Сравнительный анализ конкурентоспособности нефтегазовых компаний в России и за рубежом
ART 85832
Автор:
А.
В. Виноградова
А.
В. Виноградова Библиографическое описание статьи для цитирования:
Виноградова
А.
В. Сравнительный анализ конкурентоспособности нефтегазовых компаний в России и за рубежом // Научно-методический электронный журнал «Концепт». –
2015. – Т. 13. – С.
4156–4160. – URL:
http://e-koncept.ru/2015/85832.htm.
Аннотация. В статье выполнен сравнительный анализ нефтегазовых компаний в различных странах и регионах, добывающих энергоресурсы; рассмотрен комплекс экономических и финансовых показателей, отражающих работу компаний нефтяной и газовой промышленности России в 2012–2014 гг. Проанализированы ключевые экономические показатели работы нефтегазового комплекса – выручка и прибыль, а также объемы запасов энергоресурсов, их добыча и переработка; предложена оптимальная система управления рентным потенциалом российской экономики, учитывающая высокую монополизацию отрасли.
Текст статьи
Виноградова Анна Владимировна,кандидат экономических наук, доцент кафедры экономической теории и методологии, Нижегородский Государственный Университет им. Н.И. Лобачевского–Национальный Исследовательский Университет, Нижний Новгородavv21@yandex.ru
Сравнительный анализ конкурентоспособности нефтегазовых компаний в России и за рубежом
Аннотация. В статье выполнен сравнительный анализ нефтегазовых компаний в различных странах и регионах, добывающих энергоресурсы; рассмотрен комплекс экономических и финансовых показателей, отражающих работу компаний нефтяной и газовой промышленности России в 20122014 гг. Проанализированы ключевые экономические показатели работы нефтегазового комплекса –выручка и прибыль, а также объемы запасов энергоресурсов, их добыча и переработка; предложена оптимальная система управления рентным потенциалом российской экономики, учитывающая высокую монополизацию отрасли.Ключевые слова:нефть, газ, доход, ресурс, регион, собственность, государство, прибыль.
Нефтегазовая промышленность является важнейшей структурной составляющей экономики России, одним из ключевых факторов обеспечения жизнедеятельности производительных сил и населения страны. Она оказывает существенное влияние на формирование доходной части бюджета страны. На протяжении последних лет нефтегазовый комплекс (НГК) играет ключевую роль в экономике России и формирует около 20% ВВП, 50% нефтегазовых доходов в структуре федерального бюджета, 67% валютных поступлений от экспорта нефти, газа и продуктовпереработки в общем объеме экспорта, 25% объема инвестиций в основной капитал [1; 2]. В настоящее время нефтегазовый комплекс обеспечивает 4/5 производства энергоресурсов и выполняет функции главного источника налоговых поступлений, поэтому оценка развития нефтегазовых компаний России, их перспектив с учетом конкурентоспособности на мировом рынке является важной задачей для всех экономических субъектов рыночных отношений.Двадцать крупнейших компаний мира контролируют более 70% запасов и около 60% добычинефти и газа. Чтобы лучше понять, как развивается мировой рынок нефтегазовых ресурсов, рассмотрим деятельность компаний данной отрасли в России и за рубежом по нескольким направлениям: по запасам, по добыче, по переработке и прибыли до и после налогообложения. Десять государственных компаний из Организации странэкспортеров нефти (ОПЕК), а также из России и Мексики контролируют более 65% всех мировых доказанных запасов нефти и газа, причем на первые три из них SaudiAramco, N1OCи ОАО «Газпром» приходится свыше 36% глобальных запасов или около 110 млрд т условных углеводородов (уув)1. Из частных компаний крупнейшие по запасам углеводородов ExxonMobil, ChevronTexaco, BP, RoyalDutch/Shell, франкобельгийская Total(табл. 1)[3].Структура углеводородных запасов частных российских нефтегазовых предприятийв основном соответствует структуре госкомпаний в странах ОПЕК, что 1
При оценке запасов углеводородов принято, что 1 т уув соответствует 1 т нефти либо 1 тыс. м1газа.
обусловлено особенностями их формирования на базе Министерства нефтяной промышленности. По запасам нефти российские «ЛУКОЙЛ» и «Роснефть» самые крупные компаниив России, прежде всего, засчет активов в Западной Сибири. «Роснефть» завершив сделку по поглощению компании ТНКВР, приобретя 100 % акций ТНКВР, стала крупнейшей по объемам добычи и запасамуглеводородовв мире публичной нефтегазовой компанией.Таблица 1. Запасы углеводородов крупнейших нефтегазовых компаний мира на 01.01.2010г.
КомпанияСтранаНефть и газ, млрд т уувДоля, %Saudi AramcoСаудовская Аравия42,214,1NIOCИран35,311,8«Газпром»Россия30,410,2KPCКувейт14,64,9PDVВенесуэла14,64,9ADNOCОАЭ13,14,4Qatar PetroleumКатар12,44,2SonatrachАлжир5,41,8PemexМексика4,81,6Libya NOСЛивия4,51,5NNPCНигерия3,91,3«ЛУКОЙЛ»Россия3,41,1ExxonMobilСША3,21,1«THKBP»Россия3,71,2Royal Dutch/ShellНидерланды/ Великобритания2,80,9BPВеликобритания /США2,40,8PetroChinaКитай2,40,8«Роснефть»Россия2,20,7PertaminaИндонезия2,20,7PetronasМалайзия2,20,7Источник: данные интернетсайтов компаний, 2010.
Учет запасов нефти в России отличается от международных стандартов: так, стандарты аудита запасов России не учитывают оценки экономической целесообразности разработки месторождений и не соответствуют международным методикам.Крупнейшие государственные компании SaudiAramco, NIOC, Pemex, PetroChina, KPC
контролируют основную часть национальной добычи в своих странах, а транснациональные и международные группы ExxonMobil, RoyalDutch/Shell, ChevronTexaco, BP
ведут добычу по всему миру и играют ключевую роль в нефтяной промышленности многих стран.Объемы добычи нефти в первых десяти нефтедобывающих компаниях мира находятся в диапазоне от 430 до 83 млн т в год. По уровню обеспеченности добычи нефти разведанными запасами с большим отрывом лидируют компании стран ОПЕК. При современном уровне добычи запасов нефти кувейтской компании КРС хватит на 160 лет, компании из ОАЭ ADNOC
на 109 лет, саудовской SaudiAramco
на 83 года. Обеспеченность запасами крупнейших западных и международных компаний, как правило, около 10 лет. В этой группе наиболее высокие показатели отношения запасов к добыче (R/PRatio) у ConocoPhillips, ExxonMobilи Total
1314 лет. Российские компанииимеют уровень обеспеченности добычи запасами от 20 («Сибнефть») до 34 лет («ЛУКОЙЛ»)[4].Добыча газа в мире осуществляется как крупнейшими государственными газовыми и нефтегазовыми концернами, так и международными и транснациональными частными компаниями. Главные производители газа в мире —ОАО «Газпром», ExxonMobil, RoyalDutch/Shell, BP, Sonatrach, NIOC, Pemex, Pertamina, Petronas, ChevronTexaco. Добыча газа ОАО «Газпром» составила в 2014г. 444,4, млрд м3 , что на 43 млрд меньше, чемв 2013 году, нов несколько раз превышает показатели других крупнейших производителей[5].В 2014 г разведанные запасы крупнейших в мире нефтегазовых компаний сократились более чем на миллион баррелей, это самое большое снижение запасов за последние 6 лет. Согласно даннымежегодных отчетов пяти крупнейших энергетических компаний BP, Chevron, ExxonMobil, Royal Dutch Shell и Totalпричиной стало сокращение работ по разведке.Что касается переработки нефти, то здесьцентры переработки нефти по экономическим и технологическим причинам приближены не к районам добычи, а к центрам потребления. Преимущественно сырьевые компании в основных нефтеэкспортирующих странах имеют ограниченный доступ к перерабатывающей и сбытовой инфраструктуре в странахимпортерах нефти.Крупнейшие по переработке нефти предприятия
это в основном частные транснациональные и многонациональные компании ExxonMobil, RoyalDutch/Shell, BP, ConocoPhillips, Total, ChevronTexaco, а также государственные компании стран крупнейших производителей нефти и потребителей нефтепродуктов Sinopec, PetroChina, Petrobras, Pemex, NIOC. Самая крупная компания ExxonMobil, перерабатывающая более 300 млн т нефти в год. Занимающие второе и третье места RoyalDutch/Shellи ВР перерабатывают почти в 2 раза меньше. В России первое место по объему переработки нефти занимает «ЛУКОЙЛ», за ней следует «Газпромнефть». Особенность структуры крупнейших международных и транснациональных ВИНК значительное превышение объемов переработки нефти над ее добычей. Коэффициентотношения добычи к переработке (P/RFRatio) в этих компаниях составляет от 0,4 (ExxonMobil) до 0,9 (ChevronTexaco)[6]. Такая же ситуация и у китайских Sinopecи PetroChina. Причины —ограниченность сырьевой базы, обладание инфраструктурой по переработке нефти, наличие доступа к крупнейшим рынкам нефтепродуктов.Динамика переработки нефти в России представлена на рис.1.
Рис. 1. Динамика объема переработки нефти в России в 20002013 гг.
Международные нефтегазовые компании имеют высокодиверсифицированную структуру активов, проводят углубленную переработку углеводородного сырья, поэтому их объемы продаж существенно выше, чем у российских компаний, имеющих сопоставимые показатели добычи. Обычно уровень капитализации западных нефтегазовых компаний примерно соответствует либо ниже объема продаж. Для российских нефтегазовых компанийотношение капитализации к объему продаж, как правило, в 23 раза выше, что отражает преимущественную ориентацию на наиболее прибыльный сегмент нефтяного бизнеса добычу и продажу сырья. В долгосрочной перспективе это снижает устойчивость работы компаний и повышает коммерческие риски. Сейчас доля прибыли в объеме продаж составляет для крупнейших многонациональных компаний в среднем 510% (табл. 2), тогда как для российских компаний этот показатель находится в диапазоне 1030%[7]. Таблица2.Объем продаж и прибыль крупнейших нефтегазовых компаний мира в 2014г.
КомпанияСтранаВыручка, млрд дол.Прибыль, млрддол.Активы, млрд дол.Капитализация, млрд дол.ExxonMobilСША376.232.5349.5357.1PetroChinaКитай333.417.4387.7334.6RoyalDutchShellНидерланды420.414.9353.1195.4Chevron США191.819.2266201SinopеcКитай427.67.7233.9121«Газпром»Россия15824.135662.5TotalФранция211.44.2229.8120.2
BPВеликобритания352.83.5284.3120.8РоснефтьРоссия129915051.1Statoil Норвегия95.13.5131.658«ЛУКОЙЛ»Россия121.44.7111.843.5
ENIИталия145.91.8176.964.2Oil&NaturalGasИндия28.74.459.343.7Источник: http://www.forbes.com/global2000/list/#tab:overall
Для того, чтобы получить наиболее полную картину состояния российского нефтегазового комплекса необходимо обратиться к изучению деятельности отдельных компаний, лидирующих в этом секторе экономики, рассмотрев их производственные и финансовые показатели(табл.3).Различные компании, представляющие нефтегазовый комплекс РФ, сегодня являются очевидными лидерами по экономическим показателям среди других предприятий. Приняв зaоснову статистику журнала «Эксперт», можно сделать вывод о том, что в списке 200 ведущих промышленных компаний России 20 компаний представляют нефтегазовый комплекс, причем 10 из них занимают места среди первых двадцати компаний по общему объему реализации, подтверждая тезис о том, что наиболее прибыльным видом бизнеса в современной России является разработка и продажа природных ресурсов.
Таблица 3.Чистая прибыль нефтегазовых компаний России в 20092012 гг.
Компания20092010201120122012/ 2011 гг., %млрддолл.%млрддолл.%млрддолл.%млрддолл.%«Газпром»2544,532,843,245,743,138,940,885,2«ЛУКОЙЛ»7,112,69,11210,49,81111,5105,8«Роснефть»6,511,610,714,110,910,21111,5101,3«ТНКВР Холдинг»5,19,16,899,48,98,58,990,4«Газпром нефть»35,33,14,15,75,45,96,2103,4«Сургутнефтегаз»3,66,44,25,59,48,85,85,962,0«Татнефть»1,83,21,62,12,22,12,52,6114,4«НОВАТЭК»0,81,41,31,74,13,82,22,354,2«Башнефть»0,40,71,521,81,71,81,999,3«Славнефть»0,30,50,20,30,1
0,80,8
«РуссНефть»0,81,40,50,70,70,70,40,457,1Операторы соглашений о разделе продукции0,91,61,82,42,52,42,82,9112,0Прочие производители11,82,43,23,43,23,94,1114,7ВСЕГО ПО РОССИИ56,210075,9100105,910095,3100,090,0Источник: [9].
Выход из кризиса и восстановление мировой экономики носит пока неуверенный характер. Слабый, практически нулевой текущий прирост мирового экспорта говорит о том, что, мировая экономика пока ещё далека от полного выздоровления. При этом наблюдается усиление влияния политических факторов на экономическую динамику. Мировой спрос на энергоносители продолжает рост даже в условиях продолжения кризисных явлений, особенно это касается экономик отдельных регионов. За пять лет общий спрос на энергоносители вырос на 12 процентов, в АТР рост потребления в этот же период составил 29 процентов. При этом доля АТР в мировом энергопотреблении увеличилась с 35 процентов до 41 процента, одновременно доля Северной Америки и Европы снизилась с 50 процентов до 45 процентов. Что касается перспектив азиатских стран и прежде всего Китая, то подготовленные китайскими специалистами прогнозы предполагают почти пятикратное увеличение спроса на газ в стране(рис.2).
«Низкий» сценарий Базовый сценарий «Высокий сценарий
Рис. 2. Прогноз спроса на газ в Китае в 2014 г.
В последние годы в мире произошли слияния и поглощения с участием почти всех крупнейших частных нефтегазовых компаний Exxonи Mobil(ExxonMobil), Chevronи Texaco(ChevronTexaco), BritishPetroleum(BP) и Amoco(BP), Total, Petrofinaи ElfAquiten(Total), Conocoи PhillipsPetroleum(ConocoPhillips), и др.В России также идет укрупнение структурысобственности нефтегазовых компаний. На данный момент крупнейшие по объемам добычи, переработки, уровню капитализации вертикальноинтегрированные нефтяные компании (ВИНК) это «Роснефть», «ЛУКОЙЛ», «Сургутнефтегаз», «Сибнефть», «Татнефть», и «Башнефть». Происходит консолидация собственности и усиление контроля над аффилированными компаниями со стороны ОАО «Газпром». В 2005 г. российскими вертикальноинтегрированными компаниями было добыто 93% нефти и конденсата, в первом полугодии 2006 г. около 95%.Добыча газа ОАО «Газпром» составила в 2006 г. 87% от общероссийского показателя, а с учетом ВИНК почти 94%.
Таблица4. Выручка нефтегазовых компаний России в 20092012 г.
Источник: [9]
Рис. 3. Выручкакомпаний НГК России в 2012 году
Нефтегазовый комплекс России характеризуется высокой степенью концентрации финансовых потоков: 70% выручки нефтегазового рынка сформировано доходами четырёх компаний: «Газпром», «ЛУКОЙЛ», «Роснефть» и «ТНКВР» (табл. 4; рис. 3), одновременно обеспечивающие 79,3% добычи газа и 56,5% добычи нефти. Учитывая крупнейшую сделку по приобретению компанией «Роснефть» компании «ТНКВР», после завершения слияния активов, концентрация производства и финансовых потоков в отрасли существенно возрасла. При этом доля государственных нефтегазовых компаний в структуре выручки НГК России составила почти 60%, обусловив монопольное положение государства в отрасли.Компания2009201020112012Отношение 2012/2011, %млрддолл.долл./тУУВмлрддолл.долл./тУУВмлрддолл.долл./тУУВмлрддолл.долл./тУУВ«Газпром»94,3198,9118,4226,6157,7300,7153,2310,497,1«ЛУКОЙЛ»81,1757,9104,9975,8133,61294,6139,21355,4104,2«Роснефть»46,8375,063478,092,5678,599700,1107,0«ТНКВР»34,7416,641,1481,860,2696,860,5686,7100,5«Газпром нефть»24,1608,632,7819,543,9986,548,81023,1111,2«Сургутнефтегаз»15,8214,719,6266,741,2556,142,1570,5102,3«Башнефть»6,7531,713,3911,016,51057,717,11075,5103,6«Татнефть»12446,115,4572,514,2524,314,3525,7100,6«НОВАТЭК»2,885,43,8100,56,0111,76,8132,6114,0«Славнефть»3,8188,14,3219,45,3282,16,4336,8120,0«РуссНефть»5,3365,56,9463,15,5348,15,4337,598,8Операторы соглашений о разделе продукции8,6259,811,3301,319,8491,320,3496,3102,5Прочие производители10,1211,319,9338,425,9439,029,7412,5114,7ВСЕГО ПО РОССИИ346,1317,5454,2388,0622,2519,0642,8540,4103,3Для оценки степени монополизации отрасли используется индекс Херфиндаля —Хиршмана, рассчитываемый как сумма квадратов долей выручки каждой компании в совокупной выручке отрасли. Значение индекса ниже 1000 характеризует отрасль как низко концентрированную, значение в диапазоне 10001800 умеренно концентрированной, значение выше1800 высоко концентрированной. По подсчетам Эдера Л.В. в 2012 г. индекс Херфиндаля —Хиршмана нефтегазовой отрасли России составил 1509, что формально относит рынок к умеренно концентрированному. Однако в 2013 году произошло усиление концентрации в связи с приобретением компанией «Роснефть» компании «ТНКВР» (рис. 4) и индекс Херфиндаля —Хиршмана составил пороговое значение –1799[9].
Рис. 4. Значения индекса Херфиндаля—Хиршмана для нефтегазовой отрасли России в 2009 2013 гг.
В 2013 г. ФЗ "О недрах" ограничил доступ частных инвесторов к нефтегазовым ресурсам шельфа, значительная часть перспективных ресурсов углеводородов уже распределена между ОАО "НК "Роснефть" и ОАО "Газпром" на бесконкурсной основе, а процесс освоения арктического шельфа полностью монополизирован.Укрупнение собственности и создание стратегических альянсов российских компаний позволяет оптимизировать технологическую структуру, повышает возможность привлечения крупных инвестиций в проекты освоения месторождений, а также позволяет более эффективно влиять на глобальную конъюнктуру. Кроме того, крупные компании размещают свои акции на международных финансовых рынках, поэтому для роста капитализации они заинтересованы в формировании благоприятного имиджа, что предполагает прозрачность финансовых потоков, использование современных технологий, социальное партнерство.К основным недостаткам укрупнения следует отнести угрозу монополизации региональных рынков, снижение управляемости и, в ряде случаев, рост издержек. Иногда крупные компании для повышения коммерческой эффективности собственного бизнеса могут пренебрегать государственными интересами, например, при «оптимизации» налоговых схем, лоббировании принятия некоторых законов и т. п. Здесь необходимо усиление государственного регулирования через контроль за лицензионными соглашениями, постоянный научный мониторинг деятельности ВИНК на предмет ее соответствия национальным интересам.В дальнейшем для повышения устойчивости бизнеса российским компаниям целесообразно увеличивать объемы переработки нефти, а также развивать смежные секторы: нефтеи газохимию, электроэнергетику; провести модернизацию и реальную оценку стоимости основных фондов.
Ссылки на источники1.Воронина А.С., Пыхтеев Ю.Н. Инновационный потенциал –основа долгосрочного роста российской экономики // Проблемы современной экономики.2014.№ 3.С. 2530.2.Пыхтеев Ю.Н., Виноградова А.В., Воронина А.С. Проблема деиндустриализации в экспортносырьевой экономике // Фундаментальные исследования. 2014.№910. С. 22882292.3.Коржубаев А. Г. Российские нефтегазовые компании на фоне крупнейших транснациональных компаний мира / А.Г. Коржубаев // ЭКО. №2. 2005.4.Которович А., Коржубаев А. Российские нефтяные компании заняли прочные позиции в нефтяной "табели о рангах" // Нефть России. 2004. №10. 5.Кемаева М.В. Перспективы инновационного развития реального сектора экономики: мировые закономерности и российские особенности // Экономика и предпринимательство. 2014. № 42 (452). С. 239242.6.Пыхтеев Ю.Н., Воронина А.С., Бурова А.А. Приоритеты денежнокредитной политики в экспортносырьевой экономике // Успехи современного естествознания. 2014. № 125. С. 616619.7.Объем продаж и прибыль крупнейших нефтегазовых компаний мира в 2003 г. // Эксперт. №35.8.Forbes. URL: http://www.forbes.com/global2000/list/#tab:overall9.Филимонова И.В., Эдер Л.В., Комарова А.В., Ламерт Д.А. Анализ финансовогоэкономических показателей нефтегазовых компаний России // Экологический вестник России. 2014.№3. С. 716.
Сравнительный анализ конкурентоспособности нефтегазовых компаний в России и за рубежом
Аннотация. В статье выполнен сравнительный анализ нефтегазовых компаний в различных странах и регионах, добывающих энергоресурсы; рассмотрен комплекс экономических и финансовых показателей, отражающих работу компаний нефтяной и газовой промышленности России в 20122014 гг. Проанализированы ключевые экономические показатели работы нефтегазового комплекса –выручка и прибыль, а также объемы запасов энергоресурсов, их добыча и переработка; предложена оптимальная система управления рентным потенциалом российской экономики, учитывающая высокую монополизацию отрасли.Ключевые слова:нефть, газ, доход, ресурс, регион, собственность, государство, прибыль.
Нефтегазовая промышленность является важнейшей структурной составляющей экономики России, одним из ключевых факторов обеспечения жизнедеятельности производительных сил и населения страны. Она оказывает существенное влияние на формирование доходной части бюджета страны. На протяжении последних лет нефтегазовый комплекс (НГК) играет ключевую роль в экономике России и формирует около 20% ВВП, 50% нефтегазовых доходов в структуре федерального бюджета, 67% валютных поступлений от экспорта нефти, газа и продуктовпереработки в общем объеме экспорта, 25% объема инвестиций в основной капитал [1; 2]. В настоящее время нефтегазовый комплекс обеспечивает 4/5 производства энергоресурсов и выполняет функции главного источника налоговых поступлений, поэтому оценка развития нефтегазовых компаний России, их перспектив с учетом конкурентоспособности на мировом рынке является важной задачей для всех экономических субъектов рыночных отношений.Двадцать крупнейших компаний мира контролируют более 70% запасов и около 60% добычинефти и газа. Чтобы лучше понять, как развивается мировой рынок нефтегазовых ресурсов, рассмотрим деятельность компаний данной отрасли в России и за рубежом по нескольким направлениям: по запасам, по добыче, по переработке и прибыли до и после налогообложения. Десять государственных компаний из Организации странэкспортеров нефти (ОПЕК), а также из России и Мексики контролируют более 65% всех мировых доказанных запасов нефти и газа, причем на первые три из них SaudiAramco, N1OCи ОАО «Газпром» приходится свыше 36% глобальных запасов или около 110 млрд т условных углеводородов (уув)1. Из частных компаний крупнейшие по запасам углеводородов ExxonMobil, ChevronTexaco, BP, RoyalDutch/Shell, франкобельгийская Total(табл. 1)[3].Структура углеводородных запасов частных российских нефтегазовых предприятийв основном соответствует структуре госкомпаний в странах ОПЕК, что 1
При оценке запасов углеводородов принято, что 1 т уув соответствует 1 т нефти либо 1 тыс. м1газа.
обусловлено особенностями их формирования на базе Министерства нефтяной промышленности. По запасам нефти российские «ЛУКОЙЛ» и «Роснефть» самые крупные компаниив России, прежде всего, засчет активов в Западной Сибири. «Роснефть» завершив сделку по поглощению компании ТНКВР, приобретя 100 % акций ТНКВР, стала крупнейшей по объемам добычи и запасамуглеводородовв мире публичной нефтегазовой компанией.Таблица 1. Запасы углеводородов крупнейших нефтегазовых компаний мира на 01.01.2010г.
КомпанияСтранаНефть и газ, млрд т уувДоля, %Saudi AramcoСаудовская Аравия42,214,1NIOCИран35,311,8«Газпром»Россия30,410,2KPCКувейт14,64,9PDVВенесуэла14,64,9ADNOCОАЭ13,14,4Qatar PetroleumКатар12,44,2SonatrachАлжир5,41,8PemexМексика4,81,6Libya NOСЛивия4,51,5NNPCНигерия3,91,3«ЛУКОЙЛ»Россия3,41,1ExxonMobilСША3,21,1«THKBP»Россия3,71,2Royal Dutch/ShellНидерланды/ Великобритания2,80,9BPВеликобритания /США2,40,8PetroChinaКитай2,40,8«Роснефть»Россия2,20,7PertaminaИндонезия2,20,7PetronasМалайзия2,20,7Источник: данные интернетсайтов компаний, 2010.
Учет запасов нефти в России отличается от международных стандартов: так, стандарты аудита запасов России не учитывают оценки экономической целесообразности разработки месторождений и не соответствуют международным методикам.Крупнейшие государственные компании SaudiAramco, NIOC, Pemex, PetroChina, KPC
контролируют основную часть национальной добычи в своих странах, а транснациональные и международные группы ExxonMobil, RoyalDutch/Shell, ChevronTexaco, BP
ведут добычу по всему миру и играют ключевую роль в нефтяной промышленности многих стран.Объемы добычи нефти в первых десяти нефтедобывающих компаниях мира находятся в диапазоне от 430 до 83 млн т в год. По уровню обеспеченности добычи нефти разведанными запасами с большим отрывом лидируют компании стран ОПЕК. При современном уровне добычи запасов нефти кувейтской компании КРС хватит на 160 лет, компании из ОАЭ ADNOC
на 109 лет, саудовской SaudiAramco
на 83 года. Обеспеченность запасами крупнейших западных и международных компаний, как правило, около 10 лет. В этой группе наиболее высокие показатели отношения запасов к добыче (R/PRatio) у ConocoPhillips, ExxonMobilи Total
1314 лет. Российские компанииимеют уровень обеспеченности добычи запасами от 20 («Сибнефть») до 34 лет («ЛУКОЙЛ»)[4].Добыча газа в мире осуществляется как крупнейшими государственными газовыми и нефтегазовыми концернами, так и международными и транснациональными частными компаниями. Главные производители газа в мире —ОАО «Газпром», ExxonMobil, RoyalDutch/Shell, BP, Sonatrach, NIOC, Pemex, Pertamina, Petronas, ChevronTexaco. Добыча газа ОАО «Газпром» составила в 2014г. 444,4, млрд м3 , что на 43 млрд меньше, чемв 2013 году, нов несколько раз превышает показатели других крупнейших производителей[5].В 2014 г разведанные запасы крупнейших в мире нефтегазовых компаний сократились более чем на миллион баррелей, это самое большое снижение запасов за последние 6 лет. Согласно даннымежегодных отчетов пяти крупнейших энергетических компаний BP, Chevron, ExxonMobil, Royal Dutch Shell и Totalпричиной стало сокращение работ по разведке.Что касается переработки нефти, то здесьцентры переработки нефти по экономическим и технологическим причинам приближены не к районам добычи, а к центрам потребления. Преимущественно сырьевые компании в основных нефтеэкспортирующих странах имеют ограниченный доступ к перерабатывающей и сбытовой инфраструктуре в странахимпортерах нефти.Крупнейшие по переработке нефти предприятия
это в основном частные транснациональные и многонациональные компании ExxonMobil, RoyalDutch/Shell, BP, ConocoPhillips, Total, ChevronTexaco, а также государственные компании стран крупнейших производителей нефти и потребителей нефтепродуктов Sinopec, PetroChina, Petrobras, Pemex, NIOC. Самая крупная компания ExxonMobil, перерабатывающая более 300 млн т нефти в год. Занимающие второе и третье места RoyalDutch/Shellи ВР перерабатывают почти в 2 раза меньше. В России первое место по объему переработки нефти занимает «ЛУКОЙЛ», за ней следует «Газпромнефть». Особенность структуры крупнейших международных и транснациональных ВИНК значительное превышение объемов переработки нефти над ее добычей. Коэффициентотношения добычи к переработке (P/RFRatio) в этих компаниях составляет от 0,4 (ExxonMobil) до 0,9 (ChevronTexaco)[6]. Такая же ситуация и у китайских Sinopecи PetroChina. Причины —ограниченность сырьевой базы, обладание инфраструктурой по переработке нефти, наличие доступа к крупнейшим рынкам нефтепродуктов.Динамика переработки нефти в России представлена на рис.1.
Рис. 1. Динамика объема переработки нефти в России в 20002013 гг.
Международные нефтегазовые компании имеют высокодиверсифицированную структуру активов, проводят углубленную переработку углеводородного сырья, поэтому их объемы продаж существенно выше, чем у российских компаний, имеющих сопоставимые показатели добычи. Обычно уровень капитализации западных нефтегазовых компаний примерно соответствует либо ниже объема продаж. Для российских нефтегазовых компанийотношение капитализации к объему продаж, как правило, в 23 раза выше, что отражает преимущественную ориентацию на наиболее прибыльный сегмент нефтяного бизнеса добычу и продажу сырья. В долгосрочной перспективе это снижает устойчивость работы компаний и повышает коммерческие риски. Сейчас доля прибыли в объеме продаж составляет для крупнейших многонациональных компаний в среднем 510% (табл. 2), тогда как для российских компаний этот показатель находится в диапазоне 1030%[7]. Таблица2.Объем продаж и прибыль крупнейших нефтегазовых компаний мира в 2014г.
КомпанияСтранаВыручка, млрд дол.Прибыль, млрддол.Активы, млрд дол.Капитализация, млрд дол.ExxonMobilСША376.232.5349.5357.1PetroChinaКитай333.417.4387.7334.6RoyalDutchShellНидерланды420.414.9353.1195.4Chevron США191.819.2266201SinopеcКитай427.67.7233.9121«Газпром»Россия15824.135662.5TotalФранция211.44.2229.8120.2
BPВеликобритания352.83.5284.3120.8РоснефтьРоссия129915051.1Statoil Норвегия95.13.5131.658«ЛУКОЙЛ»Россия121.44.7111.843.5
ENIИталия145.91.8176.964.2Oil&NaturalGasИндия28.74.459.343.7Источник: http://www.forbes.com/global2000/list/#tab:overall
Для того, чтобы получить наиболее полную картину состояния российского нефтегазового комплекса необходимо обратиться к изучению деятельности отдельных компаний, лидирующих в этом секторе экономики, рассмотрев их производственные и финансовые показатели(табл.3).Различные компании, представляющие нефтегазовый комплекс РФ, сегодня являются очевидными лидерами по экономическим показателям среди других предприятий. Приняв зaоснову статистику журнала «Эксперт», можно сделать вывод о том, что в списке 200 ведущих промышленных компаний России 20 компаний представляют нефтегазовый комплекс, причем 10 из них занимают места среди первых двадцати компаний по общему объему реализации, подтверждая тезис о том, что наиболее прибыльным видом бизнеса в современной России является разработка и продажа природных ресурсов.
Таблица 3.Чистая прибыль нефтегазовых компаний России в 20092012 гг.
Компания20092010201120122012/ 2011 гг., %млрддолл.%млрддолл.%млрддолл.%млрддолл.%«Газпром»2544,532,843,245,743,138,940,885,2«ЛУКОЙЛ»7,112,69,11210,49,81111,5105,8«Роснефть»6,511,610,714,110,910,21111,5101,3«ТНКВР Холдинг»5,19,16,899,48,98,58,990,4«Газпром нефть»35,33,14,15,75,45,96,2103,4«Сургутнефтегаз»3,66,44,25,59,48,85,85,962,0«Татнефть»1,83,21,62,12,22,12,52,6114,4«НОВАТЭК»0,81,41,31,74,13,82,22,354,2«Башнефть»0,40,71,521,81,71,81,999,3«Славнефть»0,30,50,20,30,1
0,80,8
«РуссНефть»0,81,40,50,70,70,70,40,457,1Операторы соглашений о разделе продукции0,91,61,82,42,52,42,82,9112,0Прочие производители11,82,43,23,43,23,94,1114,7ВСЕГО ПО РОССИИ56,210075,9100105,910095,3100,090,0Источник: [9].
Выход из кризиса и восстановление мировой экономики носит пока неуверенный характер. Слабый, практически нулевой текущий прирост мирового экспорта говорит о том, что, мировая экономика пока ещё далека от полного выздоровления. При этом наблюдается усиление влияния политических факторов на экономическую динамику. Мировой спрос на энергоносители продолжает рост даже в условиях продолжения кризисных явлений, особенно это касается экономик отдельных регионов. За пять лет общий спрос на энергоносители вырос на 12 процентов, в АТР рост потребления в этот же период составил 29 процентов. При этом доля АТР в мировом энергопотреблении увеличилась с 35 процентов до 41 процента, одновременно доля Северной Америки и Европы снизилась с 50 процентов до 45 процентов. Что касается перспектив азиатских стран и прежде всего Китая, то подготовленные китайскими специалистами прогнозы предполагают почти пятикратное увеличение спроса на газ в стране(рис.2).
«Низкий» сценарий Базовый сценарий «Высокий сценарий
Рис. 2. Прогноз спроса на газ в Китае в 2014 г.
В последние годы в мире произошли слияния и поглощения с участием почти всех крупнейших частных нефтегазовых компаний Exxonи Mobil(ExxonMobil), Chevronи Texaco(ChevronTexaco), BritishPetroleum(BP) и Amoco(BP), Total, Petrofinaи ElfAquiten(Total), Conocoи PhillipsPetroleum(ConocoPhillips), и др.В России также идет укрупнение структурысобственности нефтегазовых компаний. На данный момент крупнейшие по объемам добычи, переработки, уровню капитализации вертикальноинтегрированные нефтяные компании (ВИНК) это «Роснефть», «ЛУКОЙЛ», «Сургутнефтегаз», «Сибнефть», «Татнефть», и «Башнефть». Происходит консолидация собственности и усиление контроля над аффилированными компаниями со стороны ОАО «Газпром». В 2005 г. российскими вертикальноинтегрированными компаниями было добыто 93% нефти и конденсата, в первом полугодии 2006 г. около 95%.Добыча газа ОАО «Газпром» составила в 2006 г. 87% от общероссийского показателя, а с учетом ВИНК почти 94%.
Таблица4. Выручка нефтегазовых компаний России в 20092012 г.
Источник: [9]
Рис. 3. Выручкакомпаний НГК России в 2012 году
Нефтегазовый комплекс России характеризуется высокой степенью концентрации финансовых потоков: 70% выручки нефтегазового рынка сформировано доходами четырёх компаний: «Газпром», «ЛУКОЙЛ», «Роснефть» и «ТНКВР» (табл. 4; рис. 3), одновременно обеспечивающие 79,3% добычи газа и 56,5% добычи нефти. Учитывая крупнейшую сделку по приобретению компанией «Роснефть» компании «ТНКВР», после завершения слияния активов, концентрация производства и финансовых потоков в отрасли существенно возрасла. При этом доля государственных нефтегазовых компаний в структуре выручки НГК России составила почти 60%, обусловив монопольное положение государства в отрасли.Компания2009201020112012Отношение 2012/2011, %млрддолл.долл./тУУВмлрддолл.долл./тУУВмлрддолл.долл./тУУВмлрддолл.долл./тУУВ«Газпром»94,3198,9118,4226,6157,7300,7153,2310,497,1«ЛУКОЙЛ»81,1757,9104,9975,8133,61294,6139,21355,4104,2«Роснефть»46,8375,063478,092,5678,599700,1107,0«ТНКВР»34,7416,641,1481,860,2696,860,5686,7100,5«Газпром нефть»24,1608,632,7819,543,9986,548,81023,1111,2«Сургутнефтегаз»15,8214,719,6266,741,2556,142,1570,5102,3«Башнефть»6,7531,713,3911,016,51057,717,11075,5103,6«Татнефть»12446,115,4572,514,2524,314,3525,7100,6«НОВАТЭК»2,885,43,8100,56,0111,76,8132,6114,0«Славнефть»3,8188,14,3219,45,3282,16,4336,8120,0«РуссНефть»5,3365,56,9463,15,5348,15,4337,598,8Операторы соглашений о разделе продукции8,6259,811,3301,319,8491,320,3496,3102,5Прочие производители10,1211,319,9338,425,9439,029,7412,5114,7ВСЕГО ПО РОССИИ346,1317,5454,2388,0622,2519,0642,8540,4103,3Для оценки степени монополизации отрасли используется индекс Херфиндаля —Хиршмана, рассчитываемый как сумма квадратов долей выручки каждой компании в совокупной выручке отрасли. Значение индекса ниже 1000 характеризует отрасль как низко концентрированную, значение в диапазоне 10001800 умеренно концентрированной, значение выше1800 высоко концентрированной. По подсчетам Эдера Л.В. в 2012 г. индекс Херфиндаля —Хиршмана нефтегазовой отрасли России составил 1509, что формально относит рынок к умеренно концентрированному. Однако в 2013 году произошло усиление концентрации в связи с приобретением компанией «Роснефть» компании «ТНКВР» (рис. 4) и индекс Херфиндаля —Хиршмана составил пороговое значение –1799[9].
Рис. 4. Значения индекса Херфиндаля—Хиршмана для нефтегазовой отрасли России в 2009 2013 гг.
В 2013 г. ФЗ "О недрах" ограничил доступ частных инвесторов к нефтегазовым ресурсам шельфа, значительная часть перспективных ресурсов углеводородов уже распределена между ОАО "НК "Роснефть" и ОАО "Газпром" на бесконкурсной основе, а процесс освоения арктического шельфа полностью монополизирован.Укрупнение собственности и создание стратегических альянсов российских компаний позволяет оптимизировать технологическую структуру, повышает возможность привлечения крупных инвестиций в проекты освоения месторождений, а также позволяет более эффективно влиять на глобальную конъюнктуру. Кроме того, крупные компании размещают свои акции на международных финансовых рынках, поэтому для роста капитализации они заинтересованы в формировании благоприятного имиджа, что предполагает прозрачность финансовых потоков, использование современных технологий, социальное партнерство.К основным недостаткам укрупнения следует отнести угрозу монополизации региональных рынков, снижение управляемости и, в ряде случаев, рост издержек. Иногда крупные компании для повышения коммерческой эффективности собственного бизнеса могут пренебрегать государственными интересами, например, при «оптимизации» налоговых схем, лоббировании принятия некоторых законов и т. п. Здесь необходимо усиление государственного регулирования через контроль за лицензионными соглашениями, постоянный научный мониторинг деятельности ВИНК на предмет ее соответствия национальным интересам.В дальнейшем для повышения устойчивости бизнеса российским компаниям целесообразно увеличивать объемы переработки нефти, а также развивать смежные секторы: нефтеи газохимию, электроэнергетику; провести модернизацию и реальную оценку стоимости основных фондов.
Ссылки на источники1.Воронина А.С., Пыхтеев Ю.Н. Инновационный потенциал –основа долгосрочного роста российской экономики // Проблемы современной экономики.2014.№ 3.С. 2530.2.Пыхтеев Ю.Н., Виноградова А.В., Воронина А.С. Проблема деиндустриализации в экспортносырьевой экономике // Фундаментальные исследования. 2014.№910. С. 22882292.3.Коржубаев А. Г. Российские нефтегазовые компании на фоне крупнейших транснациональных компаний мира / А.Г. Коржубаев // ЭКО. №2. 2005.4.Которович А., Коржубаев А. Российские нефтяные компании заняли прочные позиции в нефтяной "табели о рангах" // Нефть России. 2004. №10. 5.Кемаева М.В. Перспективы инновационного развития реального сектора экономики: мировые закономерности и российские особенности // Экономика и предпринимательство. 2014. № 42 (452). С. 239242.6.Пыхтеев Ю.Н., Воронина А.С., Бурова А.А. Приоритеты денежнокредитной политики в экспортносырьевой экономике // Успехи современного естествознания. 2014. № 125. С. 616619.7.Объем продаж и прибыль крупнейших нефтегазовых компаний мира в 2003 г. // Эксперт. №35.8.Forbes. URL: http://www.forbes.com/global2000/list/#tab:overall9.Филимонова И.В., Эдер Л.В., Комарова А.В., Ламерт Д.А. Анализ финансовогоэкономических показателей нефтегазовых компаний России // Экологический вестник России. 2014.№3. С. 716.
