной валюте от экспорта энергоносителей из-за снижения цен на мировом рынке энергоносителей. Воздействие внешних отрицательных факторов приводит к отрицательным процессам в денежно-кредитной и финансовой сферах Российской Федерации.
Текст статьи
Василевский Павел Алексеевич,студент,направление "Экономика", профиль "Финансы и кредит", 2 курс, Брянский государственный университет им. акад. И.Г.Петровского, г. Брянскvasilevskypavel@mail.ru
Никонец Олеся Евгеньевна,кандидат экономических наук, доцент,Брянский государственный университет им.акад. И.Г.Петровского, г. БрянскNikon4832@mail.ru
Повышение эффективности инструментов денежнокредитной политики Центрального банка Российской Федерации
Аннотация.В современных условиях на развитиеэкономики Российской Федерации
отрицательно влияютвнешниефакторы, такиекак: 1) введенныеЕвропейским союзом и США экономическиесанкциив отношении Российской Федерации; 2) закрытие доступа отечественнымкоммерческимбанковскимучреждениямна международные рынки "дешевых" и "длинных" заимствований на интернациональныерынкиденежных средств; 3) снижение рейтинга крупнейших коммерческих банковских учреждений, работающих на территории Российской Федерации, глобальными рейтинговыми агентствами; 4) снижение доходных активов в зарубежной валюте от экспорта энергоносителей изза снижения цен на мировом рынке энергоносителей. Воздействие внешних отрицательных факторов приводит к отрицательным процессам в денежнокредитной и финансовой сферах Российской Федерации.Ключевые слова:эффективность,денежнокредитная политика,санкции.
Негативныепроцессы,которыепротекаютвденежнокредитнойифинансовойсфереРоссийскойФедерации,требуютпроведениясвоевременной и эффективнойденежнокредитнойполитикиотЦентрального банка РоссийскойФедерации.Проведениеэффективнойденежнокредитнойполитикисостоитвиспользованииспециальныхинструментовденежнокредитнойполитики,взависимостиотконкретныхситуацийисобытийввалютном,денежномлибофинансовомрынке.
Данная статьянацеленанаразработкунаправленийдляповышенияэффективностиденежнокредитнойполитики.Всоответствииспоставленнойцельювработебылирешеныследующие
проблемы:1.РассмотренасвязьизвестныхметодовиинструментовденежнокредитнойполитикиЦБРФ.2.Определены основные факторы оптимизации денежнокредитной политики Центрального банка Российской Федерации.Материалы и методы исследования и последующие выводы строились на основе изученного материала, нормативноправовых актов, учебников и научных статей отечественных и зарубежныхученых по актуальным вопросам.Результаты:В. Н. Шанаев акцентирует внимание на том, что "главным минусом налоговобюджетной и денежнокредитной политики является их нескоординированность, но чрезмерная согласованность этих политик может привести к повышению уровня цен и инфляции" [1].Н. И. Гребеник считает, что «в современных условиях уровень учетных ставок зависит от воздействия различных факторов, которые повлияют на спрос и предложение денежных средств: 1) фактический и прогнозный уровень инфляции в соответствующем периоде; 2) фактический и прогнозный уровень реального ВВП; 3) рост денежной массы в экономике; 4) Размер бюджетного дефицита и т. д." [2, с. 2228].
В современных условиях непостоянности экономической ситуации в Российской Федерации, применение конкретных инструментов денежнокредитной политики, не всегда приводит к положительному результату и целям ЦБ РФ. Оценка эффективности денежнокредитной политики Центрального банка Российской Федерации представленав таблице
Таблица 1Оценка эффективности инструментов денежнокредитной политики Центрального банка Российской Федерации
Цели денежнокредитной политикиИнструменты денежнокредитной политики, применяемые Центральным банком Российской Федерации, для достижения поставленной цели121.Снижение уровня инфляции в стране1) увеличение ставки рефинансирования Центрального банка Российской Федерации;2) изъятие излишней денежной ликвидности в национальной валюте и банковской системы Российской Федерации;3) снижение нормы обязательного резервирования для коммерческих банков Центральным банком Российской Федерации.2.Обеспечение стабильности финансовых рынков1) проведение операций на открытом рынке Центральным банком Российской Федерации;2) введение нормативов Центральным банком Российской Федерации для операций с ценными бумагами коммерческих банков;3.Поддержание курса национальной валюты1) проведение валютных интервенций Центральным банком Российской Федерации;2) повышение ключевой процентной ставки Центрального банка Российской Федерации;3) применение Центральным банком Российской Федерации санкций против коммерческих банков, которые осуществляют незаконные спекулятивные операции с иностранной валютой;4) удаление с валютного рынка спекулянтов с помощью действий Центрального банка Российской Федерации.4. Обеспечение стабильности и эффективности функционирования банковской системы Российской Федерации1) снижение ставки рефинансирования Центрального банка Российской Федерации;2) предоставление кредитов рефинансирования коммерческим банкам Центральным банком Российской Федерации;3) проведение операций на открытом рынке;4) снижение нормы обязательного резервирования для коммерческих банков Центральным банком Российской Федерации.Источник:составлено автором на основе изученной литературы
Процесс рефинансирования Центрального банка не сразу приводит к снижению показателя инфляции и приостанавливает инфляционные процессы в стране, а только со временем. Эффективность проводимой денежнокредитной политики Центрального банка зависит и от поведения коммерческих банков, их доверительного отношения к финансовой системе и политике ЦБ.Выбор способа действий денежнокредитной политики ЦБ предусматривает использование инструментов денежнокредитной политики. Тем не менее, эффект от использования инструментов в определенной ситуации может быть не моментальным и не сразу привести к запланированному результату. Связь способов и инструментов денежнокредитной политики ЦБ РФ представлены в таблице 2.Таблица 2Взаимосвязь методов и инструментов денежнокредитной политики Центрального банка Российской Федерации
Методы денежнокредитной политикиИнструменты денежнокредитной политики121. Управление процентными ставками по операциям Центрального банка Российской Федерации.2. Рефинансирование коммерческих банков Центральным банком Российской Федерации (предоставление рублевой ликвидности коммерческим банкам)1)ставка рефинансирования Центрального банка Российской Федерации;2)объем рефинансированияЦентрального банка Российской Федерации, предоставляемого коммерческим банкам:
однодневные кредиты Центрального банка Российской Федерации;
ломбардные кредиты Центрального банка Российской Федерации;
кредиты «овернайт» Центрального банка Российской Федерации;
кредиты с нерыночным обеспечением Центрального банка Российской Федерации;
кредиты без обеспечения Центрального банка Российской Федерации.3)объем операций прямого РЕПО Центрального банка Российской Федерации;4)объем сделок «валютный своп», проводимых Центральным банком Российской Федерации.3.Изъятие излишней денежной массы Центральным банком Российской Федерации из банковской системы страны1)объем депозитных ресурсов коммерческих банков, находящихся на счетах в Центральном банке Российской Федерации;2)размер обязательств Центрального банка Российской Федерации перед коммерческими банками по облигациям и векселям, имитированных Центральным банком Российской Федерации.4.Управление нормативами по резервным требованиям Центрального банка Российской Федерации1) норма обязательного резервирования Центральным банком Российской Федерации;2)объем средств обязательного резервирования коммерческих банков, находящихся в Центральном банке Российской Федерации;3)норма резервных требований Центрального банка Российской Федерации.5.Проведение валютных интервенций Центральным банком Российской Федерации1)размер валютных интервенций Центрального банка Российской Федерации.Источник: составлено автором на основе изученной литературы
На денежнокредитном рынке вследствие воздействия различных отрицательных факторов сложились негативные последствия. Данными отрицательными факторами стали:1)закрытие доступа российским коммерческим банковским учреждениям к интернациональным рынкам капиталов;2)снижение цен на нефть на рынках энергоресурсов;3)введение экономических санкций ЕС и США против РФ.ПроблемыденежнокредитнойполитикиЦБРФнаданныймоментявляютсяоднимиизприоритетныхвэкономике,таккаквровеньсухудшениемэкономическойситуациивстранеэтоприводиткнестабильнойситуациивбанковскойсистеместраныинедаетпрогнозируемогоэффектаотпримененияинструментовденежнокредитнойполитикиЦБРФ. Современныетенденциивмасштабахмирового
функционированияиэкономическогоразвитияэкономикиРФвнынешнихусловияхопределилинеобходимостьпересмотратеоретическихистинипрактическихспособовпроведенияденежнокредитнойполитикиЦБРФ.ВследствиечегоповышениеэффективностиденежнокредитнойполитикиЦБРФявляетсянасегодняшнемэтаперазвитияэкономикиРоссийскойФедерациииденежнокредитного,финансовогоивалютногорынкастраныоднимизприоритетныхнаправленийединойгосударственнойэкономическойполитикии
основнойзадачей
ПравительстваиЦентральногобанкаРФ.Проведение денежнокредитной политики ЦБ РФ должно в среднесрочной и долгосрочной перспективе обеспечить осуществление ЦБ РФ эффективной процентной политики и через межбанковский кредитный рынок влиять на процессы в нефинансовом секторе экономики РФ.Для повышения эффективности денежнокредитной политики ЦБ РФ предусмотрены основные направления денежнокредитной политики, которые представлены в таблице 3.Таблица 3Основные направления денежнокредитной политики, которые предусмотрены для повышения эффективности денежнокредитной политики Центрального банка Российской Федерации
Основные направления денежнокредитной политикиПоложительные тенденции в денежнокредитной и банковской сфереДля повышения эффективности денежнокредитной политики Центрального банка Российской Федерации основными направлениями денежнокредитной политики должны стать:1) устойчивое снижение уровня инфляции в стране и подавление инфляционных процессов;2) стабилизация курса иностранной валюты и укрепление национальной валюты;3) повышение прозрачности действий, операций и использования инструментов денежнокредитной политики Центральным банком Российской Федерации;4) использование процентных ставок Центральным банком Российской Федерации как основного инструмента денежнокредитной политики Центрального банка Российской Федерации;5) дифференциация нормативов обязательного резервирования и резервных требований Центрального банка Российской Федерации по обязательствам коммерческих банков в национальной и
иностранной валюте.Повышение эффективности денежнокредитной политики Центрального банка Российской Федерации позволит:1) стабилизировать ситуацию в банковской системе и сделать ее более устойчивой с запасом прочности;2) повысить эффективность деятельности субъектов на финансовом рынке;3) быстро реагировать Центральному банку Российской Федерации на изменение ситуации внутри страны и за ее пределами;4) своевременно и эффективно применять Центральному банку Российской Федерации инструментов денежнокредитной политики5) укрепить стабильность на денежнокредитном и валютном рынках страны;6) добиться повышения экономического роста в Российской Федерации.Источник: составлено автором на основе изученной литературы
Денежнокредитная политика ЦБ РФ должна предусматривать проведение тесной связи с налоговой и бюджетной политикой страны. Тесная связь и согласование денежнокредитной,налоговой и бюджетной политики должна предусматривать единство целей и соответствие применяемых инструментов, с помощью которых исполняется как денежнокредитная политика ЦБ РФ, так и налоговая и бюджетная политика.Денежнокредитная политика ЦБ РФ должна предусматривать использование инструментов во взаимосвязи главных целей страны сдостигнутыми результатами конкретных темпов экономического роста в стране и ориентации на конкретные приоритетные направленности развития экономики РФ.Основные цели денежнокредитной политики Центрального банка Российской Федерации на краткосрочную и среднесрочную перспективу представлены в таблице 4.Таблица 4Основные цели денежнокредитной политики Центрального банка Российской Федерации на краткосрочную и среднесрочную перспективу
Основные целиСущность целей1) снижение уровня инфляции в стране;1) проведение политики инфляционного таргетирования;2) проведение политики плавающего валютного курса;2) снижение влияния Центрального банка Российской Федерации на формирование и установление курса иностранной валюты на валютном рынке;3) снижение негативного воздействия на возможности снижения уровня инфляции со стороны регулируемых цен на товары и услуги и тарифов;3) закрепление цен на основные товары и услуги для населения, которые входят в потребительскую корзину;4) снижение цен на энергоресурсы внутри страны с целью преодоления высокого уровня инфляции в стране;4) стабилизация ситуации на внешних рынках энергоресурсов;5) использование ключевой процентной ставки как основного инструмента денежнокредитной политики Центрального банка Российской Федерации;5) снижение Центральным банком Российской Федерации ключевой процентнойставки с целью стимулирования рефинансирования и межбанковского кредитования;6) стимулирование Центральным банком Российской Федерации снижения долларизации экономики страны;6) снижение долларизации сбережений и уменьшение размера долговых обязательствроссийских экономических агентов на территории Российской Федерации;7) повышение доверия населения и экономических субъектов к банковской системе страны, повышение доверия экономических субъектов к национальной валюте.7) уменьшение колебаний курса иностранной валюты, стабилизация на денежнокредитном и валютном рынке страны, прозрачная денежнокредитная политика Центрального банка Российской Федерации и действия Правительства Российской Федерации.Источник: составлено автором на основе изученной литературы
Основными факторами оптимизации денежнокредитной политики Центрального банка Российской Федерации являются следующие:1)развитие инструментов денежнокредитной политики Центрального банка Российской Федерации, которые носят монетарный характер, с целью большего влияния на экономику Российской Федерации;2)повышение степени независимости Центрального банка Российской Федерации;3)определение адекватных и своевременных целей денежнокредитной политики Центрального банка Российской Федерации;4) законодательное закрепление разработки, выбора инструментов и проведения денежнокредитной политики Центрального банка Российской Федерации;5)совершенствование банковской системы Российской Федерации как основного элемента проведения денежнокредитной политики Центрального банка Российской Федерации.Таким образом, из всего вышеизложенного можно сделать следующие выводы: 1)в условиях нестабильности экономики необходимо использовать ограниченное количество инструментов денежнокредитной политики Центрального банка Российской Федерации; 2)правильно выбранные инструменты денежнокредитной политики Центрального банка Российской Федерации приводят к достижению целей денежнокредитной политики; 3)невозможно одновременно достичь всех целей денежнокредитной политики Центрального банка Российской Федерации, применяя один инструмент денежнокредитной политики; 4) в условиях нестабильности экономической ситуации в стране необходимо достигать не только цель денежнокредитной политики Центрального банка Российской Федерации снижение инфляции, но и цель поддержания банковской системы страны.Повышение эффективности денежнокредитной политики ЦБ РФпредусматривает грамотное, своевременное и эффективное использование инструментов денежнокредитной политики с целью укрепления банковской системы страны, стабилизации ситуации на валютном рынке, поддержание стабильности финансового рынка.
Ссылки на источники1.Шанаев В.Н. Денежные и кредитные системы России [Текст] / В.Н. Шанаев. –М.: Наука, 1998. –268 с.
2.Гребеник Н.Л. Тенденции развития управления денежнокредитным рынком. [Текст] / Н.Л. Гребеник. –1999. –№ 6. –С. 2038.3.Ермоленко О.А., Никонец О.Е. Проблемы конкуренции в современных условиях России//Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 121125.4.Ливанцова М.А., Ливанцова А.А., Никонец О.Е. Инвестиции в российский туризм: проблемы и перспективы// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 126130.5.Никонец О.Е., Мишакина А.И., Гапонова М.А. Политика Евросистемы в области электронных денег// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 15.6.Никонец О.Е., Слюсаренко Д.В. Сущность ипотечного кредитования в России и тенденции его развития// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 201205.7.Никонец О.Е., Иванчиков М.А. Национальная система платежных карт России: ее сильные и слабые стороны// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 206210.8.Никонец О.Е., Толстопятова Е.Д., Копылова А.В. Региональные банки в трансформационной экономике//Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 216220.9.Никонец О.Е., Кравцов О.А., Феденок Е.А. Платежная и расчетная система Японии// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 221225.10.Никонец О.Е., Новикова А.А., Хохлова И.В. Стратегия развития коммерческого банка как концептуальная основа его деятельности// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 226230.11.Никонец О.Е., Черкасова А.Н. Вовлеченность персонала организации как высший уровень мотивации// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 231235.12.Никонец О.Е., Маслова Ю.В., Ворон К.Н. проблемы и перспективы развития интернетторговли в Брянской области и в России// Научнометодический электронный журнал Концепт.2016. Т. 11. С. 256260.13.Никонец О.Е., Гринь И.А., Марченко А.В. Бесконтактные платежи: история возникновения и безопасность// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 15. С. 27262730.14.Никонец О.Е., Родный М.П. Кредитный риск коммерческого банка: возможности управления//Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 15. С. 27312735.15.Никонец О.Е., Хусаинова М.А., Черткова А.А. Банковские корпорации в России: состояние и перспективы// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 316320.16.Мартынова А.А., Выборнова А.А., Никонец О.Е. Развитие агропромышленного комплекса в Российской Федерации в условиях финансового кризиса// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 6165.17.Понкрашова А.С., Никонец О.Е. Роль БРИКС в мировой политике и экономике в современных условиях// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 7680.18.Никонец О.Е., Марковцова В.А. Современное состояние и значение системы кредитования в Российской Федерации//Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016.№1. С. 8690.19.Маркелова Е.А., Никонец О.Е. Роль международных валютнокредитных и финансовых организаций в современной экономике// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 8690.20.Седенко Т.Ю., Никонец О.Е. Стратегия импортозамещения в России// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 9195.21.Караваева Ю.С., Никонец О.Е., Бондарькова О.А., Лысак Е.В. Региональные аспекты развития банковского сектора в условиях финансовоэкономического кризиса// Современная научная мысль. 2016.№3. С. 112121.22.Никонец О.Е., Мельникова О.В. проблемы правового регулирования в сфере использования банковских карт// СМАЛЬТА. 2016.№3. С. 1518.23.Мельникова О.В., Никонец О.Е. Надежность банковских карт//Бюллетень науки и практики. 2016.№6(7). С. 252255.24.Бурда Е.А., Родный М.П., Никонец О.Е. Кредитная политика российских банков в условиях финансового кризиса: перспективы и возможности//В сборнике:Инновации в формировании стратегического вектора развития фундаментальных и прикладных научных исследованийсборник научных статей по итогам международной научнопрактической конференции. Негосударственное образовательное учреждение ДОПОЛНИТЕЛЬНОГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ «СанктПетербургский Институт Проектного Менеджмента». 2015. С. 139145.25.Никонец О.Е., Чумакова Ю.Н., Орлова К.К. Банковский рынок России: 20142015 г.г.// Всборнике:Стратегия устойчивого развития экономики регионов: теория и практика//Материалы международной научнопрактической конференции. Экономический факультет. 2015. С. 145149.26.Никонец О.Е., Мамедова Л.А. Инновации в банковской сфере// В сборнике:Стратегия устойчивого развития экономики регионов: теория и практика//Материалы международной научнопрактической конференции. Экономический факультет. 2015. С. 181184.27.Никонец О.Е., Куртенок О.В. Проблемы развития малого и среднего бизнеса в России // В сборнике:Стратегия устойчивого развития экономики регионов: теория и практика//Материалы международной научнопрактической конференции. Экономический факультет. 2015. С. 181184.28.Никонец О.Е., Катюшина Е.В. Развитие ипотечного кредитования и его роль в реализации жилищной программы В сборнике:Стратегия устойчивого развития экономики регионов: теория и практика//Материалы международной научнопрактической конференции. 2015. С. 192200.29.Мельникова О.В., Марченко А.В., Никонец О.Е. Стратегические направления развития деятельности коммерческогобанка за счет реализации зарплатного проекта// В сборнике:Инновации в формировании стратегического вектора развития фундаментальных и прикладных научных исследованийсборник научных статей по итогаммеждународной научнопрактической конференции. Негосударственное образовательное учреждение ДОПОЛНИТЕЛЬНОГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ «СанктПетербургский Институт Проектного Менеджмента». 2015. С. 202205.30.Никонец О.Е., Храмцова О.Е. Совершенствование системы стимулирования труда персонала// В сборнике:Стратегия устойчивого развития экономики регионов: теория и практика//Материалы международной научнопрактической конференции. Экономический факультет. 2015. С. 208214.31.Никонец О.Е., Разумовская О.А. Молодежное предпринимательство как способ борьбы с безработицей// В сборнике:Стратегия устойчивого развития экономики регионов: теория и практика//Материалы международной научнопрактической конференции. Экономический факультет. 2015. С. 233237.32.Никонец О.Е., Орлова К.С. Развитие мобильного и онлайн банкинга в России// В сборнике:Стратегия устойчивого развития экономики регионов: теория и практика//Материалы международной научнопрактической конференции. Экономический факультет. 2015. С. 6772.33.Никонец О.Е., Разумовская О.А. Основные аспекты кредитного поведения россиян// В сборнике:Стратегия устойчивого развития экономики регионов: теория и практика//Материалы международной научнопрактической конференции. Экономический факультет. 2015. С. 94100.34.Никонец О.Е., Чеснокова Е.М., Марковцова В.А. Пути совершенствования законодательного и нормативного обеспечения деятельности в РФ в сфере кредитования//Научнометодическийэлектронный журнал Концепт. 2015.№12. С. 191195.35.Баранова А.С., Никонец О.Е. Кредитные риски//Экономика и управление в XXI веке. 2015.№7. С. 4348.36.Баранова А.С., Никонец О.Е. Роль и значение кредита в развитии экономики страны// Экономика и управление в XXI веке. 2015.№7. С. 4851.37.Никонец О.Е., Марченко А.В. Модернизация подходов к оценке кредитоспособности заемщика как один из факторов формирования конкурентной стратегии банка// Евразийский союз ученых. 2015.№105(19). С. 124129.38.Nikonetc O.E.,Vassilieva M.V. Prospects of banks and their interactions on the market credit products based on a customeroriented approach //Всборнике:The Fourth International Conference on Economic Sciences2014. С. 123127.39.Никонец О.Е. технология организации самостоятельной работы студентовбакалавров//Научнометодический электронный журналКонцепт. 2014. Т. 25. С. 186190.40.Никонец О.Е. Венчурный бизнес как основа инновационного развития экономики России// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2014. Т. 20. С. 29412945.41.Никонец О.Е., Михалев С.И. Перспективы развития инновационноориентированных кредитных организаций//В сборнике:Стратегические коммуникации, теоретические знания и практические навыки в экономике, управлении проектами, педагогике, праве, политологии, природопользовании, психологии, медицине, философии, филологии, социологии, технике, математике, физике, химииСборник научных статей по итогам Международной заочной научнопрактической конференции. Негосударственное образовательное учреждение ДОПОЛНИТЕЛЬНОГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ «СанктПетербургский Институт Проектного Менеджмента». 2013. С. 229.42.Никонец О.Е., Михалев С.И. Факторы инновационного развития региональной экономики России//Прогрессивные технологии развития. 2013.№11. С. 3541.43.Никонец О.Е. Инновационный тип развития банковской системы// Вестник Брянского государственного университета. 2012.№3(2). С. 293295.44.Никонец О.Е. Интеграция систем регулирования российского и мирового финансового рынка:теоретический и практический аспект// Вестник Брянского государственного университета. 2011.№3. С. 294296.45.Никонец О.Е. Моделирование конкурентной позиции российского банковского рынка// Перспективы науки. 2011.№6(21). С. 142144.46.Закиров А., Cелихова О.Е. Производственная инфраструктуры промышленного узла: вопросы теории и практики//монография / А. Закиров, О. Е. Селихова. Москва, 2004.47.Селихова О.Е. Управление формирование и развитием производственной инфраструктуры промышленного узла//автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук / Брянский государственный педагогический университет им. И. Г. Петровского. Брянск, 200348.Селихова О.Е. Управление формирование и развитием производственной инфраструктуры промышленного узла//диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук / Брянск, 2002
Никонец Олеся Евгеньевна,кандидат экономических наук, доцент,Брянский государственный университет им.акад. И.Г.Петровского, г. БрянскNikon4832@mail.ru
Повышение эффективности инструментов денежнокредитной политики Центрального банка Российской Федерации
Аннотация.В современных условиях на развитиеэкономики Российской Федерации
отрицательно влияютвнешниефакторы, такиекак: 1) введенныеЕвропейским союзом и США экономическиесанкциив отношении Российской Федерации; 2) закрытие доступа отечественнымкоммерческимбанковскимучреждениямна международные рынки "дешевых" и "длинных" заимствований на интернациональныерынкиденежных средств; 3) снижение рейтинга крупнейших коммерческих банковских учреждений, работающих на территории Российской Федерации, глобальными рейтинговыми агентствами; 4) снижение доходных активов в зарубежной валюте от экспорта энергоносителей изза снижения цен на мировом рынке энергоносителей. Воздействие внешних отрицательных факторов приводит к отрицательным процессам в денежнокредитной и финансовой сферах Российской Федерации.Ключевые слова:эффективность,денежнокредитная политика,санкции.
Негативныепроцессы,которыепротекаютвденежнокредитнойифинансовойсфереРоссийскойФедерации,требуютпроведениясвоевременной и эффективнойденежнокредитнойполитикиотЦентрального банка РоссийскойФедерации.Проведениеэффективнойденежнокредитнойполитикисостоитвиспользованииспециальныхинструментовденежнокредитнойполитики,взависимостиотконкретныхситуацийисобытийввалютном,денежномлибофинансовомрынке.
Данная статьянацеленанаразработкунаправленийдляповышенияэффективностиденежнокредитнойполитики.Всоответствииспоставленнойцельювработебылирешеныследующие
проблемы:1.РассмотренасвязьизвестныхметодовиинструментовденежнокредитнойполитикиЦБРФ.2.Определены основные факторы оптимизации денежнокредитной политики Центрального банка Российской Федерации.Материалы и методы исследования и последующие выводы строились на основе изученного материала, нормативноправовых актов, учебников и научных статей отечественных и зарубежныхученых по актуальным вопросам.Результаты:В. Н. Шанаев акцентирует внимание на том, что "главным минусом налоговобюджетной и денежнокредитной политики является их нескоординированность, но чрезмерная согласованность этих политик может привести к повышению уровня цен и инфляции" [1].Н. И. Гребеник считает, что «в современных условиях уровень учетных ставок зависит от воздействия различных факторов, которые повлияют на спрос и предложение денежных средств: 1) фактический и прогнозный уровень инфляции в соответствующем периоде; 2) фактический и прогнозный уровень реального ВВП; 3) рост денежной массы в экономике; 4) Размер бюджетного дефицита и т. д." [2, с. 2228].
В современных условиях непостоянности экономической ситуации в Российской Федерации, применение конкретных инструментов денежнокредитной политики, не всегда приводит к положительному результату и целям ЦБ РФ. Оценка эффективности денежнокредитной политики Центрального банка Российской Федерации представленав таблице
Таблица 1Оценка эффективности инструментов денежнокредитной политики Центрального банка Российской Федерации
Цели денежнокредитной политикиИнструменты денежнокредитной политики, применяемые Центральным банком Российской Федерации, для достижения поставленной цели121.Снижение уровня инфляции в стране1) увеличение ставки рефинансирования Центрального банка Российской Федерации;2) изъятие излишней денежной ликвидности в национальной валюте и банковской системы Российской Федерации;3) снижение нормы обязательного резервирования для коммерческих банков Центральным банком Российской Федерации.2.Обеспечение стабильности финансовых рынков1) проведение операций на открытом рынке Центральным банком Российской Федерации;2) введение нормативов Центральным банком Российской Федерации для операций с ценными бумагами коммерческих банков;3.Поддержание курса национальной валюты1) проведение валютных интервенций Центральным банком Российской Федерации;2) повышение ключевой процентной ставки Центрального банка Российской Федерации;3) применение Центральным банком Российской Федерации санкций против коммерческих банков, которые осуществляют незаконные спекулятивные операции с иностранной валютой;4) удаление с валютного рынка спекулянтов с помощью действий Центрального банка Российской Федерации.4. Обеспечение стабильности и эффективности функционирования банковской системы Российской Федерации1) снижение ставки рефинансирования Центрального банка Российской Федерации;2) предоставление кредитов рефинансирования коммерческим банкам Центральным банком Российской Федерации;3) проведение операций на открытом рынке;4) снижение нормы обязательного резервирования для коммерческих банков Центральным банком Российской Федерации.Источник:составлено автором на основе изученной литературы
Процесс рефинансирования Центрального банка не сразу приводит к снижению показателя инфляции и приостанавливает инфляционные процессы в стране, а только со временем. Эффективность проводимой денежнокредитной политики Центрального банка зависит и от поведения коммерческих банков, их доверительного отношения к финансовой системе и политике ЦБ.Выбор способа действий денежнокредитной политики ЦБ предусматривает использование инструментов денежнокредитной политики. Тем не менее, эффект от использования инструментов в определенной ситуации может быть не моментальным и не сразу привести к запланированному результату. Связь способов и инструментов денежнокредитной политики ЦБ РФ представлены в таблице 2.Таблица 2Взаимосвязь методов и инструментов денежнокредитной политики Центрального банка Российской Федерации
Методы денежнокредитной политикиИнструменты денежнокредитной политики121. Управление процентными ставками по операциям Центрального банка Российской Федерации.2. Рефинансирование коммерческих банков Центральным банком Российской Федерации (предоставление рублевой ликвидности коммерческим банкам)1)ставка рефинансирования Центрального банка Российской Федерации;2)объем рефинансированияЦентрального банка Российской Федерации, предоставляемого коммерческим банкам:
однодневные кредиты Центрального банка Российской Федерации;
ломбардные кредиты Центрального банка Российской Федерации;
кредиты «овернайт» Центрального банка Российской Федерации;
кредиты с нерыночным обеспечением Центрального банка Российской Федерации;
кредиты без обеспечения Центрального банка Российской Федерации.3)объем операций прямого РЕПО Центрального банка Российской Федерации;4)объем сделок «валютный своп», проводимых Центральным банком Российской Федерации.3.Изъятие излишней денежной массы Центральным банком Российской Федерации из банковской системы страны1)объем депозитных ресурсов коммерческих банков, находящихся на счетах в Центральном банке Российской Федерации;2)размер обязательств Центрального банка Российской Федерации перед коммерческими банками по облигациям и векселям, имитированных Центральным банком Российской Федерации.4.Управление нормативами по резервным требованиям Центрального банка Российской Федерации1) норма обязательного резервирования Центральным банком Российской Федерации;2)объем средств обязательного резервирования коммерческих банков, находящихся в Центральном банке Российской Федерации;3)норма резервных требований Центрального банка Российской Федерации.5.Проведение валютных интервенций Центральным банком Российской Федерации1)размер валютных интервенций Центрального банка Российской Федерации.Источник: составлено автором на основе изученной литературы
На денежнокредитном рынке вследствие воздействия различных отрицательных факторов сложились негативные последствия. Данными отрицательными факторами стали:1)закрытие доступа российским коммерческим банковским учреждениям к интернациональным рынкам капиталов;2)снижение цен на нефть на рынках энергоресурсов;3)введение экономических санкций ЕС и США против РФ.ПроблемыденежнокредитнойполитикиЦБРФнаданныймоментявляютсяоднимиизприоритетныхвэкономике,таккаквровеньсухудшениемэкономическойситуациивстранеэтоприводиткнестабильнойситуациивбанковскойсистеместраныинедаетпрогнозируемогоэффектаотпримененияинструментовденежнокредитнойполитикиЦБРФ. Современныетенденциивмасштабахмирового
функционированияиэкономическогоразвитияэкономикиРФвнынешнихусловияхопределилинеобходимостьпересмотратеоретическихистинипрактическихспособовпроведенияденежнокредитнойполитикиЦБРФ.ВследствиечегоповышениеэффективностиденежнокредитнойполитикиЦБРФявляетсянасегодняшнемэтаперазвитияэкономикиРоссийскойФедерациииденежнокредитного,финансовогоивалютногорынкастраныоднимизприоритетныхнаправленийединойгосударственнойэкономическойполитикии
основнойзадачей
ПравительстваиЦентральногобанкаРФ.Проведение денежнокредитной политики ЦБ РФ должно в среднесрочной и долгосрочной перспективе обеспечить осуществление ЦБ РФ эффективной процентной политики и через межбанковский кредитный рынок влиять на процессы в нефинансовом секторе экономики РФ.Для повышения эффективности денежнокредитной политики ЦБ РФ предусмотрены основные направления денежнокредитной политики, которые представлены в таблице 3.Таблица 3Основные направления денежнокредитной политики, которые предусмотрены для повышения эффективности денежнокредитной политики Центрального банка Российской Федерации
Основные направления денежнокредитной политикиПоложительные тенденции в денежнокредитной и банковской сфереДля повышения эффективности денежнокредитной политики Центрального банка Российской Федерации основными направлениями денежнокредитной политики должны стать:1) устойчивое снижение уровня инфляции в стране и подавление инфляционных процессов;2) стабилизация курса иностранной валюты и укрепление национальной валюты;3) повышение прозрачности действий, операций и использования инструментов денежнокредитной политики Центральным банком Российской Федерации;4) использование процентных ставок Центральным банком Российской Федерации как основного инструмента денежнокредитной политики Центрального банка Российской Федерации;5) дифференциация нормативов обязательного резервирования и резервных требований Центрального банка Российской Федерации по обязательствам коммерческих банков в национальной и
иностранной валюте.Повышение эффективности денежнокредитной политики Центрального банка Российской Федерации позволит:1) стабилизировать ситуацию в банковской системе и сделать ее более устойчивой с запасом прочности;2) повысить эффективность деятельности субъектов на финансовом рынке;3) быстро реагировать Центральному банку Российской Федерации на изменение ситуации внутри страны и за ее пределами;4) своевременно и эффективно применять Центральному банку Российской Федерации инструментов денежнокредитной политики5) укрепить стабильность на денежнокредитном и валютном рынках страны;6) добиться повышения экономического роста в Российской Федерации.Источник: составлено автором на основе изученной литературы
Денежнокредитная политика ЦБ РФ должна предусматривать проведение тесной связи с налоговой и бюджетной политикой страны. Тесная связь и согласование денежнокредитной,налоговой и бюджетной политики должна предусматривать единство целей и соответствие применяемых инструментов, с помощью которых исполняется как денежнокредитная политика ЦБ РФ, так и налоговая и бюджетная политика.Денежнокредитная политика ЦБ РФ должна предусматривать использование инструментов во взаимосвязи главных целей страны сдостигнутыми результатами конкретных темпов экономического роста в стране и ориентации на конкретные приоритетные направленности развития экономики РФ.Основные цели денежнокредитной политики Центрального банка Российской Федерации на краткосрочную и среднесрочную перспективу представлены в таблице 4.Таблица 4Основные цели денежнокредитной политики Центрального банка Российской Федерации на краткосрочную и среднесрочную перспективу
Основные целиСущность целей1) снижение уровня инфляции в стране;1) проведение политики инфляционного таргетирования;2) проведение политики плавающего валютного курса;2) снижение влияния Центрального банка Российской Федерации на формирование и установление курса иностранной валюты на валютном рынке;3) снижение негативного воздействия на возможности снижения уровня инфляции со стороны регулируемых цен на товары и услуги и тарифов;3) закрепление цен на основные товары и услуги для населения, которые входят в потребительскую корзину;4) снижение цен на энергоресурсы внутри страны с целью преодоления высокого уровня инфляции в стране;4) стабилизация ситуации на внешних рынках энергоресурсов;5) использование ключевой процентной ставки как основного инструмента денежнокредитной политики Центрального банка Российской Федерации;5) снижение Центральным банком Российской Федерации ключевой процентнойставки с целью стимулирования рефинансирования и межбанковского кредитования;6) стимулирование Центральным банком Российской Федерации снижения долларизации экономики страны;6) снижение долларизации сбережений и уменьшение размера долговых обязательствроссийских экономических агентов на территории Российской Федерации;7) повышение доверия населения и экономических субъектов к банковской системе страны, повышение доверия экономических субъектов к национальной валюте.7) уменьшение колебаний курса иностранной валюты, стабилизация на денежнокредитном и валютном рынке страны, прозрачная денежнокредитная политика Центрального банка Российской Федерации и действия Правительства Российской Федерации.Источник: составлено автором на основе изученной литературы
Основными факторами оптимизации денежнокредитной политики Центрального банка Российской Федерации являются следующие:1)развитие инструментов денежнокредитной политики Центрального банка Российской Федерации, которые носят монетарный характер, с целью большего влияния на экономику Российской Федерации;2)повышение степени независимости Центрального банка Российской Федерации;3)определение адекватных и своевременных целей денежнокредитной политики Центрального банка Российской Федерации;4) законодательное закрепление разработки, выбора инструментов и проведения денежнокредитной политики Центрального банка Российской Федерации;5)совершенствование банковской системы Российской Федерации как основного элемента проведения денежнокредитной политики Центрального банка Российской Федерации.Таким образом, из всего вышеизложенного можно сделать следующие выводы: 1)в условиях нестабильности экономики необходимо использовать ограниченное количество инструментов денежнокредитной политики Центрального банка Российской Федерации; 2)правильно выбранные инструменты денежнокредитной политики Центрального банка Российской Федерации приводят к достижению целей денежнокредитной политики; 3)невозможно одновременно достичь всех целей денежнокредитной политики Центрального банка Российской Федерации, применяя один инструмент денежнокредитной политики; 4) в условиях нестабильности экономической ситуации в стране необходимо достигать не только цель денежнокредитной политики Центрального банка Российской Федерации снижение инфляции, но и цель поддержания банковской системы страны.Повышение эффективности денежнокредитной политики ЦБ РФпредусматривает грамотное, своевременное и эффективное использование инструментов денежнокредитной политики с целью укрепления банковской системы страны, стабилизации ситуации на валютном рынке, поддержание стабильности финансового рынка.
Ссылки на источники1.Шанаев В.Н. Денежные и кредитные системы России [Текст] / В.Н. Шанаев. –М.: Наука, 1998. –268 с.
2.Гребеник Н.Л. Тенденции развития управления денежнокредитным рынком. [Текст] / Н.Л. Гребеник. –1999. –№ 6. –С. 2038.3.Ермоленко О.А., Никонец О.Е. Проблемы конкуренции в современных условиях России//Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 121125.4.Ливанцова М.А., Ливанцова А.А., Никонец О.Е. Инвестиции в российский туризм: проблемы и перспективы// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 126130.5.Никонец О.Е., Мишакина А.И., Гапонова М.А. Политика Евросистемы в области электронных денег// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 15.6.Никонец О.Е., Слюсаренко Д.В. Сущность ипотечного кредитования в России и тенденции его развития// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 201205.7.Никонец О.Е., Иванчиков М.А. Национальная система платежных карт России: ее сильные и слабые стороны// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 206210.8.Никонец О.Е., Толстопятова Е.Д., Копылова А.В. Региональные банки в трансформационной экономике//Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 216220.9.Никонец О.Е., Кравцов О.А., Феденок Е.А. Платежная и расчетная система Японии// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 221225.10.Никонец О.Е., Новикова А.А., Хохлова И.В. Стратегия развития коммерческого банка как концептуальная основа его деятельности// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 226230.11.Никонец О.Е., Черкасова А.Н. Вовлеченность персонала организации как высший уровень мотивации// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 231235.12.Никонец О.Е., Маслова Ю.В., Ворон К.Н. проблемы и перспективы развития интернетторговли в Брянской области и в России// Научнометодический электронный журнал Концепт.2016. Т. 11. С. 256260.13.Никонец О.Е., Гринь И.А., Марченко А.В. Бесконтактные платежи: история возникновения и безопасность// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 15. С. 27262730.14.Никонец О.Е., Родный М.П. Кредитный риск коммерческого банка: возможности управления//Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 15. С. 27312735.15.Никонец О.Е., Хусаинова М.А., Черткова А.А. Банковские корпорации в России: состояние и перспективы// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 316320.16.Мартынова А.А., Выборнова А.А., Никонец О.Е. Развитие агропромышленного комплекса в Российской Федерации в условиях финансового кризиса// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 6165.17.Понкрашова А.С., Никонец О.Е. Роль БРИКС в мировой политике и экономике в современных условиях// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 7680.18.Никонец О.Е., Марковцова В.А. Современное состояние и значение системы кредитования в Российской Федерации//Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016.№1. С. 8690.19.Маркелова Е.А., Никонец О.Е. Роль международных валютнокредитных и финансовых организаций в современной экономике// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 8690.20.Седенко Т.Ю., Никонец О.Е. Стратегия импортозамещения в России// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 9195.21.Караваева Ю.С., Никонец О.Е., Бондарькова О.А., Лысак Е.В. Региональные аспекты развития банковского сектора в условиях финансовоэкономического кризиса// Современная научная мысль. 2016.№3. С. 112121.22.Никонец О.Е., Мельникова О.В. проблемы правового регулирования в сфере использования банковских карт// СМАЛЬТА. 2016.№3. С. 1518.23.Мельникова О.В., Никонец О.Е. Надежность банковских карт//Бюллетень науки и практики. 2016.№6(7). С. 252255.24.Бурда Е.А., Родный М.П., Никонец О.Е. Кредитная политика российских банков в условиях финансового кризиса: перспективы и возможности//В сборнике:Инновации в формировании стратегического вектора развития фундаментальных и прикладных научных исследованийсборник научных статей по итогам международной научнопрактической конференции. Негосударственное образовательное учреждение ДОПОЛНИТЕЛЬНОГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ «СанктПетербургский Институт Проектного Менеджмента». 2015. С. 139145.25.Никонец О.Е., Чумакова Ю.Н., Орлова К.К. Банковский рынок России: 20142015 г.г.// Всборнике:Стратегия устойчивого развития экономики регионов: теория и практика//Материалы международной научнопрактической конференции. Экономический факультет. 2015. С. 145149.26.Никонец О.Е., Мамедова Л.А. Инновации в банковской сфере// В сборнике:Стратегия устойчивого развития экономики регионов: теория и практика//Материалы международной научнопрактической конференции. Экономический факультет. 2015. С. 181184.27.Никонец О.Е., Куртенок О.В. Проблемы развития малого и среднего бизнеса в России // В сборнике:Стратегия устойчивого развития экономики регионов: теория и практика//Материалы международной научнопрактической конференции. Экономический факультет. 2015. С. 181184.28.Никонец О.Е., Катюшина Е.В. Развитие ипотечного кредитования и его роль в реализации жилищной программы В сборнике:Стратегия устойчивого развития экономики регионов: теория и практика//Материалы международной научнопрактической конференции. 2015. С. 192200.29.Мельникова О.В., Марченко А.В., Никонец О.Е. Стратегические направления развития деятельности коммерческогобанка за счет реализации зарплатного проекта// В сборнике:Инновации в формировании стратегического вектора развития фундаментальных и прикладных научных исследованийсборник научных статей по итогаммеждународной научнопрактической конференции. Негосударственное образовательное учреждение ДОПОЛНИТЕЛЬНОГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ «СанктПетербургский Институт Проектного Менеджмента». 2015. С. 202205.30.Никонец О.Е., Храмцова О.Е. Совершенствование системы стимулирования труда персонала// В сборнике:Стратегия устойчивого развития экономики регионов: теория и практика//Материалы международной научнопрактической конференции. Экономический факультет. 2015. С. 208214.31.Никонец О.Е., Разумовская О.А. Молодежное предпринимательство как способ борьбы с безработицей// В сборнике:Стратегия устойчивого развития экономики регионов: теория и практика//Материалы международной научнопрактической конференции. Экономический факультет. 2015. С. 233237.32.Никонец О.Е., Орлова К.С. Развитие мобильного и онлайн банкинга в России// В сборнике:Стратегия устойчивого развития экономики регионов: теория и практика//Материалы международной научнопрактической конференции. Экономический факультет. 2015. С. 6772.33.Никонец О.Е., Разумовская О.А. Основные аспекты кредитного поведения россиян// В сборнике:Стратегия устойчивого развития экономики регионов: теория и практика//Материалы международной научнопрактической конференции. Экономический факультет. 2015. С. 94100.34.Никонец О.Е., Чеснокова Е.М., Марковцова В.А. Пути совершенствования законодательного и нормативного обеспечения деятельности в РФ в сфере кредитования//Научнометодическийэлектронный журнал Концепт. 2015.№12. С. 191195.35.Баранова А.С., Никонец О.Е. Кредитные риски//Экономика и управление в XXI веке. 2015.№7. С. 4348.36.Баранова А.С., Никонец О.Е. Роль и значение кредита в развитии экономики страны// Экономика и управление в XXI веке. 2015.№7. С. 4851.37.Никонец О.Е., Марченко А.В. Модернизация подходов к оценке кредитоспособности заемщика как один из факторов формирования конкурентной стратегии банка// Евразийский союз ученых. 2015.№105(19). С. 124129.38.Nikonetc O.E.,Vassilieva M.V. Prospects of banks and their interactions on the market credit products based on a customeroriented approach //Всборнике:The Fourth International Conference on Economic Sciences2014. С. 123127.39.Никонец О.Е. технология организации самостоятельной работы студентовбакалавров//Научнометодический электронный журналКонцепт. 2014. Т. 25. С. 186190.40.Никонец О.Е. Венчурный бизнес как основа инновационного развития экономики России// Научнометодический электронный журнал Концепт. 2014. Т. 20. С. 29412945.41.Никонец О.Е., Михалев С.И. Перспективы развития инновационноориентированных кредитных организаций//В сборнике:Стратегические коммуникации, теоретические знания и практические навыки в экономике, управлении проектами, педагогике, праве, политологии, природопользовании, психологии, медицине, философии, филологии, социологии, технике, математике, физике, химииСборник научных статей по итогам Международной заочной научнопрактической конференции. Негосударственное образовательное учреждение ДОПОЛНИТЕЛЬНОГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ «СанктПетербургский Институт Проектного Менеджмента». 2013. С. 229.42.Никонец О.Е., Михалев С.И. Факторы инновационного развития региональной экономики России//Прогрессивные технологии развития. 2013.№11. С. 3541.43.Никонец О.Е. Инновационный тип развития банковской системы// Вестник Брянского государственного университета. 2012.№3(2). С. 293295.44.Никонец О.Е. Интеграция систем регулирования российского и мирового финансового рынка:теоретический и практический аспект// Вестник Брянского государственного университета. 2011.№3. С. 294296.45.Никонец О.Е. Моделирование конкурентной позиции российского банковского рынка// Перспективы науки. 2011.№6(21). С. 142144.46.Закиров А., Cелихова О.Е. Производственная инфраструктуры промышленного узла: вопросы теории и практики//монография / А. Закиров, О. Е. Селихова. Москва, 2004.47.Селихова О.Е. Управление формирование и развитием производственной инфраструктуры промышленного узла//автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук / Брянский государственный педагогический университет им. И. Г. Петровского. Брянск, 200348.Селихова О.Е. Управление формирование и развитием производственной инфраструктуры промышленного узла//диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук / Брянск, 2002
