Иностранные инвестиции в Россию: объёмы до и после санкций
ART 971100
Автор:
А.
Е. Ермакова
А.
Е. Ермакова Библиографическое описание статьи для цитирования:
Ермакова
А.
Е. Иностранные инвестиции в Россию: объёмы до и после санкций // Научно-методический электронный журнал «Концепт». –
2017. – Т. 39. – С.
3866–3870. – URL:
http://e-koncept.ru/2017/971100.htm.
Аннотация. В данной статье рассматриваются вопросы необходимости привлечения иностранного капитала в Россию для восстановления экономики страны после введения санкций. В статье проанализированы данные инвестиций в Россию в различные секторы экономики за 2015–2016 гг., а также рассмотрены возможные пути увеличения инвестиций в Россию для поднятия экономики страны и выведения её из кризиса.
Ключевые слова:
экономика, иностранные инвестиции, инвестиция, санкции, экономический кризис, инвестор
Текст статьи
Ермакова Анастасия Евгеньевна,студентка АНО ВПО МГЭУ Новороссийского филиала, г. Новороссийскwww.eclipse.ru@mail.ru
ИностранныеинвестициивРоссию:объёмыдоипослесанкций
Аннотация.В данной статье рассматриваются вопросы о необходимости привлечения иностранного капитала в Россию для восстановления экономики страны после введения санкций. В статье проанализированы данные инвестиций в Россию в различные сектора экономики за 20152016 года, а также рассмотрены возможные пути увеличения инвестиций в Россию для поднятия экономики страны и выведенияеё из кризиса.Ключевые слова:инвестиция, иностранные инвестиции, инвестор, экономика, экономический кризис, санкции.
В настоящее время инвестиционный климат в России, в основном, являетсянеблагоприятным для широкого привлечения иностранных инвестиций. Политическая нестабильность, экономический кризис, разгул преступности и другие «прелести» переходного периода предопределяют крайне низкий рейтинг России у западных организаций, занимающихся сравнительным анализом условий для инвестиций и степени их риска во всех странах мира. Поэтому привлечение инвестиций в виде иностранного капитала в отечественные компании для увеличения «привлекательности» России для зарубежных инвесторов является актуальным вопросом в данное время после введения санкций.ВзависимостиотметодологииМеждународногоВалютногоФонда(далее
МВФ)инвестицииподразделяютнатригруппы:прямые,портфельныеипрочие.Подпрямымиинвестициямипонимаетсявладениеинвесторомактивамидругихстран,иосуществлениеконтролянадихиспользованием.Портфельнымиинвестициямиявляютсяфинансовыевложениявакцииидолговыеценныебумагидругихстран,сцельюполучениядохода,например,ввидедивидендов.Кпрочиминвестициямотносятсякредиты,займыилидругиефинансовыесделкисиностраннымигосударствами.
В2015быливведенысанкциипоотношениюкРоссии,которыезатрагиваюткакчастныхлиц,такиорганизации.Вследствиеэтого,ценананефтьмаркиBrentупалабольшечемнаполовину.ДанноеснижениеценынанефтьопределилорядэкономическихпроблемвРоссийской Федерации (далее РФ).ГлавнойизихявляетсязависимостьэкономикиРФотценынанефть.В2017годуРоссияпоучаетдивидендыпоакциямСеверстали,Россетей,Русгидроирядадругихэмитентов.Дивидендныевыплатыдостигают1012%оттекущейрыночнойценырядаэмитентов.[1]
Доходностьрублевыхоблигацийнаходитсянастабильноневысокомуровне.ПрогнозырынкаикомментарииЦБРоссииповозможнымизменениямпроцентныхставокпредполагаютнекотороеснижениедоходностиивтечениевсего2017года.Привложенияхвнадёжныеоблигациинатекущихуровнях,вслучаесниженияставкиЦБ,потенциальнаядоходностьможетсоставить1213%годовых.Присохранениитекущихставок,потенциал
910%годовых.[1]Минфинвдекабре2016годапродалЦентробанку$6,87млрд,€6,44млрди£1,21млрдза966,9млрдруб.изРезервногоФондавцеляхпокрытиядефицитабюджета,чтопревышаетвсеизъятияизФондазапредыдущие11месяцев.(рис.1).
Рис.1.Поступление иностранного капитала в ЦБ РФзадекабрь2016года.
РоссийскиенефтяникисократилидобычувсоответствииссоглашениемОПЕКболеечемна50тыс.барр./сутки.EmergingPortfolioFundResearch(EPFR)Globalотмечаетпятикратныйростобъемаинвестицийвроссийскиеакцииза2016г.($1,14млрд.против$208млн.)ипродолжениеданнойтенденциивначале2017г.[1]Втаблице1представленыданныеза20152016года,которыехарактеризуютобъёминвестицийвРоссиювразныесектора.
Таблица 1Объемы инвестиций в сектора России за 20152016 года в млрд. руб.
2015год2016годАбсолютноезначениеТемпприроста,%Оптоваяирозничнаяторговля92474275497253,76Обрабатывающиепроизводства4855102045349110,17Финансоваядеятельность20793206112754,20Добычаполезныхископаемых4819428453511,10Недвижимость15631594311,98Строительство992134335135,38Сельскоехозяйство3233795617,33
Исходяизвышеизложенныхвтаблицеданныхвидно,чтонаиболеевыгодныйсекторэкономикидляинвестицийпослевведениясанкций–обрабатывающиепроизводства.Загодвосстановленияэкономикипослевведениясанкцийинвестициивнеговырослина5349млрд.руб.,чтосоставляет110,17%посравнениюспредыдущимгодом.Оптоваяирозничнаяторговляпонеслабольшиепотеринарынкеинвестицийсотклонениемв53,76%,чтовыражаетсявпотериинвестицийна4972млрд.руб.[5]
Рис. 1. Объемы инвестиций в сектора России за 20152016 года в млрд. руб.$6,87 млрд€6,44 млрд £1,21 млрд 966,9 млрд руб924748552079481915639923234275102043206428415941343379Оптовая и розничная торговляОбрабатывающие производстваФинансовая деятельностьДобыча полезных ископаемыхНедвижимостьСтроительствоСельское хозяйство2015 год2016 годСпомощьюпредставленной диаграммыможноболеедетальнопроследитьдинамикуэкономическихсекторовРоссии,гдевидно,чтонаименьшуюдолюинвестициивсегдазанималосельскоехозяйство,анаибольшеевложенияоказываютобрабатывающиепроизводства.Такжеспомощьюданной диаграммывиденростинвестициив2016году,чтоговоритонезначительнойугрозесанкцийэкономикеРоссии.УРоссиибольшойпотенциалионаспособнавосстановитьэкономикуинайтиновыеинвестициидажеподдавлениемсанкций (рис. 1).ЕщеоднимобнадеживающимфакторомсталозаявлениесоветникановогопрезидентаСШАДональдаТрампаповзаимодействиюсбизнесомЭнтониСкарамуччиотом,чтоадминистрацияреспубликанцаневозражаетпротивтого,чтобыамериканскиекомпанииинвестироваливроссийскуюэкономику.«Мыоченьверим,чтоогромныевозможностисвязанысосвободнойторговлей.Унаснетникакихвозраженийпротивтого,чтобыамериканскиетранснациональныекомпанииинвестироваливездевмире»,
отметилон.ВтомвремякактолчкомдляухудшенияинвестиционногоклиматаРФявляетсявведениясанкций,стоитотметить,чтоданныепроблемысуществовалии«до»даннойполитическойситуации.КакговоритсявстатьесборникаИнновационныепроцессывнауке,экономикеиобразованиеавтораВоблойИриныНиколаевны:«Результатоминвестиционнойдеятельностив2015годусталареализациянесколькихкрупныхинвестиционныхпроектов.Засчетновогостроительстваиреконструкциидействующихпредприятийвведенывэксплуатациюзначимыедляагропромышленногокомплексакраяпроизводственныеиинфраструктурныеобъекты».ЧтосвидетельствуеторолиаграрнопромышленногокомплексаРоссиивповышениепотенциалаэкономикиипривлечениюновыхинвестицийвроссийскиекомпании.[6]Кстати,втомжеForbesинтересныйРейтингРоссийскихбрендов
2017,гдевпервойдесяткекомпании,которыеиспользуюсанкциивсвоюпользу.СрединихБрянскийпроизводительТНВ«СырСтародубский»расшириллинейкусыровиз50наименованийпремиальнымбрендомвыдержанныхтвердыхсортовподмаркойEmandHof.«Послевведенияпродовольственныхсанкцийнаимпортнуюпродукциюнарынкеобразовалсявакуум.Мыувиделивозможностьзанятьэтунишу»,
рассказываетнаследницакомпанииисоздательновойторговоймаркиНатальяМокроусова.ДляпроизводстваEmandHofкомпаниярасшириласуществующуюпроизводственнуюбазувБрянскойобластина30%.[3]Вследствиевведениясанкцийнарядтоваров,чтозначительноподорвалоэкономикуРоссии,реальнаяпокупательнаяспособностьгражданупала,особенноухудшениеэкономическойситуациизатронуломалообеспеченныеслоинаселения.Россиянесталибольшеэкономитьнаодежде,продовольственнойтехники,услугинакачественнойеде.ИззападенияспросавразныхсферахрынкамногиекомпанииуехалиизРоссии,вкачествепримераможносказатьобуходекрупнойкомпанииGeneralmotorsсрынкаавтомобилей,атакжекризисособенносильноударилпопроизводителямfashionбрендоводеждытакиекомпаниикакRiverIland,Mexxтакжеушлисрынка.Причиныуходасроссийскогорынкатакихбольшихфирм,какбылонаписановышеэто,снижениепокупательскойспособностинаселения,высокоеколебаниекурсанациональнойвалютыатакженекоторыхкомпанийкоснулсязапретнапродажусвоейпродукциивРФвсвязиответныхсанкций.БольшаязаинтересованностьаналитиковсложиласьвтекущемгодупоотношениюинвестицийКитаявРоссию.Приподсчетепоитогам2014годавнешнейторговлиРоссиипоотдельнымстранамКитайзанимаетпервоеместоиоборотмеждудвумястранамипревысил$88млрд.чтосоставляет11%отвсеговнешнеторговогооборотаРоссии.[4]Намойвзгляд,дляпривлеченияиностранныхинвестицийвпервуюочередьдолжныбытьсозданыкомфортныеусловиядляинвестирования.Износпроизводственныхмощностей,низкаяквалификацияработниковинизкаяфинансоваяграмотностьнаселениявцеломотталкиваетиностранныхинвесторов.Помоемумнениюглавныереформыдляулучшенияинвестиционнойпривлекательностидлязарубежныхинвесторовдолжныбытьследующие:
установитьприоритетныенаправлениядляиностранныхинвестиций,затемобеспечитьподдержкугосударствавинвестициипоэтимнаправлениям;
сделатьфондовыйрынокдоступнеепутемсвоевременногоизменениязаконодательства,позволитьинвесторамстраховатьсвоирискипоаналогиисевропейскимифондовымибиржами;
предоставитьинвесторамльготыпоналогообложениюнаприбыль;
обновитьпроизводственныемощности;
предоставлятьвозможностьповышениеквалификацииработникам;
поддерживатьразвитиеконкуренции.Главнымстратегическимнаправлениемследуетизбрать
развитиеинфраструктуры,этопозволитразвитьвнутреннийрынокивследствиеэтогозаинтересоватьинвесторов.Следовательно,можносделатьвывод,чтобезвосстановленияспросаневозможнопривлечьиностранныхинвесторов,экономикаРоссиипереживаетнелучшиевремена,инвестиционныйпотенциалстраныогромен.ВсравнениисрынкомСША,вРоссииконкуренциянамногослабеевлюбойотросли,отсутствиеюридическогоконтролямаржипозволяетполучатьбольшойдоход,анизкийподоходныйдоходвсравнениисЕвропойиАмерикойпозволяетоставатьсяфирмефинансовогибкой.
Ссылки на источники1.Федеральнаяслужбагосударственнойстатистики//Иностранныеинвестиции.
2017.
[электронныйресурс]
Режимдоступа.
URL:[http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/enterprise/investment/foreign/#].
2.СулакшинС.С.ОттоккапиталаизРоссии:проблемыирешения:трудыцентрапроблемногоанализаигосударственноуправленческогопроектирования//Научныйэксперт.2016.
№26.С.2629.3.ОкороковаО.К.ИнституциональноеразвитиеифинансоваяустойчивостьинститутовстраховогорынкаРоссии//SCIENCE,TECHNOLOGYANDLIFE
2017.C.549557.
4.УлыбинаЛ.К.Лизингкакальтернативныйинструментинвестированиявэкономикустраны//Экономикаипредпринимательство.
2017. №122(65.2).С.117121.
5.УлыбинаЛ.К.Формированиеусловийдляактивизацииинвестиционногопроцессаваграрномсектореэкономики//ТрудыКубанскогогосударственногоаграрногоуниверситета.
2017.
№29.С.1923.
6.ВоблаяИ.Н.ЭкономическаяоценкаинвестиционнойдеятельностирегиональногоАПК//монография.
2017.С.107118.7.ВоблаяИ.Н.ИсследованиесостоянияиоценкатенденцийразвитияинвестиционнойдеятельностивАПКкраснодарскогокрая//Kant.
2017.
№1(22).С.110116.
ИностранныеинвестициивРоссию:объёмыдоипослесанкций
Аннотация.В данной статье рассматриваются вопросы о необходимости привлечения иностранного капитала в Россию для восстановления экономики страны после введения санкций. В статье проанализированы данные инвестиций в Россию в различные сектора экономики за 20152016 года, а также рассмотрены возможные пути увеличения инвестиций в Россию для поднятия экономики страны и выведенияеё из кризиса.Ключевые слова:инвестиция, иностранные инвестиции, инвестор, экономика, экономический кризис, санкции.
В настоящее время инвестиционный климат в России, в основном, являетсянеблагоприятным для широкого привлечения иностранных инвестиций. Политическая нестабильность, экономический кризис, разгул преступности и другие «прелести» переходного периода предопределяют крайне низкий рейтинг России у западных организаций, занимающихся сравнительным анализом условий для инвестиций и степени их риска во всех странах мира. Поэтому привлечение инвестиций в виде иностранного капитала в отечественные компании для увеличения «привлекательности» России для зарубежных инвесторов является актуальным вопросом в данное время после введения санкций.ВзависимостиотметодологииМеждународногоВалютногоФонда(далее
МВФ)инвестицииподразделяютнатригруппы:прямые,портфельныеипрочие.Подпрямымиинвестициямипонимаетсявладениеинвесторомактивамидругихстран,иосуществлениеконтролянадихиспользованием.Портфельнымиинвестициямиявляютсяфинансовыевложениявакцииидолговыеценныебумагидругихстран,сцельюполучениядохода,например,ввидедивидендов.Кпрочиминвестициямотносятсякредиты,займыилидругиефинансовыесделкисиностраннымигосударствами.
В2015быливведенысанкциипоотношениюкРоссии,которыезатрагиваюткакчастныхлиц,такиорганизации.Вследствиеэтого,ценананефтьмаркиBrentупалабольшечемнаполовину.ДанноеснижениеценынанефтьопределилорядэкономическихпроблемвРоссийской Федерации (далее РФ).ГлавнойизихявляетсязависимостьэкономикиРФотценынанефть.В2017годуРоссияпоучаетдивидендыпоакциямСеверстали,Россетей,Русгидроирядадругихэмитентов.Дивидендныевыплатыдостигают1012%оттекущейрыночнойценырядаэмитентов.[1]
Доходностьрублевыхоблигацийнаходитсянастабильноневысокомуровне.ПрогнозырынкаикомментарииЦБРоссииповозможнымизменениямпроцентныхставокпредполагаютнекотороеснижениедоходностиивтечениевсего2017года.Привложенияхвнадёжныеоблигациинатекущихуровнях,вслучаесниженияставкиЦБ,потенциальнаядоходностьможетсоставить1213%годовых.Присохранениитекущихставок,потенциал
910%годовых.[1]Минфинвдекабре2016годапродалЦентробанку$6,87млрд,€6,44млрди£1,21млрдза966,9млрдруб.изРезервногоФондавцеляхпокрытиядефицитабюджета,чтопревышаетвсеизъятияизФондазапредыдущие11месяцев.(рис.1).
Рис.1.Поступление иностранного капитала в ЦБ РФзадекабрь2016года.
РоссийскиенефтяникисократилидобычувсоответствииссоглашениемОПЕКболеечемна50тыс.барр./сутки.EmergingPortfolioFundResearch(EPFR)Globalотмечаетпятикратныйростобъемаинвестицийвроссийскиеакцииза2016г.($1,14млрд.против$208млн.)ипродолжениеданнойтенденциивначале2017г.[1]Втаблице1представленыданныеза20152016года,которыехарактеризуютобъёминвестицийвРоссиювразныесектора.
Таблица 1Объемы инвестиций в сектора России за 20152016 года в млрд. руб.
2015год2016годАбсолютноезначениеТемпприроста,%Оптоваяирозничнаяторговля92474275497253,76Обрабатывающиепроизводства4855102045349110,17Финансоваядеятельность20793206112754,20Добычаполезныхископаемых4819428453511,10Недвижимость15631594311,98Строительство992134335135,38Сельскоехозяйство3233795617,33
Исходяизвышеизложенныхвтаблицеданныхвидно,чтонаиболеевыгодныйсекторэкономикидляинвестицийпослевведениясанкций–обрабатывающиепроизводства.Загодвосстановленияэкономикипослевведениясанкцийинвестициивнеговырослина5349млрд.руб.,чтосоставляет110,17%посравнениюспредыдущимгодом.Оптоваяирозничнаяторговляпонеслабольшиепотеринарынкеинвестицийсотклонениемв53,76%,чтовыражаетсявпотериинвестицийна4972млрд.руб.[5]
Рис. 1. Объемы инвестиций в сектора России за 20152016 года в млрд. руб.$6,87 млрд€6,44 млрд £1,21 млрд 966,9 млрд руб924748552079481915639923234275102043206428415941343379Оптовая и розничная торговляОбрабатывающие производстваФинансовая деятельностьДобыча полезных ископаемыхНедвижимостьСтроительствоСельское хозяйство2015 год2016 годСпомощьюпредставленной диаграммыможноболеедетальнопроследитьдинамикуэкономическихсекторовРоссии,гдевидно,чтонаименьшуюдолюинвестициивсегдазанималосельскоехозяйство,анаибольшеевложенияоказываютобрабатывающиепроизводства.Такжеспомощьюданной диаграммывиденростинвестициив2016году,чтоговоритонезначительнойугрозесанкцийэкономикеРоссии.УРоссиибольшойпотенциалионаспособнавосстановитьэкономикуинайтиновыеинвестициидажеподдавлениемсанкций (рис. 1).ЕщеоднимобнадеживающимфакторомсталозаявлениесоветникановогопрезидентаСШАДональдаТрампаповзаимодействиюсбизнесомЭнтониСкарамуччиотом,чтоадминистрацияреспубликанцаневозражаетпротивтого,чтобыамериканскиекомпанииинвестироваливроссийскуюэкономику.«Мыоченьверим,чтоогромныевозможностисвязанысосвободнойторговлей.Унаснетникакихвозраженийпротивтого,чтобыамериканскиетранснациональныекомпанииинвестироваливездевмире»,
отметилон.ВтомвремякактолчкомдляухудшенияинвестиционногоклиматаРФявляетсявведениясанкций,стоитотметить,чтоданныепроблемысуществовалии«до»даннойполитическойситуации.КакговоритсявстатьесборникаИнновационныепроцессывнауке,экономикеиобразованиеавтораВоблойИриныНиколаевны:«Результатоминвестиционнойдеятельностив2015годусталареализациянесколькихкрупныхинвестиционныхпроектов.Засчетновогостроительстваиреконструкциидействующихпредприятийвведенывэксплуатациюзначимыедляагропромышленногокомплексакраяпроизводственныеиинфраструктурныеобъекты».ЧтосвидетельствуеторолиаграрнопромышленногокомплексаРоссиивповышениепотенциалаэкономикиипривлечениюновыхинвестицийвроссийскиекомпании.[6]Кстати,втомжеForbesинтересныйРейтингРоссийскихбрендов
2017,гдевпервойдесяткекомпании,которыеиспользуюсанкциивсвоюпользу.СрединихБрянскийпроизводительТНВ«СырСтародубский»расшириллинейкусыровиз50наименованийпремиальнымбрендомвыдержанныхтвердыхсортовподмаркойEmandHof.«Послевведенияпродовольственныхсанкцийнаимпортнуюпродукциюнарынкеобразовалсявакуум.Мыувиделивозможностьзанятьэтунишу»,
рассказываетнаследницакомпанииисоздательновойторговоймаркиНатальяМокроусова.ДляпроизводстваEmandHofкомпаниярасшириласуществующуюпроизводственнуюбазувБрянскойобластина30%.[3]Вследствиевведениясанкцийнарядтоваров,чтозначительноподорвалоэкономикуРоссии,реальнаяпокупательнаяспособностьгражданупала,особенноухудшениеэкономическойситуациизатронуломалообеспеченныеслоинаселения.Россиянесталибольшеэкономитьнаодежде,продовольственнойтехники,услугинакачественнойеде.ИззападенияспросавразныхсферахрынкамногиекомпанииуехалиизРоссии,вкачествепримераможносказатьобуходекрупнойкомпанииGeneralmotorsсрынкаавтомобилей,атакжекризисособенносильноударилпопроизводителямfashionбрендоводеждытакиекомпаниикакRiverIland,Mexxтакжеушлисрынка.Причиныуходасроссийскогорынкатакихбольшихфирм,какбылонаписановышеэто,снижениепокупательскойспособностинаселения,высокоеколебаниекурсанациональнойвалютыатакженекоторыхкомпанийкоснулсязапретнапродажусвоейпродукциивРФвсвязиответныхсанкций.БольшаязаинтересованностьаналитиковсложиласьвтекущемгодупоотношениюинвестицийКитаявРоссию.Приподсчетепоитогам2014годавнешнейторговлиРоссиипоотдельнымстранамКитайзанимаетпервоеместоиоборотмеждудвумястранамипревысил$88млрд.чтосоставляет11%отвсеговнешнеторговогооборотаРоссии.[4]Намойвзгляд,дляпривлеченияиностранныхинвестицийвпервуюочередьдолжныбытьсозданыкомфортныеусловиядляинвестирования.Износпроизводственныхмощностей,низкаяквалификацияработниковинизкаяфинансоваяграмотностьнаселениявцеломотталкиваетиностранныхинвесторов.Помоемумнениюглавныереформыдляулучшенияинвестиционнойпривлекательностидлязарубежныхинвесторовдолжныбытьследующие:
установитьприоритетныенаправлениядляиностранныхинвестиций,затемобеспечитьподдержкугосударствавинвестициипоэтимнаправлениям;
сделатьфондовыйрынокдоступнеепутемсвоевременногоизменениязаконодательства,позволитьинвесторамстраховатьсвоирискипоаналогиисевропейскимифондовымибиржами;
предоставитьинвесторамльготыпоналогообложениюнаприбыль;
обновитьпроизводственныемощности;
предоставлятьвозможностьповышениеквалификацииработникам;
поддерживатьразвитиеконкуренции.Главнымстратегическимнаправлениемследуетизбрать
развитиеинфраструктуры,этопозволитразвитьвнутреннийрынокивследствиеэтогозаинтересоватьинвесторов.Следовательно,можносделатьвывод,чтобезвосстановленияспросаневозможнопривлечьиностранныхинвесторов,экономикаРоссиипереживаетнелучшиевремена,инвестиционныйпотенциалстраныогромен.ВсравнениисрынкомСША,вРоссииконкуренциянамногослабеевлюбойотросли,отсутствиеюридическогоконтролямаржипозволяетполучатьбольшойдоход,анизкийподоходныйдоходвсравнениисЕвропойиАмерикойпозволяетоставатьсяфирмефинансовогибкой.
Ссылки на источники1.Федеральнаяслужбагосударственнойстатистики//Иностранныеинвестиции.
2017.
[электронныйресурс]
Режимдоступа.
URL:[http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/enterprise/investment/foreign/#].
2.СулакшинС.С.ОттоккапиталаизРоссии:проблемыирешения:трудыцентрапроблемногоанализаигосударственноуправленческогопроектирования//Научныйэксперт.2016.
№26.С.2629.3.ОкороковаО.К.ИнституциональноеразвитиеифинансоваяустойчивостьинститутовстраховогорынкаРоссии//SCIENCE,TECHNOLOGYANDLIFE
2017.C.549557.
4.УлыбинаЛ.К.Лизингкакальтернативныйинструментинвестированиявэкономикустраны//Экономикаипредпринимательство.
2017. №122(65.2).С.117121.
5.УлыбинаЛ.К.Формированиеусловийдляактивизацииинвестиционногопроцессаваграрномсектореэкономики//ТрудыКубанскогогосударственногоаграрногоуниверситета.
2017.
№29.С.1923.
6.ВоблаяИ.Н.ЭкономическаяоценкаинвестиционнойдеятельностирегиональногоАПК//монография.
2017.С.107118.7.ВоблаяИ.Н.ИсследованиесостоянияиоценкатенденцийразвитияинвестиционнойдеятельностивАПКкраснодарскогокрая//Kant.
2017.
№1(22).С.110116.
